El apetito de Estados Unidos por el oro está “absorbiendo” los lingotes de otros países. ¿Un arancel al oro ? no parece creíble , ,en EEUU subiría a US$ 3000 o 3500 la onza troy
- Más de 600 toneladas, o casi 20 millones de onzas de oro, han sido transportadas a bóvedas de la ciudad de Nueva York desde diciembre del año pasado, según datos proporcionados por el Consejo Mundial del Oro.
- La amenaza de aranceles al oro ha impulsado a los bancos, inversores y comerciantes de Estados Unidos a trasladar el precioso metal al Centro de Intercambio de Productos Básicos y otras bóvedas en Nueva York, cuando de otro modo normalmente estaría almacenado en Londres.
- “Las cadenas de suministro se han visto interrumpidas debido a este enorme ruido de succión, que ha sido el de Estados Unidos importando oro antes de los posibles aranceles”, dijo John Reade del Consejo Mundial del Oro.
La fuerte demanda estadounidense de oro está “absorbiendo” los lingotes de algunos países, mientras los comerciantes intentan almacenarlos antes de que entren en vigor los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump a Canadá y México.
Hay un “exceso de oro” en las bóvedas de Nueva York, dijo a CNBC Adrian Ash, director de investigación de BullionVault.
Según datos del Consejo Mundial del Oro, desde diciembre del año pasado se han transportado a las bóvedas de la ciudad más de 600 toneladas, o casi 20 millones de onzas de oro, una cantidad que normalmente no pertenece a Nueva York, dijo John Reade, estratega de mercado del Consejo Mundial del Oro para Asia y Europa.
“Sólo se mantiene allí cuando ocurren circunstancias extraordinarias”, dijo Reade a CNBC.
La amenaza de aranceles al oro ha impulsado a los bancos, inversores y comerciantes de Estados Unidos a trasladar el precioso metal al Centro de Intercambio de Productos Básicos y otras bóvedas en Nueva York, cuando de otro modo normalmente estaría almacenado en Londres.
“Existe la preocupación de que los aranceles inminentes sobre Canadá y México afecten tanto al oro como a la plata”, dijo Nicky Shiels, jefe de estrategia de metales en MKS Pamp.
Las cadenas de suministro se han visto interrumpidas debido a este enorme ruido de succión, que ha provocado que Estados Unidos importe oro antes de los posibles aranceles.Juan ReadeCONSEJO MUNDIAL DEL ORO
Trump declaró recientemente que los aranceles estadounidenses a las importaciones de México y Canadá seguirán vigentes después de que expire la próxima semana un aplazamiento de su implementación. El 1 de febrero, el presidente estadounidense firmó órdenes ejecutivas que imponen aranceles del 25% a los productos de Canadá y México.
Pero algunos dijeron que los inversores temen que la amenaza arancelaria se extienda más allá de los dos países.
Shiels añadió que existen preocupaciones latentes de que también se aplicarán aranceles más amplios en el Reino Unido y Suiza, que también son grandes centros de oro físico.
“La mayor preocupación es que podría haber un arancel general sobre todas las importaciones a Estados Unidos y que esto también podría aplicarse al oro”, dijo Nikos Kavalis, director general de Metals Focus.
Canadá y México se encuentran entre los mayores exportadores de oro a Estados Unidos. Estados Unidos importa la mayor parte del oro de Canadá , seguido de Suiza, Colombia, México y Sudáfrica, según datos de OEC World.
Desde la victoria electoral de Trump en noviembre pasado, los futuros del oro estadounidense han superado ampliamente a sus contrapartes internacionales, creando oportunidades de arbitraje para aquellos capaces de trasladar grandes cantidades de lingotes a Estados Unidos, según observadores de la industria con los que habló CNBC.
Preocupaciones arancelarias
Atribuyeron el movimiento en gran medida a los traders que buscaban cerrar posiciones cortas, o aquellos que tenían oro físico en Nueva York esperando vender contratos de futuros en corto para capturar la prima descomunal.
El jueves, los futuros del oro que cotizan en la Comex se negociaban a 2.930,6 dólares la onza, mientras que el precio del oro al contado en Londres era de 2.901 dólares, una diferencia de casi 30 dólares. La prima fue mayor en enero.
Según datos de BullionVault, los almacenes de EE.UU. ahora almacenan el equivalente a cuatro años de demanda de consumo y oro de Estados Unidos.
Se estima que la producción interna estadounidense de oro en 2024 será de 160 toneladas, frente a las 170 toneladas de 2023 , según datos del Servicio Geológico de Estados Unidos.
Los comerciantes opinan que Trump “podría imponer aranceles del 100%” a las importaciones de oro estadounidense mañana sin que eso afecte los precios del oro estadounidense, porque habría suficiente oro en las bóvedas, dijo Ash.
Aunque normalmente no hay una necesidad apremiante de entregas físicas de oro, los inversores necesitan tener la seguridad de que podrán realizarlas, algo que los aranceles de Trump amenazan con interrumpir.
“Muy pocas personas tienen que hacer entregas normalmente, pero siempre es necesario poder realizar entregas”, dijo Reade del Consejo Mundial del Oro.
“Pero si de repente te preocupa tener que pagar un arancel de importación, entonces no quieres tener tu oro en Londres, necesitas tenerlo en Nueva York antes de que entre en vigor el arancel”, dijo.
Interrupción de la cadena de suministro
“Las cadenas de suministro se han visto interrumpidas debido a este enorme ruido de succión, que ha provocado que Estados Unidos importe oro antes de los posibles aranceles”, dijo Reade.
Un factor que complica las cosas es que los depósitos de Comex realizan en gran medida las entregas en barras de un kilogramo , que normalmente solo están disponibles en regiones selectas como China, el Sudeste Asiático, Oriente Medio y la India, añadió.
“Las refinerías tienen una capacidad limitada para producir barras de un kilogramo”, explicó Reade.
“De repente, todo el mundo ha estado tratando de conseguir barras de un kilogramo que sean elegibles para ser colocadas en los almacenes de Comex y enviarlas a Nueva York, y eso significa que otros flujos de oro se han interrumpido”, agregó.
Londres, a menudo considerado el mercado terminal del oro , sufrió un gran impacto por el cambio.
“A medida que el mercado ha ido trasladando los inventarios de oro de las bóvedas privadas de Londres a las bóvedas de Comex, la disponibilidad de metal en las bóvedas privadas de Londres ha ido disminuyendo”, dijo el director general de Metals Focus, Kavalis.
También se están sacando grandes lingotes de oro de Londres a otras refinerías de todo el mundo donde se pueden fundir y refinar en kilobares, porque los lingotes estándar almacenados en Londres son barras de 400 onzas en lugar de kilobares.
Las reservas de oro en las bóvedas de Londres cayeron por tercer mes consecutivo en enero, según datos de la London Bullion Market Association. La cantidad de reservas de oro en enero fue un 1,7% menor que en diciembre.
Las exportaciones de oro de Suiza a Estados Unidos también aumentaron en enero hasta alcanzar su nivel más alto en al menos 13 años, según un informe de Reuters que cita datos de la aduana suiza. Y Singapur ha enviado más oro del que normalmente enviaría a Estados Unidos, señaló Kavalis.
Solo para protegerse de estos aranceles, se ha enviado oro a Estados Unidos, y eso “extrae oro del resto del sistema”, dijo Reade.
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