La inflación sigue siendo el tema candente en la próxima semana, como informan Walmart y otros minoristas clave
- Los consumidores serán un gran enfoque para los mercados en la próxima semana, con datos de ventas minoristas del gobierno el martes y ganancias de Walmart, Target y Home Depot, entre otros.
- Los inversores están observando la reunión entre el presidente Joe Biden y el presidente de China, Xi Jinping, el lunes por la noche en busca de señales de un calentamiento de las relaciones en el comercio y otros asuntos.
Los consumidores están en el centro de atención en la próxima semana, con el inminente lanzamiento de las ventas minoristas de octubre y las ganancias de las principales cadenas de tiendas.
Las ventas minoristas son el gran informe económico de la semana, cuando la Oficina del Censo publica los datos de octubre el martes.
El director de inversiones de Bleakley Advisory Group, Peter Boockvar, dijo que también está revisando la encuesta de fabricación Empire State de la Reserva Federal de Nueva York el lunes para obtener actualizaciones sobre los precios pagados. La encuesta de fabricación de la Fed de Filadelfia, una medida del crecimiento en esa región, se publica el jueves.
“Eso va a ser clave, aparte de eso, son las ventas minoristas”, dijo Boockvar. “Creo que la historia de la inflación seguirá dominando los titulares y el flujo de noticias en los mercados y lo que hace la Fed”.
Los inversores también estarán atentos a los resultados de la reunión virtual entre el presidente Joe Biden y el presidente chino, Xi Jinping, el lunes por la noche.
“Creo que es bueno que hablen”, dijo Boockvar. “No creo que salga nada a menos que haya algún cambio impactante en la situación de las tarifas, pero dudo que suceda algo”.
Ganancias de la cadena de tiendas
La temporada de ganancias está llegando a su fin, pero las grandes tiendas aún tienen que informar. Walmart y Home Depot publican los resultados el martes y Target informa el miércoles.
“Sin duda, Walmart es un barómetro bastante grande para la salud del consumidor, y será interesante ver cómo manejan los márgenes”, dijo Art Hogan, estratega jefe de mercado de National Securities. El aumento de los costos ha estado presionando a las empresas de todas las industrias, y muchas han elevado los precios en respuesta.
Según los últimos datos de sentimiento del viernes, los consumidores están preocupados por el aumento de los precios. El índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a un mínimo de 10 años de 66,8 en el informe preliminar de noviembre, desde 71,7 en octubre.
“Es muy importante observar lo que hacen los consumidores y lo que dicen”, dijo Hogan. Dijo que se espera que las ventas minoristas suban un 1,1%, en comparación con un aumento del 0,7% en septiembre.
“La tendencia que estamos buscando en la próxima semana es una mejora secuencial en los datos económicos”, dijo Hogan. “Eso es lo importante en lo que centrarse”.
Otros datos de la próxima semana incluyen la producción industrial del martes. Los datos sobre inicios de viviendas y permisos de construcción se darán a conocer el miércoles.
La inflación también demostró ser un problema en el mercado de valores la semana pasada, después de que tanto los precios al productor como los precios al consumidor aumentaron más de lo esperado. El índice de precios al consumidor subió un 6,2%, un máximo de tres décadas.
Las acciones rompieron una racha ganadora de cinco semanas y todos los índices principales bajaron la semana pasada. El S&P 500 bajó un 0,3% durante la semana, a 4.682. El Nasdaq y Russell 2000 registraron las mayores caídas, cayendo un 0,7% y un 1% respectivamente.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro aumentaron, ya que los inversores apostaron a que la Reserva Federal podría verse obligada a subir las tasas de interés antes para combatir la inflación.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años se situó en el 1,57% el viernes por la tarde y el rendimiento a 2 años se negoció en el 0,52%. Los rendimientos se mueven en sentido opuesto al precio.
S&P 500 a la fecha
El sector de acciones principales de S&P con mejor desempeño fue el de materiales, un juego de inflación que ganó más del 2.5%. El peor desempeño fue el sector de consumo discrecional, que incluye a los minoristas: disminuyó casi un 3,2%.
Hogan dijo que incluso con los temores de inflación, espera que las acciones sigan subiendo.
“Creo que seguimos mejorando. Hicimos el reinicio más grande que necesitábamos, que fue de seis semanas, en septiembre y dos semanas de octubre ”, dijo. “La buena noticia es que la demanda no se ha destruido. Se ha retrasado ”. Hogan dijo que los problemas de la cadena de suministro deberían resolverse. Señaló que algunos componentes del IPC, como los precios más altos de los automóviles usados, muestran que la inflación debería ser temporal.
Rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años en lo que va del año
El fundador de Trivariate Research, Adam Parker, dijo que espera que el mercado continúe su marcha al alza. “Lo que me haría pedir una corrección en el mercado serían dos cosas: la arrogancia y la deuda”, dijo. Ninguno de los dos es un problema en la actualidad, ya que no ve signos de que “la administración haya salido mal” y muchas empresas reestructuraron su deuda.
Los gerentes no están participando en un comportamiento arrogante que sería más común en la cima del mercado, como el gasto excesivo, dijo.
Parker dijo que espera un crecimiento de las ganancias de medio dígito. “Creo que podríamos ser bastante constructivos durante los próximos dos trimestres”, dijo.
Calendario de la semana siguiente
lunes
Ingresos: Advance Auto Parts, Tyson Foods, Warner Music, WeWork , Axon, Casper Sleep, Rackspace, Oatly, Lucid
8:30 am Fabricación Empire State
martes
Ingresos: Walmart, Home Depot, La-Z-Boy, Vodafone, Aramark, NetEase, TransDigm
8:30 am Ventas minoristas
8:30 am Precios de importación
9:15 am Producción industrial
10:00 am Encuesta NAHB
12:00 pm Presidente de la Fed de Richmond Thomas Barkin, Presidente de la Fed de Atlanta Raphael Bostic, Presidente de la Fed de Kansas City Esther George, Presidente de la Fed de Minneapolis Neel Kashkari
4:00 pm datos TIC
miércoles
Ingresos: NVIDIA , Target, Cisco Systems , Baidu, Lowe’s, Copa Holdings, Bath & Body Works, Victoria’s Secret , Sonos
8:30 am Inicio de la vivienda
8:30 am Permisos de construcción
4:05 pm Presidente de la Fed de Chicago, Charles Evans
jueves
Ingresos: Alibaba, Applied Materials, Macy’s , Kohl’s, BJ’s Wholesale, Ross Stores, Intuit, Palo Alto Networks, Nuance Communications, JD.com, Vipshop, Workday, Williams-Sonoma
8:30 am Reclamos por desempleo
8:30 am Fabricación de la Fed de Filadelfia
10:00 am Indicadores principales
2:00 pm Evans de la Fed de Chicago
viernes
Ganancias: Foot Locker, Buckle
10:45 am Gobernador de la Fed, Christopher Waller
12:15 pm Vicepresidente de la Fed, Richard Clarida
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