Pimco,
un gigante de los fondos bajo la lupa de la SEC //Ha invertido en Rusia, México y
Brasil.
Nota del autor del blog:
Ha
invertido en Rusia, México y Brasil.
Pero Rusia entro en casi guerra con Ucrania
y sufre sanciones comerciales y una brusca caída del Rublo. México es casi un
estado fallido y Brasil enfrenta una recesión futura por el desplome de sus conmodities
de exportación minerales como hierro , petróleo,
etc. etanol
http://www.lanacion.com.ar/1730129-pimco-un-gigante-de-los-fondos-bajo-la-lupa-de-la-sec
Jueves 25 de septiembre de 2014 | Publicado en edición
impresa
Por
Kirsten
Grind,
Gregory
Zuckerman y
Jean Eaglesham
La
Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos (SEC, por sus siglas en inglés) investiga
si el gigante de la renta fija Pacific Investment
Management Co. (Pimco) infló artificialmente los retornos de un popular
fondo orientado a los pequeños inversionistas, según fuentes cercanas. Se trata
del desafío más reciente que enfrenta la firma dirigida por el legendario
inversionista Bill Gross.
La pesquisa,
que tiene que ver con unos precios que fijó Pimco, se ha venido realizando
desde hace varios meses y Gross ha sido
entrevistado por los investigadores de la SEC, dicen fuentes cercanas. Gross no
quiso referirse al tema para este artículo.
Entre los
asuntos que investiga la SEC figuran la forma en que un fondo insignia que
cotiza en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés), gestionado por Gross, compró y
valoró ciertos bonos. Los investigadores examinan si el Pimco Total Return ETF, que administra unos US$3.600 millones,
compró inversiones a precios de descuento, pero presentó cotizaciones más altas
cuando calculó el valor de su portafolio poco después. Esta maniobra podría dar
la apariencia de que el fondo obtuvo rápidas ganancias, cuando en realidad
aprovechó variaciones en la forma en que se valoran las inversiones en el
mercado de renta fija.
Un ETF es un fondo mutuo que se transa en la bolsa al
igual que una acción, lo que permite que los inversionistas lo compren o vendan
rápidamente.
Uno de los
posibles focos de la pesquisa, indican fuentes cercanas, es determinar si la
presunta maniobra de Pimco implicó que los inversionistas recibieran
información inexacta sobre el desempeño del fondo. Proveer información engañosa
sobre los precios o sobre el desempeño de un fondo constituye una violación de
la legislación de valores estadounidense, aunque se haya hecho en forma
involuntaria.
Pimco
"ha estado colaborando con la SEC en este asunto que no es público, y
asumimos con gran seriedad nuestras obligaciones y responsabilidades
regulatorias con nuestros clientes. Creemos que nuestros procedimientos de
precios son completamente apropiados y se ciñen a las mejores prácticas de la
industria", manifestó un vocero de la firma.
Un portavoz
de la SEC prefirió no comentar sobre el caso.
Pimco
es un actor importante
en los mercados de renta fija en América Latina,
aunque por el momento no es nada claro
que la investigación tenga alguna repercusión en la región.
"Pimco definitivamente ha tomado relevancia en mercados
emergentes, entre los cuales se encuentra América Latina", dice Alfredo
Coutiño, director de Moody's Analytics. "Sin embargo, en términos
del número de inversionistas y del monto de inversiones, posiblemente no
represente una cantidad significativa comparado con otros mercados. En ese
sentido, las repercusiones en la región se van a sentir (.) más en términos de
una posible aversión al riesgo y actitud de cautela ante un posible evento
negativo".
Un estratega
de deuda latinoamericana que pidió no ser identificado indicó que Pimco ha sido
un gran proponente de la inversión en deuda soberana de
México y, en menor medida, de Perú.
La
investigación de la SEC se produce en un momento delicado para Pimco, cuyo fondo insignia, el Total Return Fund, que
también es administrado por Gross, ha sufrido el retiro
de US$222.000 millones.
La salida de
los fondos coincide con un desempeño irregular del fondo y una reestructuración
en la cúpula gerencial de Pimco que desembocó en la partida de Mohamed El-Erian, quien era considerado el principal
candidato para suceder a Gross. Los retiros del fondo suman más de US$65.000
millones desde mayo de 2013. Otros fondos mutuos de Pimco también han
experimentado salidas de capitales.
Gross, de 70
años, es uno de los inversionistas en renta fija más exitosos de la historia.
Es considerado el motor de crecimiento que transformó Pimco en una gestora de
fondos de primer nivel. Hasta el 30 de junio, la
empresa manejaba unos US$2 billones (millones de millones) en activos. Pimco es una filial
de la aseguradora alemana Allianz SE.
No está
claro que Pimco haya actuado en forma indebida. Puede ser difícil determinar
las valuaciones apropiadas en los mercados de deuda, en especial en el caso de
montos de bonos que son relativamente pequeños en dólares o que no se transan
muy a menudo.
La
investigación de Pimco lleva por lo menos un año, pero parece haberse
intensificado en las últimas semanas, dicen fuentes cercanas. Los reguladores
habrían entrevistado recientemente a ejecutivos de la compañía. Hace al menos
seis meses, Gross fue entrevistado durante más de un día, agregan estas
personas.
-Iván Rothkegel contribuyó a este artículo
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Bill
Gross le dice adiós a Pimco para unirse a la compañía rival
http://www.igdigital.com/2014/09/bill-gross-le-dice-adios-a-pimco-para-unirse-a-la-compania-rival/
.....no he copiado todo hay mas
¿Cómo reaccionaron los mercados?
Tras hacerse
el anuncio, los inversores se lanzaron a la compra de acciones de Janus Capital. Estas subieron un 39% incluso antes de la apertura de Wall Street, de
acuerdo a la información que publica el sitio expansión.com. En tanto, la aseguradora alemana Allianz, propietaria de Pimco, cayó
cerca de un 7% en la Bolsa de Fráncfort.
El escenario
para la renta fija mundial, y en especial la
estadounidense, ha cambiado sustancialmente en los últimos meses frente
al posible adelanto de la suba de tasas d interés de la Reserva Federal. Según
la información, el diferencial de rentabilidad de deuda entre Alemania y
Estados Unidos roza máximos de 15 años, por encima de los 150 puntos básicos.
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