Las acciones generalmente funcionan bien después de los exámenes parciales. Esta vez no, pronostica BlackRock
Información crítica para el día de negociación de EE. UU.
Capitolio de los Estados Unidos
GETTY IMAGES/ISTOCKPHOTOEsto en cuanto a la seguridad de los gigantes tecnológicos, esos gigantes supuestamente amigables que pueden estar relativamente bien valorados pero con los que aún puedes contar para reforzar tu cartera.
Resultados mal recibidos de gente como Meta META,
Los inversionistas de capital desamparados han visto a TINA cambiar a TIN. Desde There Is No Alternative a las acciones, aparentemente ahora tenemos There Is Nobody en quien puede confiar.
Pero al menos con las elecciones intermedias de EE. UU. acercándose rápidamente el 8 de noviembre, seguramente tenemos los políticos para ayudarnos. Bueno, esta vez no, dice el equipo de analistas de BlackRock dirigido por Wei Li, estratega jefe global de inversiones.
Las acciones tienden a tener un buen desempeño después de las elecciones intermedias de EE. UU., señalan, porque el estancamiento es un resultado común, y esto evita cambios de política que podrían sacudir al mercado.
Sin embargo: “Vemos un problema mayor para las acciones que cualquier aspecto positivo potencial del resultado de las elecciones intermedias: una recesión inminente. Hemos argumentado que los bancos centrales que se apresuran a subir las tasas de política para que la inflación vuelva a su objetivo primero tendrían que aplastar las partes de la economía sensibles a las tasas de interés”, dice el equipo de BlackRock.
Señalan signos claros de daños ya infligidos a la vivienda, por ejemplo.
“A medida que las tasas hipotecarias se disparan junto con los agresivos aumentos de tasas de la Reserva Federal, el número de
nuevas viviendas iniciadas está cayendo rápidamente. La caída en los inicios de viviendas este año (ver
la línea naranja en el gráfico a continuación) ya es más pronunciada que los ciclos anteriores de mega aumentos de tasas de la Reserva Federal
, como en la década de 1970 y principios de la década de 1980, así como la relajación del auge inmobiliario de mediados de la década de 2000 en EE. UU. líneas)”, escriben en una nota publicada esta semana.
Cualquier estímulo fiscal que pueda seguir a las elecciones intermedias podría ser contraproducente para los mercados, reconoce BlackRock, porque operaría en contra de la batalla de la Reserva Federal contra la inflación. Vendría cuando los niveles de deuda son altos y las tasas de interés están aumentando, una combinación que puede revivir a los vigilantes del mercado de bonos, tal como sucedió recientemente en el Reino Unido.
BlackRock dice que después de las elecciones intermedias, el enfoque político cambiará a la economía y, en particular, los legisladores comenzarán a expresar que ven un mayor peligro en el endurecimiento de la Fed que en el impacto de la inflación.
“Vemos que la política de las tasas se desliza hacia la politización de todo con más voces que comienzan a denunciar el aumento agresivo de las tasas de interés que está causando la recesión. Vemos que la Fed detiene sus alzas en medio del daño económico y la presión para que disminuya el endurecimiento, pero las presiones sobre los precios persistirán. Es por eso que creemos que eventualmente tendrá que vivir con cierta inflación”, dice BlackRock.
Aún así, la Fed solo hará una pausa “solo después de que el daño económico de las subidas de tipos sea claro. En nuestra opinión, todo esto supera cualquier impulso esperado para las acciones después de las elecciones intermedias... Estamos infraponderados en las acciones de los mercados desarrollados”, concluye BlackRock.
Mercados
Futuros S&P 500 ES00,
El zumbido
Acciones de Amazon AMZN,
Apple comparte AAPL,
Las grandes petroleras dominan el calendario de ganancias el viernes, con Chevron CVX,
Elon Musk ha finalizado su compra de Twitter por 44.000 millones de dólares. Según los informes, ha despedido rápidamente al director ejecutivo Parag Agrawal y asumirá el cargo de forma interina. Acciones de tesla TSLA,
El euro EURUSD,
Con eso en mente, hay una gran cantidad de datos que llegarán el viernes, lo que puede influir en el pensamiento de la Fed. Podría decirse que el más importante fue el conjunto de cifras de gasto de consumo personal, o PCE, de septiembre, publicadas a las 8:30 a. m., hora del Este. La inflación subyacente del PCE aumentó un 0,5 % intermensual, en línea con las estimaciones y el mes anterior, mientras que la inflación subyacente del PCE anual pasó del 4,9 % al 5,1 %, solo un 0,1 % por debajo de lo previsto.
Luego, a las 10 am, los operadores obtienen el índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan y las expectativas de inflación para octubre, junto con las ventas pendientes de viviendas para septiembre.
El gráfico
Es posible que los analistas e inversores de Wall Street no estén declarando abiertamente la estanflación, probablemente porque la condición (alta inflación durante una recesión) es la criptonita del mercado de valores. Pero como muestran los dos gráficos a continuación del Bank of America, los consumidores ciertamente parecen tener una mentalidad estanflacionaria. El 45 % de los encuestados considera que ya ha comenzado una recesión, mientras que el 75 % piensa que la inflación aumentará en los próximos 12 meses.
“Durante el último mes, el Indicador de Confianza del Consumidor de EE. UU. del BofA retrocedió desde un máximo de cinco meses del 33,7 % a un mínimo de dos meses del 31,3 % al 23 de octubre. Los consumidores están preocupados por la economía ya que la inflación aún no se ha controlado y crecen los temores de recesión”, escribió el equipo de análisis de datos de BofA.
Los mejores teletipos
Aquí estaban los tickers bursátiles más activos en MarketWatch a las 6 a. m., hora del Este.
| Corazón | Nombre de seguridad |
| AMZN, | amazon.com |
| TSLA, | tesla |
| AAPL, | Manzana |
| GME, | juegoparada |
| META, | Metaplataformas |
| TWTR | Gorjeo |
| mulón, | Mullen automotriz |
| AMC, | Entretenimiento AMC |
| NIÑO, | NIÑO |
| BBBY, | Baño de cama y más allá |
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