Las personas representan el 'potencial desaprovechado' para la inversión comunitaria
Los trabajadores de Brooklyn Packers empacan bolsas de productos frescos de Corbin Hill Food que se distribuyeron a los bancos de alimentos del área, líderes comunitarios y otros lugares para atender a los neoyorquinos que necesitan alimentos en julio pasado.
Spencer Platt / Getty Imageshttps://www.barrons.com/articles/individuals-represent-untapped-potential-for-community-investment-01622758215?mod=hp_minor_pos25&adobe_mc=MCMID%3D05911902986091464664542156770490240429%7CMCORGID%3DCB68E4BA55144CAA0A4C98A5%2540AdobeOrg%7CTS%3D1622813940&adobe_mc=MCMID%3D05911902986091464664542156770490240429%7CMCORGID%3DCB68E4BA55144CAA0A4C98A5%2540AdobeOrg%7CTS%3D1622813944
Las crisis combinadas de salud, economía y justicia social desencadenadas por la pandemia de coronavirus crearon un aumento de conciencia en los EE. UU. Sobre la necesidad de invertir en comunidades desatendidas, y eso fue acompañado por un aumento de dólares en organizaciones que apoyan a las pequeñas empresas y organizaciones sin fines de lucro en ciudades y pueblos.
A fines del año pasado, el Congreso incluyó US $ 12 mil millones en su legislación de ayuda y respuesta al coronavirus para apoyar a las Instituciones Financieras de Desarrollo Comunitario (CDFI) y las Instituciones Depositarias de Minorías (MDI), que brindan préstamos a pequeñas empresas locales, propietarios de viviendas y organizaciones sin fines de lucro.
Varias corporaciones, incluida PayPal , invertido en el Fondo de Desarrollo Económico Negro de 175 millones de dólares establecido por Local Initiatives Support Corp., una CDFI nacional. Y Google se asoció con Opportunity Finance Network (OPN), una red nacional de CDFI, para poner capital asequible en manos de pequeñas empresas con dificultades.
Sin embargo, persisten las barreras para conseguir financiación en comunidades desatendidas.
"Impacto en el lugar: fuentes emergentes de capital de inversión comunitaria y estrategias para dirigirlo a escala", un documento de la Alianza de Inversión de Impacto de EE. UU. Encargado por el Banco de la Reserva Federal de Nueva York, detalla muchas de estas nuevas fuentes gubernamentales, corporativas e individuales de financiación. El informe, publicado el jueves, también destaca las barreras para acceder a más financiación y ofrece soluciones para superarlas.
Una fuente de "potencial sin explotar", según el informe, son los inversores individuales de todos los niveles de riqueza.
Muchas personas invirtieron en comunidades desatendidas en medio de la pandemia, a través de fondos asesorados por donantes (DAF), fondos de zonas de oportunidad, oficinas familiares y esfuerzos individuales de ciudades y estados, como el Fondo de Resiliencia para Pequeñas Empresas de Chicago de US $ 100 millones. Pero las barreras estructurales a menudo dificultan que las personas encuentren formas efectivas de apoyar a las comunidades, en particular a aquellas en su propio patio trasero.
"Parte de esto tiene que ver con el hecho de que si miras las plataformas de riqueza y si miras las plataformas DAF, en su mayor parte son nacionales y la inversión comunitaria tiende a ser regional, local o incluso hiperlocal", dice Fran Seegull, presidente de la alianza.
“El impulso y el interés están ahí”, continúa Seegull. “La pregunta es cómo lograr que la inversión comunitaria y las oportunidades locales interoperen con estas plataformas nacionales”.
El documento detalla cómo dos organizaciones, ImpactAssets, una empresa con sede en Maryland con un DAF de US $ 1.4 mil millones centrada únicamente en la inversión de impacto, y CapShift, una plataforma de inversión de impacto con sede en Massachusetts que trabaja con DAFS nacionales, otras organizaciones filantrópicas e instituciones financieras, han ideado soluciones para trasladar el capital de los inversores individuales a las comunidades.
A través de la “estrategia de inversión comunitaria” de ImpactAssets por US $ 50 millones, una opción de asignación en su plataforma de inversión, los individuos dirigieron US $ 15 millones a Calvert Impact Capital. La firma utilizó los fondos para apalancar cerca de US $ 105 millones en capacidad crediticia a las CDFI en la cartera de la firma, según el diario.
Mientras tanto, Vanguard Charitable, un DAF nacional, se asoció con CapShift para ofrecer a los inversores la opción de invertir en subvenciones recuperables diseñadas para apoyar a las comunidades afectadas por la pandemia. Estas subvenciones proporcionan financiamiento a una organización sin fines de lucro hasta que se disponga de ingresos permanentes; cuando eso sucede, la subvención se devuelve a la cuenta del inversor, donde los fondos pueden invertirse para apoyar a otra organización sin fines de lucro.
El Fondo Ujima en Boston está empleando otro enfoque más nuevo denominado "modelo participativo para la creación de riqueza restaurativa local", que se basa en donaciones de tan solo 50 dólares estadounidenses de personas no acreditadas (las personas acreditadas ganan más de 200.000 dólares estadounidenses al año). o tener un patrimonio neto de más de 1 millón de dólares estadounidenses). El fondo, que invierte en pequeñas empresas, bienes raíces y proyectos de infraestructura en las "comunidades de color de la clase trabajadora" de la ciudad, utiliza un proceso democrático para establecer prioridades, dijo el periódico.
Las fundaciones y las oficinas familiares también han tenido cierto éxito en la inversión en las comunidades. Ceniarth, con sede en Londres, una oficina familiar fundada por Diane Isenberg que también tiene oficinas en Nueva York y San Francisco, llevó a otras oficinas familiares e instituciones a principios de la pandemia a juntar más de 14 millones de dólares en préstamos sin interés para la Asistencia a la Comunidad Rural. Corp. La CDFI utilizó los préstamos para financiar empresas rurales y organizaciones sin fines de lucro que se perdieron la primera ronda de financiamiento del Programa de Protección de Pagos federal.
A pesar de estas iniciativas, existen varios desafíos sistémicos que limitan la cantidad de capital que se mueve de los individuos a las comunidades desatendidas. Uno de los más importantes es que las plataformas que brindan a los inversores opciones de inversión generalmente incluyen solo vehículos de inversión grandes a tasa de mercado, dice Seegull.
Las CDFI “han sido una inversión relativamente segura”, dice, pero tienden a ofrecer un rendimiento menor. Si bien ese rendimiento hoy es competitivo con las tasas de interés actuales de los bonos del Tesoro, es posible que ese no sea el caso si las tasas suben, lo que haría que los asesores financieros y otros fiduciarios que supervisan las plataformas de inversión perciban que las CDFI no cumplen con los objetivos de inversión de sus clientes. decía el informe.
Algunas CDFI, como Change Company en Irvine, California, han recaudado capital mediante la venta de deuda, pero las instituciones más pequeñas no tienen los balances para seguir ese camino, dice Seegull.
“Creemos que la demanda está ahí, pero necesitamos una asociación y una especie de 'middleware' entre las CDFI y algunas de estas plataformas de inversión”, dice.
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