China
enfría la industria de electrocomponentes; las ventas de smartphones pierden
bríos.
China
enfría la industria de electrocomponentes
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Una mujer
prueba un smartphone de Lenovo en una tienda de Beijing. PHOTO: OMOHIRO OHSUMI/BLOOMBERG NEWS
Por Eric Pfanner y Min-Jeong Lee
Martes,
1 de Septiembre de 2015
0:03 EDT
La desaceleración económica de China,
la maduración de la industria de teléfonos inteligentes y la volatilidad de los
mercados están poniendo nerviosos a los proveedores asiáticos de componentes electrónicos, que en
los últimos años habían apostado a la demanda de los consumidores chinos y al
poderío industrial de ese país como motor de crecimiento.
Después de
varios años de expansión frenética, las ventas de
smartphones pierden bríos. Las ventas mundiales de teléfonos
inteligentes crecieron a su ritmo más pausado desde 2013 y las ventas en China
cayeron por primera vez en el segundo trimestre, según la firma de investigación
Gartner.
Se prevé que
la desaceleración del mercado afecte a gigantes asiáticos de semiconductores
como Samsung Electronics Co. y SK Hynix Inc.,
cuyos chips de memoria son usados para almacenar datos en los celulares.
Algunos
proveedores japoneses de electrónicos, como Fanuc
Corp., fabricante de robots y herramientas de máquinas, y Tokyo Electron Ltd., un proveedor de equipos para
fabricación de chips, acaban de reducir sus pronósticos de ventas y ganancias
para el año fiscal que termina en marzo próximo.
El descenso
en las ventas de teléfonos inteligentes en China está contribuyendo además a la
caída del precio de las pantallas de cristal líquido,
lo que perjudica a uno de los principales proveedores, la japonesa Sharp Corp. La compañía
mencionó “el aumento de la competencia en el mercado chino” como una de las
razones para explicar la pérdida operativa registrada por su división de
pantallas en el último trimestre.
Las
ventas de smartphones en China se duplicaron con creces entre 2012 y 2014, cuando llegaron a
representar casi un tercio del total mundial de 1.270
millones de unidades, según Bernstein Research. La firma espera que las
ventas en China no superen las 400 millones de unidades en los próximos años.
Fabricantes
como Lenovo Group Ltd. anunciaron tibias
ganancias en el último trimestre. Yang Yuanqing,
su presidente ejecutivo, reconoció que el trimestre pasado fue posiblemente el
“entorno de mercado más complicado de los últimos años”. La empresa china
acumuló el equivalente a más de 12 semanas de inventario de smartphones en el
segundo trimestre, en comparación con las casi cuatro semanas de Apple Inc. y
siete semanas de Samsung, según Bernstein.
ENLARGE
El
presidente ejecutivo de Apple, Tim Cook, aseguró la semana pasada a los inversionistas que las ventas
de la compañía en China siguen siendo
robustas.
Samsung
ha perdido cuota en el mercado de los teléfonos móviles en
los últimos dos años
y ha pasado a depender más de su filial de semiconductores. Las ganancias del
negocio de chips representaron casi la mitad de la ganancia operativa de
Samsung en el segundo trimestre.
En los
últimos dos años, Samsung y SK Hynix, los dos mayores fabricantes de chips de memoria
del mundo, disfrutaron de una recuperación cíclica de los precios y de una
fuerte demanda de memoria dinámica de acceso aleatorio
(DRAM, por su sigla en inglés), los chips empleados por smartphones,
computadoras personales y otros artículos electrónicos. Los márgenes de ganancia en este segmento subieron en un rango de 20% a
30%.
En los
últimos meses, ambas compañías divulgaron planes para expandir su producción de chips en Corea del Sur.
Samsung
planea invertir 15,6
billones de wones (US$13.000 millones) en una
planta de última generación y
Hynix
46 billones de wones a
lo largo de 10 años en tres nuevas fábricas.
Los
analistas, sin embargo, advierten que sumados al enfriamiento de la economía
china, los agresivos planes de inversión
podrían crear un exceso de oferta y, por ende, una caída en los precios de los chips mayor a la prevista. Ante el
debilitamiento de la demanda de teléfonos móviles, los fabricantes de chips no han recibido ayuda de las computadoras o
las tabletas, cuyas ventas globales también disminuyeron.
Gartner
redujo en julio su pronóstico de crecimiento de ventas globales de chips en
2015, citando entre otros factores la desaceleración del mercado de smartphones
de China.
Lee
Seung-woo, analista de IBK Securities en Seúl, estima que Hynix vende 40%
de sus chips DRAM a China. Se espera que el impacto sea menos grave en
el negocio de chips de Samsung ya que la empresa utiliza parte de su producción
en sus propios teléfonos. Samsung y Hynix no desglosan sus ventas por región y
sus portavoces no quisieron hacer comentarios.
Las
comparaciones desfavorables con los últimos trimestres podrían estar
distorsionadas por la sólida demanda de componentes y equipos que provocó el
lanzamiento de los modelos iPhone 6 y 6 Plus de Apple en
septiembre. En un esfuerzo de Apple por satisfacer las preferencias de los
consumidores asiáticos, estos teléfonos tienen pantallas más grandes que las
anteriores generaciones de iPhones.
Shoji
Sato, analista de Morgan
Stanley MUFG, auguró que la desaceleración no impactará a todos por igual.
Empresas japonesas como Murata Manufacturing Co.,
que fabrica pequeños condensadores para iPhones, y Alps
Electric Co., que produce una gama de piezas, podrían verse beneficiadas
por la creciente sofisticación de los teléfonos, que requieren componentes más
caros. También se espera que algunos proveedores aumenten sus ventas a otros
sectores, como la industria automotriz.
Un proveedor
de partes de teléfonos inteligentes que continúa aumentando su producción es Sony Corp., que fabrica los sensores de imagen
empleados por las cámaras digitales, incluidas las de los
iPhones. La compañía anunció en abril que invertirá 210.000 millones de
yenes (US$1.730 millones) para ampliar su
producción de sensores de imagen y otros 80.000 millones de la moneda japonesa
para aumentar la producción de módulos de cámara.
A pesar de
la desaceleración china, Sony dice que está esforzándose para mantenerse al día
con la demanda. “Monitoreamos cuidadosamente el mercado porque los fabricantes chinos
son importantes a la hora de mitigar el riesgo de una dependencia excesiva”
de Apple, dijo un ejecutivo de la empresa. “Pero las recientes condiciones económicas
de China no tendrán ningún impacto inmediato en nuestro negocio porque no somos
capaces de proveer suficientes sensores para los clientes en China”.
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