La unidad
del Departamento de Justicia de EEUU está
metiendo miedo a los vendedores en corto , pero la realidad es que el negocio está
en apostar contra todas las acciones y los bonos del tesoro , , , pero ud dirá ¿qué pasa si la Fed sigue regalando dinero y
hace subir el Dow a 100,000 puntos? - si
- es posible pero la inflación seria así como en Venezuela , , si apuesta en
corto en el momento preciso, las acciones se desplomaran en 90 % de su pico máximo,
y ud tendrá dinero para tomar café todos los días en Starbucks
Estados Unidos lanza una investigación criminal sobre las ventas en corto de los fondos de cobertura
El Departamento de Justicia de Estados Unidos está investigando cómo los fondos de cobertura aprovechan la investigación y establecen sus apuestas.
El Departamento de Justicia de EE. UU. Ha lanzado una investigación criminal expansiva sobre las ventas en corto de los fondos de cobertura y las firmas de investigación, analizando sus relaciones simbióticas y buscando señales de que coordinaron incorrectamente los intercambios o violaron otras leyes para obtener ganancias, según personas familiarizadas con el asunto.
La investigación, dirigida por la sección de fraude del departamento con fiscales federales en Los Ángeles, está investigando cómo los fondos de cobertura aprovechan la investigación y establecen sus apuestas, especialmente en el período previo a la publicación de informes que mueven las acciones.
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Las autoridades están fisgoneando en las relaciones financieras entre los fondos de cobertura y los investigadores, y buscando señales de que los administradores de dinero intentaron diseñar caídas de acciones sorprendentes o participaron en otros abusos, como el uso de información privilegiada, dijeron dos de las personas, que pidieron no ser identificadas debido a las investigaciones. son confidenciales.
Para subrayar el alcance de la investigación, los investigadores federales están examinando el comercio de al menos varias docenas de acciones, incluidos objetivos cortos bien conocidos como Luckin Coffee Inc., Banc of California Inc., Mallinckrodt Plc y GSX Techedu Inc. Y están analizando la participación. de una docena o más de empresas, aunque no está claro cuáles, si es que hay alguna, pueden surgir como objetivos de la investigación. Anson Funds, con sede en Toronto, y el investigador anónimo Marcus Aurelius Value se encuentran entre las empresas involucradas en la investigación, dijeron las personas. Otras firmas destacadas que hicieron circular investigaciones sobre acciones bajo escrutinio incluyen Muddy Waters Capital de Carson Block y Citron Research de Andrew Left.
La investigación estadounidense abre otro frente en una era ya traicionera para aquellos que intentan sacar provecho de la caída de las acciones. Algunos fondos bajistas tiraron la toalla cuando el estímulo del gobierno impulsó los precios durante la pandemia. Esa presión se intensificó cuando los inversores minoristas organizaron contraataques contra objetivos cortos populares, subastando acciones para infligir pérdidas a los fondos de cobertura este año. A finales de enero, Citron prometió abandonar la investigación de ventas en corto y centrarse en apuestas largas.
Mientras tanto, las empresas criticadas por los vendedores en corto se han vuelto cada vez más audaces a la hora de contraatacar, lanzando a veces batallas legales incluso cuando se enfrentan a investigaciones gubernamentales que, en última instancia, respaldan las tesis de los vendedores en corto. Varios ejecutivos corporativos esperaban que las autoridades estadounidenses pudieran ayudar a cambiar aún más el enfoque hacia las tácticas de los inversores.
Aún así, presentar cargos exitosamente contra vendedores en corto podría ser un desafío, dado que apostar contra empresas y publicar investigaciones que se consideran precisas es legal e incluso beneficioso para los mercados. Hasta ahora, nadie ha sido acusado de irregularidades y, en última instancia, las autoridades pueden decidir no presentar cargos.
Los abogados del gobierno están tratando de determinar si los vendedores en corto participaron en alguna forma de engaño, por ejemplo, engañando al público sobre su financiamiento de lo que parece ser una investigación independiente, violando acuerdos de confidencialidad con los autores u organizando desplomes de acciones para asustar a los accionistas y exacerbar las ventas.
Portavoces del Departamento de Justicia y Muddy Waters se negaron a comentar y no hubo respuesta a los mensajes enviados a Anson Funds y Aurelius.
Un abogado de Citron dijo que está al tanto de una investigación de la industria, pero que es una rutina que los investigadores estadounidenses abran y cierren casos. Expresó dudas de que sus teorías fueran confirmadas.
“Citron Capital y Mr. Left tienen éxito porque realizan investigaciones de calidad y mantienen en secreto sus informes a otros vendedores en corto hasta su publicación”, dijo el abogado James Spertus. “Simplemente no hay verdad detrás de cualquier teoría de que los vendedores en corto se coordinen entre ellos antes de publicar informes, al menos en lo que respecta a las publicaciones de Citron Capital y Andrew Left. Tengo la esperanza de que cualquiera que esté investigando el problema llegará a esa conclusión lo antes posible ".
Financiamiento de la investigación
Se sabe que los fondos de cobertura logran una amplia variedad de acuerdos con los investigadores, a veces pagando tarifas de suscripción atractivas para obtener nuevos conocimientos sobre posibles problemas corporativos, o incluso convirtiéndose en la principal fuente de financiación de un autor. En un ejemplo, el destacado investigador financiero Harry Markopolos, que normalmente gana dinero con los premios a los denunciantes, dijo que se asoció con un fondo de cobertura para compartir las ganancias cuando publicó un informe sobre General Electric Co.
Se sabe que algunos fondos de cobertura sugieren objetivos a los investigadores, que luego entregan informes mordaces.
Una advertencia surgió en el tribunal después de que Sabrepoint Capital, con sede en Dallas, accediera a pagarle a un investigador de ventas en corto un anticipo mensual de $ 9,500 en 2018. Sabrepoint lo alentó a investigar sobre la compañía de bienes raíces Farmland Partners Inc. El investigador, que también escribió públicamente bajo un seudónimo, luego publicó un artículo sobre Seeking Alpha, lo que provocó una caída del 39% en el precio de las acciones de Farmland. La empresa demandó y utilizó la orden de un juez para obligarlo a revelar su identidad: Quinton Mathews.
Mathews dijo más tarde en un comunicado que posteriormente se enteró de que su artículo "contenía inexactitudes y acusaciones falsas" y se retractó. Él y Farmland llegaron a un acuerdo. Sabrepoint ha dicho que no sabía sobre el artículo de Seeking Alpha.
Farmland también está en la lista de acciones que está examinando el Departamento de Justicia. Los abogados de Sabrepoint y Mathews declinaron hacer comentarios.
La unidad del Departamento de Justicia que maneja la investigación ya tiene una reputación formidable en Wall Street [Archivo: Andrew Kelly / Reuters]Si bien los fiscales en la investigación de venta en descubierto emitieron citaciones en octubre, el esfuerzo ha estado en marcha mucho más tiempo, dijeron las personas.
La investigación cobró impulso después de que los legisladores estadounidenses pidieran un mayor escrutinio de los vendedores en corto tras el llamado frenesí comercial de acciones de memes que estalló en enero. En una sola semana de ese mes, los inversores minoristas hicieron que el precio de GameStop Corp. se disparara más del 700% antes de que las corredurías comenzaran a limitar las apuestas. Algunos organizadores de la ola de compras afirmaron que los fondos de cobertura habían estado usando injustamente su influencia en el mercado para reducir las acciones.
Desde entonces, los legisladores han celebrado múltiples audiencias sobre la pelea, en ocasiones discutiendo si obligar a los vendedores en corto a impulsar las divulgaciones.
Las preocupaciones sobre cómo los vendedores en corto llevan a cabo los ataques han surgido repetidamente a lo largo de los años.
La Comisión de Bolsa y Valores y el Departamento de Justicia han perseguido a los fondos de cobertura por realizar campañas "breves y distorsionadas". La práctica generalmente implica establecer apuestas bajistas y luego divulgar información engañosa o inexacta sobre una empresa para reducir el precio antes de cerrar la posición para obtener ganancias.
Pero también preocupa el impacto que puede tener una investigación seria cuando surge por sorpresa en el mercado.
Los estudios realizados por el profesor de derecho de la Universidad de Columbia, Joshua Mitts, han descubierto que los informes de los vendedores en corto pueden provocar breves ataques de pánico en las ventas antes de que las acciones se recuperen. En esos momentos de nerviosismo, a veces meros minutos u horas, los vendedores en corto bien posicionados pueden sacar provecho de las operaciones y obtener ganancias significativas.
Mitts examinó más de 1.700 informes realizados por vendedores en corto seudónimos de 2010 a 2017, y concluyó que contribuyeron a más de $ 20 mil millones en valores dislocados o acciones con precios incorrectos temporalmente.
Los académicos han estado alentando a las autoridades estadounidenses a abordar la posibilidad de que los vendedores en corto expongan sus casos contra las acciones y luego utilicen el impacto de esa noticia para obtener ganancias rápidamente y seguir adelante en silencio.
A principios del año pasado, Mitts y alrededor de una docena de otros profesores prominentes de derecho de valores instaron a la SEC a redactar reglas que requieran que los vendedores en corto que revelen voluntariamente apuestas contra una acción deban revelar cuándo han salido de la posición. Los profesores también le pidieron al regulador que redactara una nueva regla que haría que cerrar una posición corta inmediatamente después de difundir un informe negativo, con la intención de hacerlo después de la publicación, constituya una manipulación del mercado.
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