Recomiendan vender bonos norteamericanos hasta ver que pasa. Rusia vendió todos sus bonos ; si China lo hace habrá pánico mundial pues aunque no sepan que esta ocurriendo ,también venderán por el efecto manada. Los rusos, chinos, japoneses y otros están vendiendo sus bonos, y crece la preocupación de que si la guerra comercial continúa escalando, podría llevar a un boicot global de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Recomiendan vender bonos norteamericanos hasta ver que pasa. Rusia vendió todos sus bonos ; si China lo hace habrá pánico mundial pues aunque no sepan que esta ocurriendo ,también venderán por el efecto manada. Los rusos, chinos, japoneses y otros están vendiendo sus bonos, y crece la preocupación de que si la guerra comercial continúa escalando, podría llevar a un boicot global de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Guerras comerciales, bonos y tasas

https://seekingalpha.com/article/4189358-trade-wars-bonds-rates

24 de julio de 2018 3:24 a.m. ET | Incluye: BIL , CLTL , DFVL , DFVS , DLBL , DLBS , DTUL , DTU , DTYL , DTYS , EDV , EGF , FIBR , ITF , GBIL , GOB , GSY , HYDD , IEF , IEI , ITE , FUNCIONAMIENTO , MEL , PST , RISE , SCHO ,SCHR , SHV , SHY , SPTL , SPTS , TAPR , TBF , OTC , TBX , TLH , TLT , TMF , TMV , TTT , TUZ , TYBS , TYD , TYNS , TYO , UBT , UST , USTB , VGIT , VGLT , VGSH , VUSTX , ZROZ
MoneyShow

Originalmente publicado en MoneyShow.com

Por Mary Anne y Pamela Aden

La dirección de las tasas de interés es más importante, ya que esto determinará en qué dirección se encuentran la economía global y los mercados. Y actualmente, hay algunas preocupaciones. Una gran preocupación ha sido recientemente sobre los extranjeros y los bonos, explican Mary Anne y Pamela Aden, editoras de The Aden Forecast .

Aquí está la historia. La deuda de los Estados Unidos es enorme y sigue creciendo. Aproximadamente la mitad de la deuda es financiada por extranjeros. Lo hacen comprando bonos del Tesoro de los EE. UU. Y ese dinero se usa para cubrir los gastos del gobierno.

Como señala nuestro amigo Bill Bonner, en los últimos 20 años, los extranjeros han financiado un gasto deficitario de $ 8 billones. Y el próximo año, se espera que el gobierno venda más de $ 1 billón en nuevos bonos solo para cubrir el déficit. Todo funcionó bien, pero ahora estamos empezando a ver un cambio.

Los aranceles de Trump y las tensiones comerciales bélicas están forzando las relaciones y muchos países están abandonando sus bonos estadounidenses. Los rusos, chinos, japoneses y otros están vendiendo sus bonos, y crece la preocupación de que si la guerra comercial continúa escalando, podría llevar a un boicot global de los bonos del Tesoro de Estados Unidos.

Ya, la propiedad extranjera de la deuda estadounidense ha disminuido del 50% al 43% en los últimos años. Por ahora, Rusia está a la cabeza, y es bastante significativo. Solo en el mes de abril, Rusia vendió la mitad de todos sus bonos del Tesoro. Vendió $ 47 mil millones de $ 96 mil millones.

Y al hacerlo, Rusia cayó al puesto 22 en una lista de los principales tenedores extranjeros de valores estadounidenses. La venta de bonos de Rusia fue en respuesta a nuevas sanciones de Estados Unidos sobre sus exportaciones de aluminio. Y se espera que otros países hagan lo mismo.

Pero todo esto está sucediendo en un mal momento. ¿Por qué? ¡Porque la Fed también está vendiendo bonos! Recordarán que después de la crisis financiera de 2008, la Fed tuvo que intervenir para ayudar a rescatar a la economía. Lo hizo bajando las tasas de interés a casi cero. También compró bonos durante varios años a través de su programa QE.

De hecho, cuando todo estuvo dicho y hecho, la Fed terminó comprando aproximadamente $ 4,4 billones en bonos del Tesoro principalmente de los Estados Unidos. Y todo ese dinero agregó combustible a la recuperación económica y ayudó a elevar los precios de los activos.

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Pero el año pasado, la Fed comenzó a vender algunos de sus bonos. De hecho, pasó de ser el mayor comprador de bonos al vendedor más grande. Lo hizo porque sentían que la economía era lo suficientemente fuerte como para sostenerse por sí misma. La Fed también elevó las tasas de interés.

Ambas medidas fueron formas de comenzar a ajustar el crédito. Este fue un intento de compensar los días fáciles cuando el dinero fluía. Nuestro colega Chuck Butler señala que la Fed habrá vendido $ 80 mil millones en bonos del Tesoro para fin de año. Y alcanzarán un total de $ 2.5 billones para el año 2023. Esto sería equivalente a un aumento de la tasa de interés adicional de 1.25%.

Entonces, ¿qué significa todo esto para las tasas de interés? Con la demanda cada vez más escasa, sugiere fuertemente que las tasas de interés tendrán que seguir aumentando para atraer compradores potenciales. Es decir, los precios de los bonos estarán bajo presión a la baja.

Actualmente, los precios de los bonos se han estado beneficiando como un refugio seguro debido a las tensiones comerciales. Y si la guerra comercial se vuelve desagradable, podríamos ver una presión de recesión desarrollar en la economía, empujando hacia arriba los precios de los bonos. Y las compras de refugio seguro podrían continuar.

Pronto veremos. Mientras tanto, las tasas de interés se mantienen en una coyuntura crítica. El rendimiento a 30 años mantiene la cotización cerca de su promedio móvil de 80 meses en 3%. Este promedio identifica la mega tendencia; por encima de este promedio, la tendencia de la mega tasa de interés ha subido, y ese ha sido generalmente el caso este año. Pero es resistente, y hasta que veamos un movimiento claro en ambos sentidos, la próxima dirección de tendencia seguirá siendo difícil de alcanzar.

El rendimiento a 10 años es similar. Se ha mantenido cerca del 3%, que es la línea en la arena. Es decir, si aumenta y se mantiene por encima del 3%, sugerirá fuertemente que el rendimiento a 10 años se está moviendo a un rango más alto.

Pero si se mantiene por debajo del 2,90%, el rendimiento a 10 años podría disminuir hasta un mínimo del 2,50%. Por ahora, seguimos recomendando evitar los bonos hasta que veamos cómo se desarrolla la guerra comercial.