La inflación salvaje dañará todos los activos financieros, advierte el investigador de mercado Jim Bianco
Puede que no haya escapatoria a la turbulencia del mercado de bonos, incluso para los inversores en acciones.
El investigador de mercado Jim Bianco advierte que las políticas críticas de la Reserva Federal para controlar la inflación salvaje infligirán pérdidas generalizadas en Wall Street.
“Eventualmente, esto volverá y dañará todos los activos financieros”, dijo el jueves el presidente de Bianco Research a CNBC ” Fast Money ”.
Bianco se volvió bajista con respecto a las acciones a fines del año pasado , principalmente debido a los riesgos de inflación. Él culpa a la Reserva Federal por esperar demasiado para poner fin a sus políticas de dinero fácil pandémicas y elevar las tasas de interés.
“El anuncio del año pasado de que la inflación sería bien contenida y transitoria es posiblemente uno de los peores pronósticos en la historia de la Reserva Federal”, dijo Bianco. “Ahora están atrapados en esta política ultraagresiva porque no comenzaron a subir las tasas a un ritmo muy pausado hace un año”.
Le preocupan los costos de la gran recuperación.
“No tienen la intención de crear un aterrizaje forzoso. Pero lo que sí pretenden hacer es controlar los precios”, dijo Bianco. ″ Quieren una inflación más baja , y van a subir las tasas hasta que tengan una inflación más baja. ¿Cómo van a hacer eso? Van a desacelerar la demanda”.
Según Bianco, la única solución de la Fed es aumentar rápidamente las tasas de interés y hacer que las personas ricas dejen de gastar. El mercado de bonos ya está descontando los probables movimientos audaces del banco central.
“El mercado de bonos lo entiende. La carnicería es épica ”, escribió en un hilo reciente de Twitter. “Este no es solo el peor mercado de bonos de nuestra carrera (rentabilidad total), sino que podría ser el peor de nuestra vida”.
Bianco, que ve una probabilidad de inflación del 75% en los próximos dos años, espera un aumento de 50 puntos básicos en su próxima reunión de política monetaria del 3 al 4 de mayo.
“Serán 50 [puntos básicos] hasta que la Fed básicamente suba demasiado las tasas y rompa algo. Y luego terminarán. Pero no volverán a 25”, dijo. . “Si el mercado de valores quiere subir, tal vez deberían hablar de 75 en lugar de 50”.
Bianco sostiene que la Fed es consciente de que hay mucho en juego.
“No quieren crear el error en la otra dirección siendo demasiado tímidos en este momento. Eso está fuera de la ventana ahora”, dijo Bianco. “No quieren crear un mercado quebrado. No quieren crear una recesión. Pero cuando vas por ese camino y eres tan inflexible en tratar de controlar la inflación, es muy probable que lo hagas”. crear un error”.
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