Podría haber más turbulencias para las acciones a medida que los inversores sopesan omicron y los próximos pasos de la Fed
- Se espera que las acciones se mantengan volátiles la próxima semana, ya que los inversores se centran en los desarrollos relacionados con la variante Covid omicron y sopesan los próximos pasos de la Reserva Federal para reducir su programa de compra de bonos.
- La semana pasada, el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que el banco central podría discutir la aceleración de la reducción gradual de la compra de bonos. Esto podría hacer avanzar el cronograma de la Fed para aumentar las tasas de interés.
- El índice de precios al consumidor es el gran informe económico de la próxima semana. Se espera que haga más calor que el mes anterior.
La volatilidad podría seguir afectando a los mercados después de una semana de oscilaciones violentas que provocaron la caída de muchas acciones.
En la próxima semana, los inversores esperan más noticias sobre la variante omicron Covid y otro informe de inflación el viernes que se espera que muestre que los precios al consumidor siguen siendo los más calientes en tres décadas.
La semana pasada, las acciones se liquidaron debido a las preocupaciones sobre la variante omicron y las preocupaciones de que la Reserva Federal se alejará de sus políticas fáciles y aumentará las tasas de interés antes de lo previsto. El presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo a un panel del Congreso el martes que el banco central considerará acelerar la reducción de su programa mensual de compra de bonos de 120.000 millones de dólares cuando se reúna el 14 y 15 de diciembre. La Reserva Federal puso en marcha su programa de compra de bonos a principios de 2020 para apuntalar la economía durante la pandemia.
“Va a ser un diciembre algo turbulento porque probablemente tengamos que esperar a que la temporada de ganancias se vuelva a redondear, de vuelta a los fundamentales”, dijo Jack Ablin, director de inversiones de Cresset. “Por tan alto como sugerirían muchos de los índices, precio-venta, precio-ganancias, cuando lo arrojas a la tolva con tasas de interés y todo lo demás, las cosas no están tan mal. Yo no creo que nos estamos tambaleando al borde de un acantilado ”.
Pero Ablin dijo que los comentarios de Powell estaban desconcertando a los inversores, que temen que la Fed también acelere los aumentos de las tasas de interés. Powell reconoció que se equivocó al decir que la inflación es “transitoria” o temporal y asusta a los inversores. Las compras de bonos ahora están programadas para finalizar en junio.
“No estoy seguro de lo que leen los inversores sobre la inflación. ¿Creen que la Fed va a subir las tasas, se adelantará demasiado pronto y todo se derrumbará? Desde que Powell sacó ‘transitorio’ de su discurso , los inversores han estado algo fuera de balance ”, dijo Ablin.
El índice de precios al consumidor o IPC de noviembre se espera el viernes por la mañana. Los economistas encuestados por Dow Jones predicen que subió un 0,6% mensual o un 6,7% interanual. Eso se compara con una ganancia del 0,9% en octubre y un salto del 6,2% año tras año, el mayor movimiento en tres décadas.
Nombres arriesgados golpeados
Los altos vuelos y el crecimiento estuvieron entre los más afectados el viernes, ya que los inversores salieron de algunas de las acciones más riesgosas. Cuando las acciones se desplomaron el viernes, los rendimientos de los bonos del Tesoro cayeron. Los rendimientos se mueven en sentido opuesto al precio, y el movimiento fue visto como una huida hacia la seguridad. El rendimiento de la nota a 10 años cayó al 1,35%.
Rendimiento a 10 años hasta la fecha
El ETF de ARK Innovation bajó casi un 12,7% durante la semana. La mayoría de los nombres de crecimiento del fondo se hundieron en el territorio del mercado bajista . “Creo que los inversores deben tener en cuenta que no es una estrategia de 15 semanas. Es una estrategia de 15 años, en lo que a nosotros respecta”, dijo Ablin.
Durante la semana, el Russell 2000 de pequeña capitalización bajó casi un 4%, mientras que el S&P 500 bajó solo un 1,2%. El sector principal con peor desempeño durante la semana fue el de los servicios de comunicaciones, que incluye a las empresas de Internet. Se redujo un 2,8%, seguido por consumo discrecional, con un 2,4%. El sector financiero perdió casi un 2% y el sector de tecnología S&P bajó un 0,4% durante la semana. Pero el viernes, la tecnología perdió un 1,7%.
La Reserva Federal debería estar tranquila en la próxima semana. Los funcionarios de la Fed tradicionalmente no hacen discursos importantes en el período de bloqueo, que es la semana que viene, antes de su reunión del 14 y 15 de diciembre. Una excepción es el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, quien habla el jueves en la Cumbre de Investigación del Centro para el Desarrollo de los Países Indios.
Gran parte de la atención se centrará en cómo se está desempeñando el mercado en sí.
“Desde el 22 de noviembre fuera del día bajista, toda la fuerza se ha vendido con mucho daño debajo del capó”, dijo Scott Redler de T3Live.com. “Ahora, finalmente, algunos de los nombres de los líderes están mostrando acciones defectuosas”. Señaló que tanto Microsoft como Apple eran más débiles.
“El dinero no se esconde en Amazon, Google o Facebook . No han sido especiales durante semanas”, dijo.
El S&P cerró por debajo de su promedio móvil de 50 días el viernes, luego de cerrar por debajo del miércoles. El de 50 días está en 4.544. Esa es una señal para algunos técnicos del mercado de que el índice está a punto de colapsar. El promedio móvil de 50 días es el precio de cierre promedio durante los últimos 50 días y se considera un indicador de impulso.
“Básicamente, es efectivamente una nueva prueba de apoyo porque tuvimos el repunte de alivio [el jueves]”, dijo Katie Stockton, fundadora de Fairlead Strategies. Dijo que el S&P 500 debe cerrar por debajo de los 50 días durante dos días consecutivos antes de que la medida se considere un colapso.
“La acción en el alto crecimiento, altos nombres múltiples no es una buena señal”, dijo Stockton. “Tenemos algunos signos de agotamiento a la baja, pero no tan generalizados como esperaría. Estamos viendo algunos de los pesos pesados, como Adobe, por ejemplo, eliminando niveles como los promedios móviles de 50 días”. Ella dijo que algunos de esos grandes nombres ahora se han unido a la venta.
“Solo estamos viendo lo mal que se pone. El lunes será el día”, dijo Stockton. “Eso también le da el fin de semana para asentarse ... Los extremos se han vuelto un poco más extremos. El sentimiento es el más sobrevendido desde una perspectiva contraria desde el mínimo de octubre”.
Calendario de la semana siguiente
lunes
Ganancias: Coupa Software, Sumo Logic
martes
Ingresos: Toll Brothers , Autozone, John Wiley, Designer Brands, Dave & Buster’s, Casey’s General Store, ChargePoint
8:30 am Balanza comercial
8:30 am Productividad y costos
1:00 pm Subasta de bonos del Tesoro por $ 54 mil millones de notas a 3 años
3:00 pm Crédito al consumidor
miércoles
Ingresos: Campbell Soup, GameStop , Brown-Forman, Vera Bradley, Rent the Runway, United Natural Foods , Thor Industries
7:00 am Solicitudes de hipotecas
10:00 am sacudidas
1:00 pm Subasta de bonos del Tesoro por $ 36 mil millones de notas a 10 años
jueves
Ingresos: Costco, Oracle, Hormel, Lululemon, Ciena, K. Hovnanian, Broadcom, Vail Resorts, Chewy , American Outdoor Brands
8:30 am Reclamos por desempleo
1:00 pm Subastas del Tesoro por $ 22 mil millones de bonos a 30 años
viernes
8:30 am CPI
10:00 am Sentimiento del consumidor
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