Los gobiernos se apresuran a acaparar minerales críticos a medida que llega la era del “nacionalismo de los recursos”
- Se está desarrollando en toda la economía mundial una nueva carrera para asegurar minerales críticos.
- Los gobiernos están tomando medidas para garantizar el acceso a metales que se consideran cada vez más esenciales para la seguridad nacional y la política industrial.
- “La última ola de acaparamiento es más visible en los metales y minerales”, afirmó Chatham House.
Se está desarrollando en toda la economía mundial una nueva carrera para asegurar minerales críticos.
Desde la propuesta de Washington de construir un proyecto de reservas de 12.000 millones de dólares para el Proyecto Vault hasta la expansión de las reservas en Asia y la Unión Europea, los gobiernos están tomando medidas para asegurar el acceso a metales que se consideran cada vez más esenciales para la seguridad nacional y la política industrial.
“En el sector de metales y minerales es donde la nueva ola de acaparamiento es más visible”, afirmó Patrick Schröder, investigador principal de Chatham House. Los gobiernos buscan reducir la exposición a las cadenas de suministro concentradas y los controles de exportación, añadió.
En Estados Unidos, las autoridades describieron recientemente una reserva mineral estratégica de aproximadamente 12 000 millones de dólares, denominada Proyecto Vault. La iniciativa busca reforzar la resiliencia de la cadena de suministro de la industria estadounidense mediante la creación de reservas de tierras raras y otros metales esenciales para la electrificación, la defensa y la fabricación avanzada.
Project Vault complementa otras iniciativas como el “Foro sobre Compromiso Geoestratégico de Recursos (FORGE)”, una asociación para coordinar proyectos y precios de políticas minerales críticas, así como Pax Silica, que se centra en salvaguardar la cadena de suministro relacionada con la IA.
En el último año se ha producido un cambio significativo en el enfoque del almacenamiento de materias primas estratégicas, centrándose especialmente en los metales.Natalie Scott-GrayPIEDRA X
En enero, Australia anunció planes para formalizar una estrategia de almacenamiento respaldada por el Estado a través de una reserva estratégica de minerales críticos de 800 millones de dólares, priorizando el antimonio, el galio y los elementos de tierras raras.
La Unión Europea también avanza en sus planes para crear una reserva conjunta de materias primas esenciales en el marco de su estrategia RESourceEU. Se espera que Italia, Francia y Alemania lideren la iniciativa, según informó Reuters a principios de este mes, citando a fuentes familiarizadas con el asunto.
El fin de semana pasado, India y Brasil acordaron profundizar su cooperación en minerales críticos y tierras raras, en un esfuerzo de Nueva Delhi por diversificar sus fuentes de suministro y reducir su dependencia de China. El pacto busca fortalecer el comercio bilateral y construir cadenas de suministro más resilientes para materiales esenciales para las industrias de energía limpia, tecnología y defensa.
A principios de este año, Corea del Sur implementó una estrategia integral de minerales críticos, respaldada por aproximadamente 172 millones de dólares en apoyo estatal. En el marco de esta estrategia, el gobierno planea ampliar los volúmenes de reservas y la infraestructura.
“Ciertamente observamos un cambio hacia una mentalidad más nacionalista en materia de recursos en muchos países”, afirmó Schröder. “En este punto, la situación es complicada y el acaparamiento estratégico podría convertirse en acaparamiento cuando las medidas se tornen coercitivas, carezcan de transparencia y se conviertan en armas”.
¿El «nacionalismo de los recursos» en ciernes?
El giro estratégico marca lo que varios analistas describen como un cambio estructural en la política de materias primas.
“Las cadenas de suministro de metales son frágiles”, afirmó Ewa Manthey de ING, señalando años de subinversión, largos plazos para la obtención de permisos y concentración geográfica. En ciclos anteriores, los altos precios solían impulsar un suministro minero más rápido y reducir la necesidad de inventarios estratégicos, añadió.
“Hoy en día, incluso con precios altos, la nueva oferta es lenta e incierta, por lo que los propios inventarios se están convirtiendo en parte de la estrategia de suministro”, añadió Manthey, caracterizando la medida para albergar claramente “elementos nacionalistas”.
Natalie Scott-Gray, analista senior de metales en StoneX, describió la tendencia como “nacionalismo de recursos y recuperación de tiempo”, refiriéndose a la práctica de larga data de China de crear reservas estratégicas de metales y liberarlas cuando el suministro es escaso o para enfriar los precios internos.
China domina el procesamiento de tierras raras y controla una gran parte de la capacidad mundial de refinación de metales industriales. Incluso donde las reservas están geográficamente dispersas, el procesamiento suele permanecer concentrado.
La Agencia Internacional de Energía ha advertido reiteradamente que la gran concentración de cadenas de suministro de minerales críticos plantea vulnerabilidades de seguridad.
Los controles de exportación de tierras raras de China anunciados el año pasado crearon riesgos sustanciales para la seguridad nacional y económica en todo el mundo, con consecuencias potencialmente graves para sectores clave como la energía, los automóviles, la defensa, la industria aeroespacial, la inteligencia artificial y los semiconductores, dijo la agencia.
Históricamente, las reservas constituían principalmente reservas de emergencia contra interrupciones temporales o picos de precios, según analistas del sector. Las iniciativas actuales se basan más explícitamente en la necesidad de protegerse de factores geopolíticos, explicó Schröder, lo que refleja un cambio más amplio en la forma en que la seguridad de los recursos se enmarca como estrategia industrial y seguridad nacional, en lugar de simplemente gestión de crisis.
“Este ciclo de acumulación de existencias de materias primas es diferente de los episodios anteriores”, afirmó Anushree Ganeriwala, analista global de Economist Intelligence Unit.
Los ciclos anteriores de las materias primas se vieron impulsados en gran medida por los tradicionales desequilibrios entre la oferta y la demanda o por perturbaciones climáticas. La diferencia ahora reside en que los riesgos políticos y geopolíticos influyen directamente en los resultados del mercado.
En febrero, Goldman Sachs caracterizó el reciente aumento de la demanda de materias primas como el oro y los metales industriales como una “demanda de tipo seguro”.
Los analistas esperan que el acaparamiento de reservas por parte de los gobiernos se acelere, en particular en el caso de los metales relacionados con la transición energética y la defensa.
“Aún estamos en las primeras etapas”, dijo Scott-Gray. “Los gobiernos ahora tratan las cadenas de suministro como infraestructura de seguridad nacional, no como flujos puramente comerciales”.
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