La inflación estadounidense 'explosiva' lleva a los comerciantes a aumentar las apuestas por un aumento de tasas de medio punto de la Fed en marzo hasta un 83%
Los comerciantes aumentan las apuestas para un aumento de medio punto en marzo hasta un 83% el jueves
Un cartel de "se alquila" se coloca cerca de una casa en Houston, Texas, este mes.
BRANDON BELL/IMÁGENES FALSASSímbolos de referencia
La lectura anual del 7,5% de los precios al consumidor de enero, más alta de lo esperado, ha hecho que los operadores de futuros de fondos federales aumenten agresivamente sus apuestas por un aumento de medio punto por parte de la Reserva Federal en marzo, lo que sería el primer aumento de esa magnitud en más de 20 años.
El informe de inflación, que superó casi todas las expectativas, genera preocupación en algunos rincones de los mercados financieros de que la inflación de EE. UU. aún no ha alcanzado su punto máximo, y desafía la noción predominante entre economistas, comerciantes y banqueros centrales de que las ganancias de precios deberían comenzar a disminuir. este año.
Después de que se publicó el informe el jueves, los comerciantes de futuros de fondos federales aumentaron las probabilidades de un aumento de 50 puntos básicos por parte de la Fed el próximo mes hasta un 83%, frente al 24% de hace un día, aunque el porcentaje estaba cambiando rápidamente, según alHerramienta CME FedWatch . El rendimiento del Tesoro a 10 años ampliamente seguido TMUBMUSD10Y,
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“Este es un número impresionante de proporciones épicas”, dijo Tim Magnusson, director de inversiones de Garda Capital Partners en Minneapolis. “No hay ninguna debilidad en este informe en absoluto y nadie tenía este tipo de número en sus proyecciones. No hay magia debajo que sugiera que es algún tipo de peculiaridad”.
“Este es un número que, francamente, creo que significa que la Fed debería subir hoy”, dijo por teléfono. “Es su peor pesadilla porque no se vislumbra un cambio en la inflación, y nada en este informe sugiere que la inflación esté llegando a su punto máximo. Ahora hay una posibilidad más probable de una lectura interanual del 8% el próximo mes”.
Las preocupaciones de que la Fed podría estar perdiendo el tren surgieron en noviembre pasado, con inversores como Jay Hatfield de Infrastructure Capital Advisors, junto con la economista jefe de Stifel, Lindsey Piegza, advirtiendo que la Fed ha "perdido el control" de la inflación. En ese momento, Piegza dijo que la Fed "debería haberse movido mucho antes para retirar la política expansiva" a principios de 2021.
El informe de enero reflejó ganancias generalizadas, con un aumento mensual mayor al esperado del 0,6 % impulsado por grandes avances en alquiler, comida y gasolina. Una medida separada de la inflación al consumidor que elimina los volátiles precios de los alimentos y la energía también subió un 0,6% el mes pasado, dijo el gobierno el jueves . Las cifras siguieron a la lectura general anual de diciembre , que llegó al 7%.
"Estoy de acuerdo en que todavía no hemos visto un pico de inflación, pero probablemente nos estemos acercando", dijo David Petrosinelli, operador senior de InspereX en Nueva York. “Es probable que no hayamos visto los máximos de la inflación porque los salarios más altos tienden a ser rígidos y más duraderos. La pregunta más importante para el mercado es: '¿Cree el mercado que la Fed tiene las herramientas o la voluntad para controlar esto?' Los funcionarios de la Fed están en una posición muy difícil en la que ellos mismos se pusieron”.
Además de la alta probabilidad de una subida de tipos de medio punto en marzo, que sería el primer aumento de esa magnitud desde mayo de 2000, los comerciantes también aumentaron la probabilidad de que el objetivo de la tasa de los fondos federales pudiera oscilar entre el 2 % y el 2,25 %, desde el nivel actual del 0 % al 0,25 %, o incluso más alto en diciembre. Una subida de tipos de medio punto en marzo llevaría el tipo de interés oficial de la Fed a entre el 0,5 % y el 0,75 %.
El jueves, los rendimientos del Tesoro en general subieron, con el diferencial entre las tasas de 7 y 10 años invirtiéndose brevemente. El diferencial entre el TMUBMUSD02Y de 2 años,
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