Los analistas minimizan las preocupaciones sobre la burbuja de la IA mientras Altman dice que algunos inversores quedarán “muy quemados”
- Sam Altman, director ejecutivo de OpenAI, dijo que la IA está en una burbuja, pero está listo para seguir gastando “agresivamente” en infraestructura.
- Altman reconoció las valoraciones “insanas” y el comportamiento irracional de los inversores, pero lo enmarcó como una fase típica del ciclo de auge y caída de la tecnología.
- Las empresas tecnológicas más importantes aumentaron sus perspectivas de gasto de capital para mantenerse al día con la demanda de inteligencia artificial, y Microsoft, Amazon, Alphabet y Meta están listos para gastar en grande.
El auge de la inteligencia artificial que Sam Altman ayudó a impulsar con ChatGPT a fines de 2022 está empezando a inquietar incluso a él.
Las startups con poco más que una presentación están recaudando cientos de millones. Las valoraciones se han vuelto descabelladas. El capital busca la verdad a una velocidad vertiginosa.
El CEO de OpenAI todavía cree que los beneficios sociales a largo plazo de la IA superarán la espuma, y está dispuesto a seguir invirtiendo para alcanzar ese objetivo.
″¿Estamos en una fase en la que los inversores, en general, están sobreentusiasmados con la IA? Mi opinión es que sí”, dijo en una cena reciente con periodistas. ”¿Es la IA lo más importante que ha sucedido en mucho tiempo? Mi opinión también es que sí”.
Repitió la palabra “burbuja ” tres veces en 15 segundos y luego, medio en broma, dijo: “Seguro que alguien va a escribir un titular sensacionalista sobre eso. Ojalá no lo hicieras, pero no pasa nada”.
Aunque Altman advirtió que las valoraciones ahora están fuera de control, está listo para desembolsar más dinero por más infraestructura.
“Es de esperar que OpenAI gaste billones de dólares en la construcción de centros de datos en un futuro no muy lejano”, dijo Altman. “Y es de esperar que muchos economistas se lamenten, diciendo: ‘Esto es una locura, es una imprudencia’, y nosotros simplemente diremos: ‘¿Saben qué? Déjennos hacer lo nuestro’”.
OpenAI ya está mirando más alláMicrosoftLa capacidad de la nube de Azure y la búsqueda de más.
La empresa firmó un acuerdo con Google Cloud esta primavera y, según Altman, OpenAI está “más allá de la demanda computacional” de lo que cualquier hiperescalador puede ofrecer.
“Deben esperar que aprovechemos al máximo la computación posible”, añadió. “Nuestra apuesta es que la demanda seguirá creciendo, nuestras necesidades de capacitación seguirán siendo las mismas, y probablemente invertiremos de forma más agresiva que cualquier otra empresa que haya invertido en algo que se anticipe al progreso, porque creemos firmemente en lo que estamos viendo”.
No se trata solo de OpenAI. Todas las megacapitalizaciones intentan seguir el ritmo.
En sus ganancias más recientes, los nombres más importantes de la tecnología aumentaron sus perspectivas de gasto de capital para mantenerse al día con la demanda de IA: Microsoft ahora apunta a $ 120 mil millones en gastos de capital para todo el año, Amazonsupera los 100 mil millones de dólares, Alphabetelevó su pronóstico a 85 mil millones de dólares y Metaelevó el límite superior de su rango de gasto de capital a $ 72 mil millones.
Dan Ives de Wedbush dijo el lunes en “Closing Bell” de CNBC que la demanda de infraestructura de IA ha crecido entre un 30% y un 40% en los últimos meses, y calificó el aumento del gasto de capital como un momento de validación para el sector.
Ives reconoció que hay “cierta espuma” en partes del mercado, pero dijo que la revolución de la IA con vehículos autónomos recién está comenzando a desarrollarse y que estamos en la “segunda entrada de un juego de nueve entradas”.
«El impacto real a medio y largo plazo en realidad está siendo subestimado», afirmó.
Rob Rowe de Citi, hablando el lunes en el programa “Money Movers” de CNBC, rechazó las comparaciones entre el auge actual de la IA y la burbuja de las puntocom.
“En aquel entonces, existían muchas situaciones de sobreapalancamiento. No había muchas empresas que generaran ganancias”, dijo Rowe. “Aquí hablamos de empresas con ganancias muy sólidas, un flujo de caja muy sólido y que financian gran parte de su crecimiento a través de ese flujo de caja. Así que, en muchos aspectos, es un poco diferente”.
Añadió que la actual ola de inversión en IA está impulsada por cambios estructurales en la economía global, en particular el rápido crecimiento de los servicios digitales, que ahora representan una gran parte de las exportaciones mundiales. Además, a diferencia del ciclo puntocom de finales de los 90, las empresas actuales financian su gasto en infraestructura con un sólido flujo de caja en lugar de depender del endeudamiento.
Aun así, las preocupaciones por el sobrecalentamiento han ido en aumento.
El cofundador de Alibaba, Joe Tsai, señaló señales preocupantes en el sector de la IA mucho antes de que los hiperescaladores aumentaran su orientación de gasto de capital anual durante las últimas publicaciones de ganancias.
En marzo, advirtió sobre una burbuja de inteligencia artificial en ciernes en Estados Unidos.
En su intervención en la Cumbre Global de Inversiones de HSBC en Hong Kong, Tsai se mostró asombrado por la magnitud del gasto en centros de datos que se estaba debatiendo. Tsai cuestionó la necesidad de invertir cientos de miles de millones de dólares y expresó su preocupación por las empresas que están empezando a construir centros de datos “bajo especificaciones”, sin una demanda clara.
Altman, por su parte, ve estos ciclos como parte del ritmo natural del progreso tecnológico.
La crisis de las puntocom aniquiló a decenas de empresas, pero aun así dio origen al internet moderno. Espera que la IA siga un camino similar: algunas desapariciones importantes, seguidas de una transformación duradera.
Creo que es probable que algunos inversores salgan muy perjudicados, y eso es una lástima. Y no quiero minimizarlo —dijo—. Pero, en general, creo que el valor que la IA creará para la sociedad será enorme.
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