Compre ahora, abastézcase o espere: esto es lo que los consumidores están comprando o posponiendo ante los aranceles
- Los aranceles han impulsado la compra de automóviles en todo el país y también algunas actualizaciones de iPhone.
- Sin embargo, en otras categorías, los consumidores estadounidenses han retrasado en lugar de acelerar las compras, según encuestas realizadas por empresas de investigación de mercado y un informe reciente de la Reserva Federal.
- El director financiero de Procter & Gamble, Andre Schulten, dijo el jueves que los aranceles han contribuido a crear “un consumidor más nervioso” que se retrajo en los dos últimos meses del trimestre.
En los concesionarios de todo el país, los consumidores se apresuran a comprar vehículos nuevos ante las subidas de precios derivadas de los aranceles . Algunos compradores incluso han reemplazado sus iPhones antes de tiempo.
Sin embargo, en lo que respecta a otros artículos, los minoristas no están observando un acaparamiento generalizado ni grandes oleadas de compras anticipadas debido a los aranceles, o al menos no todavía. En cambio, los compradores estadounidenses parecen reacios a gastar y se inclinan a retrasar las compras en lugar de acelerarlas, según encuestas de consumidores realizadas por investigadores de mercado y las primeras lecturas de la Reserva Federal.
El gasto de los consumidores, excluyendo automóviles, fue menor en general en todo el país, según el último informe del Libro Beige de la Reserva Federal sobre las condiciones económicas, publicado el miércoles. Cinco distritos de la Fed experimentaron un ligero crecimiento de la actividad económica, cuatro distritos experimentaron descensos entre leves y moderados, y tres informaron tendencias relativamente estables desde la publicación anterior del banco central a principios de marzo.
La mayoría de los distritos registraron ventas de vehículos y algunos artículos no duraderos entre moderadas y robustas, lo que el informe atribuyó a una avalancha de compras ante el aumento de precios relacionado con los aranceles. Sin embargo, tanto los viajes de placer como los de negocios disminuyeron, y el informe señaló que la incertidumbre en torno a la política comercial internacional era generalizada en los informes [distritales].
Más allá de algunas de las compras más costosas que podrían resultar mucho más caras incluso con un arancel del 10% sobre las importaciones, los primeros datos sugieren que los aranceles han intensificado el deseo de los consumidores de cuidar sus bolsillos mientras esperan ver cómo se desarrolla la política comercial de Trump. Empresas de Chipotle.aPepsiCoyAmerican Airlinesdijo esta semana que están viendo sectores de gasto más lento .
Los compradores estadounidenses han adoptado “una mentalidad de conservación” para su efectivo a medida que siguen los titulares que cambian rápidamente y ven grandes oscilaciones en el mercado de valores, y en sus cuentas de ahorro y jubilación, dijo Steve Zurek, vicepresidente de liderazgo intelectual en NielsenIQ.
“Hay tanta incertidumbre ahora mismo que los compradores simplemente no saben qué hacer”, dijo. “No hay dónde esconderse; lo único que pueden hacer es controlar la economía doméstica”.
Algunos resultados de encuestas respaldan la teoría de que los compradores están postergando las compras en lugar de acelerarlas: alrededor del 35 % de los consumidores estadounidenses afirmó que planeaba posponer una compra importante, como una casa, un automóvil, un electrodoméstico o muebles, debido a los aranceles, según una encuesta de NielsenIQ. Esto se compara con solo el 7 % que afirmó que anticipaba realizar una compra importante ahora para evitar la posibilidad de un aumento de precio más adelante. La empresa de investigación de mercado realizó la encuesta a finales de marzo, días antes de que Trump anunciara fuertes aranceles a docenas de países, casi todos los cuales posteriormente redujo durante 90 días.
En otro reflejo de la cautela del consumidor, junto con tasas hipotecarias más altas, las ventas de viviendas en marzo cayeron al ritmo más lento desde 2009 , según la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios.
Minoristas, aerolíneas, fabricantes de automóviles y otros estarán atentos al comportamiento del consumidor para intentar predecir la demanda y comprar inventario. Algunas de estas empresas han acelerado sus pedidos de bienes duraderos más duraderos y costosos, como equipos, para contrarrestar las subidas de precios derivadas de los aranceles.
He aquí un vistazo a lo que sabemos hasta ahora sobre la respuesta temprana de los consumidores a los aranceles.
Compra anticipada
En las compras por miedo a los aranceles, una categoría se destaca: los automóviles.
El sector automotriz superó al resto del mercado minorista en marzo, ya que las ventas excluyendo vehículos de motor y repuestos aumentaron un 0,5%, mientras que las ventas en el sector automotriz aumentaron un 5,3%, informó el Departamento de Comercio la semana pasada.
Si bien Trump alivió los aranceles adicionales sobre muchos países que exportan bienes a Estados Unidos, mantuvo un impuesto del 25% sobre todos los vehículos importados.
Los consumidores acuden apresuradamente a las salas de exposición para intentar ahorrar miles de dólares en un vehículo nuevo.
Cox Automotive estima que el arancel del 25% sobre los vehículos ensamblados fuera de EE. UU. incrementará el costo promedio de los vehículos importados en $6,000, mientras que el costo de los vehículos ensamblados en EE. UU. aumentará en $3,600 debido a los próximos aranceles del 25% sobre las autopartes. Estos se suman a los aumentos de $300 a $500 como resultado de los aranceles previamente anunciados sobre el acero y el aluminio.
Los ejecutivos y concesionarios automotrices informaron ganancias significativas en el tráfico de salas de exhibición y en las ventas una vez que Trump confirmó los aranceles a fines del mes pasado y en abril.
“Las preocupaciones sobre los posibles precios futuros de los vehículos debido a los aranceles llevaron a un aumento en las ventas en marzo, y abril comenzó con una solidez similar”, dijo Charlie Chesbrough, economista senior de Cox Automotive.
Las ventas de vehículos nuevos fueron un 22% superiores al ritmo ajustado estacionalmente del año pasado y aumentaron más del 8% hasta principios de abril en términos de volumen, según Cox.
“Ha habido mucha actividad. Todos están comprando ahora porque temen que los precios suban”, dijo Craig DeSerf, gerente ejecutivo de Gulf Coast Chevrolet Buick GMC en Texas. “Ha habido una especie de frenesí de compras, casi como una repetición de la pandemia”.
Michael Bettenhausen, comerciante de Illinois y presidente de StellantisEl consejo de distribuidores dijo que “no hay duda” de que ha habido un gran aumento en las ventas debido a los aranceles.
“Ha sido necesario un pequeño esfuerzo adicional... para que el consumidor entienda que los aranceles aún no nos han afectado”, dijo. “Nuestro inventario en el mercado está libre de aranceles. Obviamente, si está en el mercado y busca comprar en los próximos 30 a 60 días, probablemente le convenga hacerlo cuanto antes”.
El aumento de las ventas beneficia a la industria automotriz, después de que muchos analistas anticiparan que se mantendrían prácticamente sin cambios al inicio del año. Sin embargo, existe la preocupación de que las ventas se detengan por completo una vez que los fabricantes y concesionarios agoten sus inventarios libres de aranceles.
“Los niveles de inventario han disminuido considerablemente en las últimas semanas, lo que probablemente ha impulsado el aumento de los precios de los vehículos, por lo que el final de abril podría no ser tan positivo”, dijo Chesbrough. “Con el aumento de las preocupaciones económicas y la caída de la confianza del consumidor, las perspectivas para las ventas de autos nuevos a partir de ahora son más preocupantes”.
Los vehículos automotores encabezaron la lista de compras que los consumidores estadounidenses informaron que realizaron antes de lo que hubieran hecho de otra manera debido a los aranceles, según una encuesta de GlobalData a casi 5.800 adultos en todo el país a fines de marzo y principios de abril.
Casi el 12% dijo que los aranceles habían acelerado la compra de automóviles, seguido por cerca del 10% de las personas que informaron haber comprado muebles antes de lo planeado y casi el 9% que informaron haber comprado productos electrónicos grandes.
Acumulación de existencias
Sin embargo, cuando se trata de una gama más amplia de productos, como toallas de papel, ropa y más, no ha habido una prisa significativa por abastecerse.
WalmartEl director financiero, John David Rainey, dijo a los periodistas a principios de este mes en un día para inversores en Dallas que el minorista más grande del país no ha visto “compras similares a las de una pandemia por parte de nuestros clientes”.
Dijo que la compañía había visto a los consumidores haciendo pedidos al por mayor en algunas tiendas antes de la huelga portuaria del otoño pasado, pero que no lo ha visto ahora. Sin embargo, les dijo a los inversionistas que los patrones de ventas de la gran cadena se han vuelto menos predecibles semana a semana e incluso día a día.
“Es simplemente más volatilidad de lo que solemos ver en nuestro negocio”, dijo, añadiendo que el mayor gasto del consumidor continuó en abril.
Lo atribuyó a una combinación de factores, entre ellos un sentimiento del consumidor más débil en febrero, mal tiempo en marzo y retrasos en los reembolsos de impuestos.
Chris Nicholas, director ejecutivo de Sam’s Club, propiedad de Walmart, dijo a CNBC en una entrevista a principios de este mes que el club mayorista no ha visto “ningún cambio material” en lo que respecta a las compras anticipadas de artículos como electrodomésticos y productos electrónicos de consumo.
Una Semana Santa más tardía que hace un año también ha afectado negativamente los resultados de ventas. El gasto total aumentó al 3,8% entre abril y el 15 de abril, en comparación con aproximadamente el 2,7% en marzo, según datos de JPMorgan. Una nota del banco atribuyó esto al “efecto Semana Santa”, ya que la festividad cayó el 31 de marzo hace un año.
Eso hizo que los aumentos en las ventas parecieran mayores antes de la Pascua de este año, el 20 de abril, ya que los consumidores tienden a comprar más antes de la festividad.
Rainey de Walmart dijo en el día del inversor que la cadena de descuento esperaba que abril fuera su mes más fuerte del trimestre debido a la fecha de la Pascua.
Aun así, los aranceles podrían haber impulsado algunas compras anticipadas en abril. Además del cambio de fecha para la Pascua, la nota de JPMorgan atribuyó la decisión a posibles compras compulsivas anticipadas a los aranceles.
Las visitas a tiendas aumentaron interanualmente durante las dos primeras semanas completas de abril en grandes superficies, supermercados y tiendas de ropa, según Placer.ai, que monitorea el tráfico peatonal en tiendas minoristas. Sin embargo, las visitas a tiendas disminuyeron interanualmente en tiendas de mejoras para el hogar y muebles, según la compañía.
Retrasar las compras y buscar ofertas
Ya sea que los consumidores compren artículos de uso diario como detergente para ropa o reserven un boleto de avión, los aranceles los han hecho reacios a gastar y más propensos a buscar ofertas, dijeron los ejecutivos.
El director financiero de Procter & Gamble, Andre Schulten, dijo el jueves en una llamada con periodistas que los aranceles han provocado “un consumidor más nervioso” que redujo el gasto en los dos últimos meses del trimestre.
“No es ilógico ver al consumidor adoptar una actitud de ‘esperar y ver’, y vimos una disminución en el tráfico de tiendas minoristas”, dijo Schulten. “Vimos a los consumidores buscando básicamente valor, migrando a tiendas en línea, a tiendas físicas y a los clubes minoristas”.
Fuera de los pasillos de las tiendas minoristas, los clientes más sensibles a los precios están reduciendo sus reservas de vuelos nacionales, según informaron ejecutivos del sector este mes. Las aerolíneas están recurriendo a la venta de tarifas para llenar los asientos en vuelos nacionales y reduciendo sus horarios para reducir el exceso de capacidad, aunque algunos advierten que los ingresos podrían disminuir este trimestre con respecto al año pasado.
Los precios de los pasajes aéreos cayeron un 5,3% en marzo después de una disminución del 4% en febrero, según los últimos datos federales.
Los directores ejecutivos de aerolíneas anticiparon un 2025 exitoso, pero algunos han afirmado recientemente que la demanda comenzó a debilitarse en febrero en los segmentos de viajes gubernamentales , corporativos y de ocio en clase turista. Los ejecutivos afirman que la incertidumbre económica mantiene a algunos clientes al margen.
Algunos ejecutivos de la industria notaron el debilitamiento de la demanda de viajes de negocios en los últimos meses en medio de la guerra comercial, la volatilidad de los mercados y los despidos masivos del gobierno. Delta Air LinesEl director ejecutivo Ed Bastian dijo el 9 de abril que, además de las reservas de ocio nacionales más débiles, la demanda de viajes corporativos (que comenzó el año con un aumento del 10 % en comparación con 2024) se había estancado.
Al mismo tiempo, la demanda de viajes de alto nivel, desde primera clase hasta clase económica premium, y la demanda internacional de salida han demostrado ser más resistentes, dicen los ejecutivos de las aerolíneas.
Delta informó a principios de este mes que sus ingresos unitarios nacionales cayeron un 3% en el primer trimestre con respecto al año anterior, mientras que las ventas unitarias transatlánticas aumentaron un 8%. Sin embargo, los vuelos internacionales representan una proporción menor de las ventas totales de billetes de la aerolínea que los viajes nacionales.
aerolíneas americanas El jueves se unió a Alaska Airlines y Southwest Airlines.y Delta al retirar sus perspectivas financieras para 2025. United Airlines tomó la inusual decisión de ofrecer dos pronósticos: uno si la situación se mantiene estable y otro si la economía se contrae. En cualquier caso, espera obtener ganancias este año.
El vicepresidente y director de estrategia de American, Steve Johnson, dijo el jueves en una conferencia telefónica sobre ganancias que la aerolínea ha registrado “una debilidad significativa en la parte de nuestro negocio que es muy sensible a las condiciones económicas... para quienes los viajes son realmente discrecionales”.
“En esas circunstancias, sí se ven precios más bajos”, dijo. “Esto seguirá siendo así hasta que entendamos... la dirección que toma la economía”.
Alaska Airlines advirtió el miércoles que una demanda más débil afectará las ganancias del segundo trimestre.
El director financiero Shane Tackett dijo a CNBC que la demanda no ha caído, pero la aerolínea ha bajado algunas tarifas para llenar los asientos .
“Las tarifas no son tan buenas como en el cuarto trimestre del año pasado y a principios de enero y febrero”, dijo en una entrevista el miércoles. “La demanda sigue siendo bastante alta en la industria, pero no está en el pico que todos anticipábamos que seguiría surgiendo el año pasado”.
Los minoristas iniciarán la temporada de ganancias y compartirán sus últimos números a partir de mediados de mayo.
Zurek, de NielsenIQ, anticipa que los consumidores estadounidenses gastarán menos y ahorrarán más en los próximos meses debido al nerviosismo sobre las perspectivas económicas y los precios. Durante la pandemia, las tasas de ahorro personal se dispararon, ya que los estadounidenses tenían menos opciones para gastar su dinero, según la Reserva Federal de St. Louis.
“Cuando un comprador o consumidor no está seguro de qué tipo de golpes financieros va a recibir en el futuro, va a intentar acumular efectivo”, dijo.
Tiffany Armstrong, residente de Dallas , es un ejemplo de ello. La abogada dijo que está posponiendo la remodelación de su cocina hasta tener una idea más clara del costo de los electrodomésticos y los materiales de construcción nuevos.
“Entre la incertidumbre de los precios y el mercado bursátil, no parece un buen momento”, dijo.
Aun así, hizo una excepción al correr a una tienda AT&T cercana para comprar un nuevo iPhone antes de lo planeado.
Días después, en un movimiento que pone de relieve lo difícil que es para los consumidores y las empresas planificar, aquellosAppleLos iPhones quedaron exentos de aranceles .
—Amelia Lucas de CNBC contribuyó a este informe.
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