El oro supera los 3.000 dólares. Esto es lo que deben saber los inversores que se suman a la fiebre del oro. El oro físico vale si lo tiene en su casa , si el banco le da un papelito que dice que es un certificado de oro guardado en sus bóvedas, es una estafa, ese oro no existe ,lo vengo diciendo hace como mas de 15 años creo ... al margen, esa auditoría de Musk al oro de Fort knox, quedo en nada , ¿no existe allí tampoco y están juntando barras de plomo pintadito?
La fortaleza a largo plazo del metal precioso sigue siendo "innegable"
Símbolos referenciados
El valor del oro casi se ha duplicado en los últimos cinco años, cruzando el umbral de los 3.000 dólares la onza por primera vez el jueves por la noche, y el último movimiento del metal precioso puede estar señalando un cambio estructural en el sector que puede alimentar la fortaleza a largo plazo.
“El mercado del oro no solo está reaccionando a las condiciones económicas, sino que también está revelando problemas estructurales más profundos que podrían transformar la industria”, y la confianza en los mercados de oro en papel se está “erosionando”,!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!! dijo Alex Ebkarian, director de operaciones y cofundador del distribuidor de metales preciosos Allegiance Gold.
Futuros de oro para entrega en abril
El jueves por la noche, Globex alcanzó los 3.003,90 dólares la onza. Esta fue la primera vez que un contrato muy activo superó el nivel psicológicamente importante de los 3.000 dólares.'Con mercados que parecen sobrevaluados (creo se refiere al PER de 36 a 100 de las 7 magníficas) y bancos centrales de todo el mundo acelerando la desdolarización al reforzar sus reservas neutrales de oro, la fortaleza a largo plazo del oro sigue siendo innegable.'
— Alex Ebkarian, Lealtad de oro
"Y con los mercados pareciendo sobrevaluados y los bancos centrales de todo el mundo acelerando la desdolarización al reforzar sus reservas neutrales de oro, la fortaleza a largo plazo del oro sigue siendo innegable", dijo.
La preocupación por los aranceles ha interrumpido la cadena de suministro de oro, lo que ha llevado a grandes mayoristas y bancos comerciales a transferir oro físico del Mercado de Lingotes de Londres (LBMA) y del Banco de Inglaterra a Estados Unidos, afirmó Ebkarian. Sin embargo, la cuestión más importante se está desarrollando bajo la superficie.
Leer: Por qué hay ahora una «increíble demanda de oro físico» en los mercados de Nueva York
El verdadero problema es una creciente “desconexión entre el oro en papel y el suministro físico”, dijo.
Existe una creciente preocupación de que la LBMA y el Banco de Inglaterra no tengan suficiente oro para satisfacer la demanda, lo que lleva a los inversores a apresurarse a adquirir oro físico, afirmó. La mayoría de los contratos de futuros de oro suelen liquidarse en efectivo al vencimiento, pero en enero se registró un aumento inusual en los contratos con entrega física, añadió.
Aunque la LBMA informó que el movimiento de oro hacia Estados Unidos se desaceleró en febrero en comparación con enero, "es evidente que el cambio del globalismo al nacionalismo ha llevado a muchos países a patrocinar el regreso del oro a su patria", dijo Ebkarian.
Los operadores de arbitraje también han aprovechado la diferencia de precios entre las bolsas occidentales, como la LBMA y el Comex, y la Bolsa Internacional de Oro de Shanghái (SGEI) de China, que sigue pagando una prima por la entrega física y está liquidando principalmente oro físico en lugar de efectivo, según Ebkarian. Esto sugiere que la confianza en el oro en papel se está erosionando y los inversores están tomando medidas para reducir el riesgo de contraparte asegurando la propiedad física, añadió.
La caída del dólar
Al mismo tiempo, la debilidad del dólar estadounidense, que aumenta el atractivo del oro denominado en dólares para los tenedores de otras monedas, puede seguir apoyando el aumento del oro.
Las disrupciones arancelarias globales, sumadas al déficit presupuestario estadounidense durante los primeros cinco meses del año fiscal 2025 que alcanzó un récord de 1,147 billones de dólares —además de la deuda históricamente alta— han llevado a la caída del dólar, dijo Ebkarian.
El dólar estadounidense, basado en el desempeño del índice del dólar estadounidense
Ha perdido un 4,3% en lo que va de año hasta el jueves. Esta es la peor variación porcentual en lo que va de año desde 2008, según Dow Jones Market Data.Existe la posibilidad de que el dólar haya alcanzado su máximo, afirmó David Russell, director global de estrategia de mercado de TradeStation. De ser así, el dólar podría debilitarse en los próximos uno o dos años, y "eso crea una demanda estructural de oro".
Vea también: Por qué el hambre de oro de los bancos centrales “no muestra señales de ser calmada” este año
Evaluación de oportunidades
Con el oro alcanzando niveles récord, existen numerosas oportunidades que los inversores en metales preciosos deberían considerar. Sin embargo, hay un aspecto del mercado de metales preciosos que aún no se ha recuperado.
Las empresas mineras de oro, representadas por el fondo cotizado en bolsa VanEck Gold Miners
Se han quedado rezagados y apenas ahora están ganando terreno entre los inversores institucionales, afirmó Russell. Los futuros del oro superaron con creces el rendimiento del ETF en 2024, con un alza del metal de aproximadamente un 27,5 % el año pasado, frente al aumento de casi un 9,4 % del ETF.Estas son las primeras etapas de la participación institucional en las mineras de oro, afirmó Russell. GDX ha estado recuperando terreno en lo que va de año, cotizando con un alza de aproximadamente el 27%, mientras que los futuros del oro han subido un 13,3%.
Los inversores que prefieren la comodidad y quieren exposición al oro en el corto plazo, podrían considerar los ETF en lugar de poseer el metal físico, dijo Ebkarian de Allegiance Gold, y agregó que los ETF son bastante líquidos, en caso de necesitar efectivo rápidamente.
Sin embargo, los ETF como SPDR Gold Shares
puede venir con una tarifa de gestión recurrente anual del 0,4%, y tenga en cuenta que la inversión está “ligada a la red y a las bolsas de valores”, dijo.Para los inversores que desean aprovechar la posible fluctuación de los precios de las materias primas y están dispuestos a asumir un mayor riesgo, invertir en una empresa minera puede ser una buena opción, según Ebkarian. Esto requiere tiempo para investigar cada empresa minera y conocer el historial de éxito de su gestión, e invertir en empresas mineras conlleva un riesgo de contraparte, además del riesgo geopolítico si la empresa minera está ubicada en el extranjero.
Los contratos de futuros y opciones de oro, por otro lado, son la forma más arriesgada de invertir en oro y requieren conocimientos y formación especializados, afirmó. Son ideales para quienes ya son inversores de oro con experiencia, una alta tolerancia al riesgo y comprenden cómo operar con derivados y sus requisitos de margen.
En resumen, los inversores necesitan comprender los instrumentos de inversión que están utilizando, dijo Russell, ya sean ETF u oro físico, ya que tienen posibles "ventajas y desventajas".
Sin embargo, cree que el oro tiene el potencial de estar en un “escenario en el que todos ganan” ya que la inflación sigue siendo alta.
Incluso si la Reserva Federal aumentara las tasas de interés, sería una “situación difícil”, y un entorno estanflacionario (con alta inflación, alto desempleo y bajo crecimiento económico) sería bueno para el oro, dijo Russell.
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