El capital privado se encamina hacia una reestructuración, dicen los expertos: “Este mercado en realidad es un buen reinicio”
- Muchos gestores de fondos se enfrentan a dificultades para recaudar efectivo y monetizar sus inversiones actuales, dijo Serena Tan, directora ejecutiva de Gaia Investment Partners, un fondo de fondos de Malasia, en el evento CONVERGE LIVE de CNBC en Singapur el jueves.
- La situación es tal que muchos actores del capital privado pueden haber “recaudado su último fondo” y “simplemente aún no se dan cuenta de eso”, dijo Tan.
- Tanto Corea del Sur como Japón ofrecen oportunidades dado el alto nivel de liquidez interna en los mercados, según Scott Hahn de Hahn & Co.
El mercado de capital privado podría estar encaminándose hacia una reestructuración, con varios gestores de fondos enfrentando dificultades para recaudar efectivo, dijo Serena Tan, CEO de Gaia Investment Partners, un fondo de fondos de Malasia, a CNBC en CONVERGE LIVE en Singapur.
Según Tan, el entorno de bajas tasas de interés posterior a la COVID-19 impulsó el mercado de transacciones, lo que fortaleció la trayectoria de los gestores de fondos. Sin embargo, muchos de estos actores de capital privado que anteriormente tuvieron éxito han tenido dificultades para captar fondos en el mercado actual, añadió.
“Lo que vemos es que este mercado representa un buen reajuste para gran parte del capital privado, y para el capital privado en general”, afirmó.
“Hay una cita que dice que muchos actores del capital privado han recaudado su último fondo, pero aún no se dan cuenta, ¿verdad?”
Los inversores también se están volviendo más selectivos respecto de dónde asignan el capital, dijo, buscando lo que describió como inversiones que “realmente están en el primer cuartil”.
“Es necesario que los mercados privados superen a los mercados públicos... porque, de lo contrario, ¿para qué existir?”, dijo Tan en una conversación con David Faber de la CNBC.
Una forma en que los gestores de fondos están afrontando las demandas del sector del capital privado es optimizando sus operaciones, afirmó Tan. Por ejemplo, comentó que muchos están ahora poniendo un mayor énfasis en contar con un equipo operativo bien organizado, lo que implica establecer una estructura de gobernanza adecuada y contratar al talento adecuado para garantizar que los fondos puedan aumentar sus ingresos y optimizar sus costes desde el principio.
De cara al futuro, Tan espera un “boom” de inversiones por parte de fondos soberanos en Asia, dado que fondos como GIC de Singapur y Temasek están ampliando sus equipos.
“Se producirá una proliferación, que comenzará, obviamente, en lugares como Singapur y Hong Kong, pero en realidad en toda la región del sudeste asiático”, añadió Tan.
Oportunidades en Corea del Sur y Japón
En Japón y Corea del Sur, Scott Hahn, director ejecutivo de Hahn & Co, un grupo de inversión de capital privado con sede en Corea del Sur, ve oportunidades dado el alto nivel de liquidez interna en los mercados.
“Si observamos más los mercados de valor en Japón y Corea, vemos la oportunidad de hacer transacciones multimillonarias con oportunidades de propiedad y cambio de un solo dígito alto”, dijo Hahn.
“Podemos hacer adquisiciones en las que, realmente, cualquier apalancamiento que queramos, aproximadamente el 5%, es bastante atractivo”, agregó, comparando el mercado con el de EE. UU. y sus mayores costos de capital.
“Las empresas aquí tienen la oportunidad de obtener rendimientos más idiosincrásicos, porque... estos mercados de capital no son tan eficientes, y la competencia por los acuerdos no está al nivel que verían, creo, en EE. UU.”
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