¿Está el dólar en peligro? Venda sus dólares inmediatamente y acciones de compañías de EEUU su inversión se desplomará , así como ese gráfico del coyote cuando se cae , en economía se le conoce como momento Minski
China y Rusia pueden estar trabajando para quitarle el 'privilegio
Reseña y perspectiva: La guerra en Ucrania puede estar intensificándose, pero la invasión de Vladimir Putin no se va a planificar ya que los ucranianos muestran a un Occidente demasiado complaciente lo que significa luchar por la libertad. Imágenes: AFP a través de Getty Images Compuesto: Mark Kelly
Estados Unidos está sentado en la cima de un imperio horizontal , la estructura autoorganizada basada en incentivos del capitalismo con sus capas de valor. No es la papilla marxista de “a cada cual según sus necesidades”. Tienes que ganarte tu lugar. Piense en el dólar estadounidense como el hilo o incluso la cinta adhesiva que une las capas. Casi el 60% de los 12,8 billones de dólares de las reservas mundiales de divisas son dólares. ¿Está amenazado el “privilegio exorbitante” de Estados Unidos, el todopoderoso dólar como principal moneda de reserva del mundo? ¿Debería importarte?
Nota del autor del blog: 60% de los 12.8 billones de reservas que tienen los demás países como Perú , etc. son en total US$ 7.68 Billones , ahora en 2 años EEUU ha impreso otros 9 billones, es decir esos ahorros que tendría Perú después d e mucho esfuerzo, ahora solo valen menos de la mitad. y la gente cree que vale .
Las sanciones han mordido a Rusia. Una gran parte de sus 630.000 millones de dólares en reservas de divisas están congeladas. Los yates de los oligarcas han sido incautados. Visa, Mastercard y American Express suspendieron el servicio en Rusia. El paro de Apple y Google Pay dejó varados a viajeros sin efectivo en el metro de Moscú. Desde Netflix hasta Nike, las sanciones voluntarias están vigentes.
¿Fue la decisión correcta sacar a Rusia del sistema financiero mundial? Los opositores creen que este es el comienzo del fin del dólar como moneda de reserva, ya que Rusia se acercará a China y adoptará el yuan o recurrirá a las criptomonedas. China podría empezar a vender dólares. De hecho, desde 2014, China y Rusia han reducido significativamente su dependencia del dólar para el comercio bilateral.
El dólar ha sido la moneda de reserva mundial desde el acuerdo de Bretton Woods en julio de 1944, con el dólar vinculado al oro y otras monedas aliadas vinculadas al dólar. No fue una declaración burocrática. Estados Unidos estaba en una posición fuerte después de financiar el esfuerzo aliado en la Segunda Guerra Mundial. Estados Unidos casi perdió este estatus privilegiado en 1971 cuando la guerra y los déficits de bienestar llevaron al presidente Richard Nixon a abandonar el patrón oro.
Hoy en día, los países aún mantienen los Benjamins virtuales de Estados Unidos en sus bóvedas bancarias virtuales: el oro de la banca moderna. China tiene más de $ 1 billón en bonos del Tesoro. Rusia tiene alrededor de $ 100 mil millones de alrededor de $ 500 mil millones en sus monedas cada vez más congeladas.
Pero, ¿por qué estos países guardan dólares? ¿Qué respalda la moneda? La respuesta convencional es la “plena fe y crédito” del gobierno de los Estados Unidos. Ja, eso y $ 3.65 te darán un gran café con leche Starbucks, pero ya no en Moscú. Lo que realmente respalda al dólar es la futura capacidad de generación de impuestos de la creciente economía productiva de Estados Unidos y una estructura de defensa para defender la fortaleza de esa economía. Sin ella, no hay cinta horizontal.
Corea del Sur, Tailandia, Indonesia y especialmente Rusia aprendieron esto por las malas durante la crisis monetaria de fines de la década de 1990. No mantuvieron suficientes reservas de divisas para proteger sus propias monedas. tras la excesiva demanda de créditos y préstamos bancarios denominados en dólares. Argentina, Venezuela y Zimbabue también lo han aprendido.
China, al igual que Rusia, tiene un producto interno bruto per cápita ligeramente más alto que México: alrededor de una sexta parte del valor del yuan chino en los Estados Unidos se basa en su continuo crecimiento económico, que ahora se pronostica en solo 5.5% para 2022. Mientras que China necesita continuar ensamblando más iPhones, juguetes, zapatos y parrillas para clientes globales, está luchando por pasar a las capas horizontales superiores.
Todo lo que China tiene en rublos rusos ha perdido más del 40% de su valor en tan solo unas pocas semanas. Ay. Si Rusia u otros países tienen el yuan, corren el riesgo de una devaluación similar si, por ejemplo, China se ve presionada por sanciones por invadir Taiwán. China y Rusia deberían desconfiar de la ilusión mutua de confiar únicamente en el rublo y el yuan. Y, con suerte, Rusia se abastecerá de criptomonedas, cuyo declive podría hacer que la crisis monetaria de los años 90 se sienta como un picnic.
Como Ben Franklin podría decirles a los líderes estadounidenses hoy: “Tienen el estatus de moneda de reserva, si pueden mantenerlo. ¿Qué hacer? La Reserva Federal debería solidificar el dólar elevando inmediatamente las tasas de interés. La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, tiene que gritar “un dólar fuerte es de nuestro interés nacional” desde lo alto de las montañas. Terminar con los déficits presupuestarios también ayudaría al crear una guerra de ofertas por las letras del Tesoro pendientes. Las empresas estadounidenses necesitan actualizar las cadenas de suministro complacientes. Si productos como drogas y iPhones solo vienen de China, eso es un problema. Por esta razón, la administración de Biden debería abandonar la retórica de “Compre Estadounidense” amante de los sindicatos que escuchamos en su discurso sobre el Estado de la Unión, que se hace eco del “Estados Unidos primero” de Donald Trump. Apple no puede ensamblar iPhones en Michigan, dominado por sindicatos. La fortaleza de Estados Unidos proviene de la compra de bienes y servicios de nuestros aliados en las capas horizontales inferiores, como Vietnam, Sudáfrica y los países de Europa del Este. No te metas con eso.
Es hora de que EE. UU. descubra dónde China o Rusia podrían tener incluso una pequeña ventaja (productos farmacéuticos, genética, inteligencia artificial, guerra cibernética) y cree programas tipo Operation Warp Speed para estimular estas industrias a través de pedidos y pagos por adelantado, no donaciones.
Las sanciones a Rusia no pondrán en peligro inmediatamente al dólar, pero las guerras son cuando ocurren las transiciones. Estados Unidos no debería arriesgar su condición de moneda de reserva. La inflación realmente se pondrá dura si otros países comienzan a tirar dólares. Vale la pena mantener el privilegio de Estados Unidos, es más fácil decirlo que hacerlo.
Escriba a kessler@wsj.com.
Conclusión y perspectivas: La guerra en Ucrania puede estar intensificándose, pero la invasión de Vladimir Putin no será planeada porque los ucranianos le están mostrando a un Occidente excesivamente complaciente lo que significa luchar por la libertad. Imágenes: AFP vía Getty Images Composición: Mark Kelly
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