Boletín Inside India de CNBC: Mientras las ondas de choque de la IA golpean a las empresas de software, ¿qué les espera a los titanes de TI de la India?
- Las acciones de TI de la India enfrentan sus caídas mensuales más pronunciadas desde la crisis financiera mundial de 2008.
- Las principales empresas de IA han anunciado alianzas con importantes empresas indias de servicios de TI para impulsar la adopción de IA en las empresas.
- Jefferies ha reducido los precios objetivos de las empresas de TI indias hasta en un 33% y ha rebajado la calificación de la mayoría de las grandes empresas a mantener o rendimiento inferior.
Este informe forma parte del boletín semanal “Inside India” de CNBC, que ofrece noticias y análisis de mercado oportunos y perspicaces sobre esta potencia emergente. Suscríbase aquí.
La gran historia
Las acciones de TI de la India enfrentan sus caídas mensuales más pronunciadas desde la crisis financiera mundial de 2008, y el índice Nifty IT va camino de caer un 20% este mes, ya que las preocupaciones sobre la disrupción liderada por la IA presionan las acciones de software a nivel mundial.
En la mega cumbre de IA de India celebrada la semana pasada, importantes empresas tecnológicas anunciaron alianzas con importantes firmas indias de servicios de TI para impulsar la adopción de la IA en las empresas. Tata Consultancy Services, la mayor empresa de servicios de TI de India y la segunda del mundo, se asoció con OpenAI, mientras que Infosys se asoció con Anthropic, rival del fabricante de ChatGPT.
Estas fusiones hicieron poco para animar a los mercados, con el índice Nifty IT cayendo un 19,6% en lo que va del mes, ya que las preocupaciones de los inversores sobre el impacto de los rápidos avances de la inteligencia artificial en el sector han frenado el sentimiento.
Sin embargo, los líderes de la industria de TI de la India han calificado la implementación de IA como una “gran oportunidad”.
“Estamos seguros de que la IA fortalecerá el crecimiento de nuestro negocio y desbloqueará la siguiente fase de oportunidades para el ecosistema de TI más amplio”, dijo Sham Arora, director de tecnología de Tech Mahindra, a CNBC.
Pero a diferencia de EE. UU., donde el debate sobre la “ilógica” preocupación por la IA y el posible colapso de las empresas que ofrecen software como servicio (SaaS) continúa, los expertos me dijeron que la IA no hará que las empresas indias que ofrecen servicios de TI sean irrelevantes. Sin embargo, sí reducirá sus márgenes.
Biswajit Maity, analista principal senior de Gartner, me dijo que las empresas de servicios de TI tradicionales como TCS, Infosys, Wipro y Accenture desempeñarán un “papel fundamental en la adopción de IA empresarial” al aprovechar sus relaciones con los clientes y su experiencia en el dominio para integrar soluciones de IA.
El CEO de Nvidia, Jensen Huang, también intentó el jueves restar importancia a las preocupaciones sobre la IA, sugiriendo que los mercados han calculado mal la amenaza a las empresas de software.
Pero para seguir siendo relevantes, las empresas indias de servicios de TI necesitan invertir en talento y plataformas propias, desarrollar soluciones de IA específicas para cada sector y co-innovar con sus clientes, entre otras cosas, afirmó Maity. Y si bien parte de ese trabajo ya está en marcha , es poco probable que estos esfuerzos protejan los márgenes de las empresas indias de TI, pronostican Maity y otros expertos.
La presión de los precios
Las empresas de TI indias controlan colectivamente más de un tercio del valor de marca de los servicios de TI globales , exportan servicios de tecnología por un valor estimado de más de 220 mil millones de dólares anuales y dominan el panorama de la subcontratación global, lo que las hace fundamentales para la infraestructura digital del mundo.
Pero los modelos de negocios de las empresas de TI indias dependen del arbitraje laboral y, con el avance de la IA, esto pronto será reemplazado por el arbitraje tecnológico, dijo Maity.
Las empresas de TI indias obtienen la mayor parte de sus ingresos ayudando a las empresas con la integración de servicios de TI y la transformación digital, y no con SaaS. Esto convierte a la IA en una oportunidad de negocio inmediata, pero un desafío a largo plazo.
Las empresas no pueden “alejarse repentinamente” de los servicios proporcionados por Infosys o TCS y “pasarse directamente a Anthropic”, dijo el lunes Manishi Raychaudhuri, CEO de la firma de asesoría financiera centrada en Asia-Pacífico Emmer Capital Partners, al programa ” Inside India ” de CNBC.
Pero agregó que los clientes están pidiendo a las empresas de TI que incorporen agentes de IA en sus servicios, lo que significa que los precios se verían afectados y también las valoraciones de estas empresas.
La IA también transformará la combinación de negocios de las empresas de servicios de TI.
Un informe de la firma global de corretaje Jefferies publicado el domingo indicó que la IA podría reducir el negocio de servicios gestionados, que representa entre el 22 % y el 45 % de los ingresos de las principales empresas de TI de la India. Esto aumentará la ciclicidad y requerirá un cambio en el talento y el modelo operativo, lo que añadirá más riesgos, añadió.
Los servicios de TI gestionados se refieren a las empresas de TI que manejan la gestión diaria de las necesidades de TI de las empresas para brindar servicios de soporte, mientras que la consultoría es un negocio más cíclico.
Jefferies dijo que el desempeño de las acciones de las empresas de TI “probablemente” estará vinculado a las perspectivas comerciales a largo plazo en lugar de a la entrega de ganancias en el corto plazo.
Las empresas de TI indias desempeñan un papel fundamental en la adopción de la IA por parte de las empresas, un área donde se prevé un aumento drástico del gasto, según Gartner. Se estima que el gasto en software de IA de agencia alcanzará los 985 000 millones de dólares para 2030, con una tasa de crecimiento anual compuesta del 62,7 % entre 2025 y 2030, a medida que las empresas amplían su adopción.
Sin embargo, Jefferies ha reducido los precios objetivos de las empresas de TI indias hasta en un 33% y ha rebajado la calificación de la mayoría de las grandes empresas a mantener o rendimiento inferior.
Los inversores parecen coincidir con la evaluación de Jefferies y no parecen convencidos de que la IA beneficie a las empresas de servicios de TI. Con dos sesiones bursátiles más por delante, este mes podría ser el peor para las acciones de TI indias en casi dos décadas.
Las mejores selecciones de TV en CNBC
Jayant Dasgupta, ex embajador de la India ante la Organización Mundial del Comercio, dijo que la India estaría en su derecho de retirar las concesiones arancelarias que había extendido a los EE. UU., ya que una de las partes modificó las tasas arancelarias, reabriendo efectivamente el acuerdo para la negociación.
Santhosh Viswanathan, director general de Intel India, dijo que la compañía estaba en el país por un “largo plazo” y que apoyaba las ambiciones de Nueva Delhi en materia de fabricación de semiconductores e inteligencia artificial.
Payal Kanwar, director general de la Cámara de Comercio e Industria Indo-Francesa, dijo que la profundización de los lazos de la India con Francia ayudará a mejorar su ecosistema de defensa.
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