El aplanamiento de la curva de rendimiento despierta el debate sobre la recesión

Los rendimientos han subido más rápidamente en los bonos del Tesoro a corto plazo que en los bonos a más largo plazo, lo que refleja las expectativas de una serie rápida de aumentos en las tasas de interés.

The Treasury Yield Curve Can Reliably Predict Recessions. Here’s Why.

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Una inversión de la curva de rendimiento del Tesoro de EE. UU. se ha visto como una señal de advertencia de recesión durante décadas, y parece que está a punto de encenderse nuevamente. Dion Rabouin de WSJ explica por qué una curva de rendimiento invertida puede ser tan confiable para predecir una recesión y por qué los observadores del mercado están hablando de eso ahora. Ilustración: Ryan Trefes

Por Sam Goldfarb

22 de marzo de 2022 5:30 a. m. hora del Este

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Los rendimientos de los bonos del gobierno de EE. UU. a corto y largo plazo han estado convergiendo rápidamente, generando temores, junto con escepticismo, de que el mercado de bonos está cerca de señalar una recesión inminente.

Los rendimientos, que caen cuando suben los precios de los bonos, han estado subiendo durante todo el año debido a las expectativas de que la Reserva Federal suba las tasas de interés a corto plazo. Recibieron otro gran impulso el lunes, luego de que el presidente de la Fed, Jerome Powell, enfatizó que el banco central estaba preparado para aumentar las tasas en pasos de medio porcentaje para combatir la inflación.