Japón eleva los tipos de interés al nivel más alto en 30 años

Japón eleva los tipos de interés al nivel más alto en 30 años

 

Japón eleva los tipos de interés al nivel más alto en 30 años

 Los rendimientos de los bonos gubernamentales a 10 años alcanzaron su nivel más alto desde la década de 1990 después del cuarto aumento de tipos del banco central. El gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, había dado lo que los operadores calificaron de mensaje inusualmente claro antes de la decisión de subir las tasas de interés el viernes © Kiyoshi Ota/Bloomberg 

El Banco de Japón ha elevado los tipos de interés a corto plazo a su nivel más alto en 30 años y ha dejado la puerta abierta a nuevos aumentos, a medida que el aumento de los precios transforma una economía que pasó décadas sumida en la deflación. El Banco de Japón anunció el viernes que aumentará su tasa de política monetaria en 0,25 puntos porcentuales, a “alrededor del 0,75 por ciento”. El aumento de la tasa, una decisión unánime del Consejo de Política del banco, fue el cuarto bajo el gobierno de Kazuo Ueda, continuando un proceso de "normalización" que lanzó el año pasado . La subida de tipos era ampliamente anticipada tras lo que los operadores calificaron como un mensaje inusualmente claro antes de la decisión. Un aumento de tipos menos anunciado en julio de 2024 provocó graves turbulencias en el mercado. Los rendimientos de los bonos del Tesoro japonés (JGB) a 10 años subieron 0,5 puntos porcentuales, superando el 2 por ciento y alcanzando el nivel más alto desde 1999. Los rendimientos de los bonos se mueven inversamente a los precios. La anticipación de la decisión del BoJ y las preocupaciones de los inversores de que la posición fiscal de Japón se verá afectada por los planes de gasto del Primer Ministro Sanae Takaichi han impulsado los rendimientos de los JGB a máximos de varios años en las últimas semanas. El yen se debilitó un 0,3 por ciento frente al dólar a ¥156,08 inmediatamente después del anuncio del BoJ antes de fortalecerse a ¥155,85. “Hubo cierta decepción en el mercado porque la declaración del Banco de Japón no fue más restrictiva, pero el banco central parece haberlo gestionado con mucha fluidez esta vez”, declaró Shoki Omori, estratega jefe de Mizuho. “Sin embargo, creo que el riesgo es que este aumento de tipos no impulse significativamente el yen al alza”. El comunicado del BoJ señaló que las condiciones laborales en Japón, donde la población se está reduciendo, seguían siendo difíciles, mientras que se esperaba que las ganancias corporativas se mantuvieran fuertes a pesar del impacto de las políticas arancelarias. El banco central dijo que era “muy probable” que las empresas sigan aumentando los salarios el próximo año y que los precios continuarían aumentando moderadamente. Esas condiciones justificaron el ajuste de la política monetaria, dijo, una medida que algunos economistas consideraron contraria a los amplios planes de estímulo económico de Takaichi .

 El BoJ observó que “se espera que las tasas de interés reales se mantengan significativamente negativas después del cambio en la tasa de interés de política monetaria, y las condiciones financieras acomodaticias continuarán apoyando firmemente la actividad económica”. Agregó que debido a que las tasas de interés reales eran bajas, si la economía se desempeñaba en línea con las expectativas, continuaría elevando la tasa de política y ajustando el grado de acomodación monetaria. Los operadores dijeron que los mercados buscarían mayor claridad sobre los aumentos de las tasas de interés en 2026 durante la conferencia de prensa de Ueda más tarde el viernes. Recomendado Banco de Japón El gobernador del Banco de Japón afirma que la economía ha resistido los aranceles de Donald Trump La inflación general de los precios al consumidor ha estado por encima del nivel objetivo del 2 por ciento del Banco de Japón durante más de tres años, impulsada por la relativa debilidad del yen y la dependencia de Japón de las importaciones de alimentos y energía. Poco antes de que se anunciara la decisión del BoJ, los datos oficiales mostraron que los precios al consumidor, excluyendo los alimentos frescos, aumentaron un 3 por ciento en noviembre respecto al año anterior. Kei Fujimoto, economista senior de SuMi Trust, afirmó: «La postura del Banco de Japón respecto a las subidas de tipos refleja que la inflación se está consolidando. Factores como la repercusión de los precios de las importaciones, los costes de las materias primas y los gastos laborales contribuyen a una inflación sostenida». Información adicional de William Sandlund y visualización de datos de Haohsiang Ko en Hong Kong.