Advertencia de recesión del Banco Mundial 2023: ¿Debería ser audaz o asustado?
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SECCIONESAdvertencia de recesión del Banco Mundial 2023: ¿Debería ser audaz o asustado?Por Rahul Ghose , ET COLABORADORESÚltima actualización: 25 de enero de 2023, 12:49 p. m. IST
A menudo se ve que los inversores, especialmente aquellos que recién ingresan a los mercados, cortan y cambian su estrategia durante una recesión. De hecho, algunos están tan afectados por las 'malas' noticias que deciden no dar el paso.
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Todo el mundo parece estar hablando de acciones y fondos mutuos en estos días. ¡Y por qué no! Después de todo, el mercado indio ha demostrado ser el mercado de valores más resistente y de más rápido crecimiento entre las grandes economías.
Sin embargo, el Banco Mundial , en su último comunicado de prensa, ha arrojado un manto húmedo sobre las perspectivas optimistas de los inversores indios. Dice que es probable que 2023 sea testigo de una recesión mundial masiva , que también afectará negativamente a la economía india.
Esto implica que los inversionistas institucionales extranjeros se retirarán, los precios de las acciones caerán y el inversionista minorista puede tener que incurrir en grandes pérdidas.
Miedo y codicia
A menudo se ve que los inversores, especialmente aquellos que recién ingresan a los mercados, cortan y cambian su estrategia durante una recesión. De hecho, algunos están tan afectados por las 'malas' noticias que deciden no dar el paso.
Por lo tanto, cuando el miedo se hace cargo, la tendencia general es salir del mercado potencialmente volátil lo antes posible.
Pero el sello distintivo de los inversores inteligentes es su capacidad para aprovechar las tendencias del mercado, al alza o a la baja, y utilizarlas para obtener el máximo beneficio.
En palabras del padrino de las inversiones, Warren Buffett, uno siempre debe “tener miedo cuando otros son codiciosos y codiciosos cuando otros tienen miedo”.
Según la escuela de pensamiento de Buffett, un entorno de recesión es el momento ideal para empezar a invertir, porque todo el mundo tiene tendencia a vender y las acciones premium están disponibles con grandes descuentos.
La estrategia de comprar cuando la economía está en ascuas se basa en dos razones principales.
En primer lugar, los mercados siempre han subido a largo plazo. Por lo tanto, si su horizonte de inversión es de 5 a 15 años, solo hay una dirección en la que se dirige su corpus: ¡hacia arriba, hacia arriba y hacia afuera, como Superman!
En segundo lugar, un sentimiento de recesión garantiza que incluso las acciones de primer nivel se negocien a tasas relativamente nominales, lo que las hace fácilmente asequibles para los pequeños inversores minoristas.
El resultado final: puede comprar bajo debido al miedo inminente en el mercado y vender alto después de que el mercado se corrija, lo que casi siempre sucede.
Analizando la declaración
del Banco Mundial El Banco Mundial ha declarado tres razones detrás de la precipitación de la desaceleración económica : aumentos en las tasas de interés del banco central, alta inflación y el conflicto entre Rusia y Ucrania.
Pero la mayoría de los expertos sienten que los mercados globales, y especialmente el mercado indio, ya han reaccionado a estos desarrollos. Por ejemplo, entre febrero y junio pasados, la fuerte corrección observada en las cotizaciones bursátiles indias se debió a estos mismos factores.
El Banco Mundial también ha dicho que si uno de estos factores aumenta aún más, la economía mundial estaría oficialmente en recesión.
La estrategia adecuada
En este clima de pesimismo, ¿cuál debería ser la estrategia de inversión adecuada?
Siempre se debe recordar que todas las inversiones exitosas tienen un elemento crucial: el de 'temporizar el mercado'.
La esencia de sincronizar el mercado es comprar barato y vender caro.
Históricamente, hemos visto que cuando la oferta monetaria en un mercado es alta, los precios de las acciones experimentan un aumento sin precedentes. Un ejemplo de ello: cuando los gobiernos inyectaron billones de dólares en sus economías a través de paquetes de estímulo posteriores a COVID, los mercados se recuperaron a nuevos máximos.
Hoy, debido a la inflación desenfrenada, los bancos centrales de todos los países han aumentado las tasas de interés de los préstamos. Como resultado, el suministro de dinero a los mercados se ha reducido y los precios de las acciones están estancados.
Y aparentemente, este no es el final.
La gran apuesta
El legendario administrador de fondos de cobertura estadounidense Michael Burry, quien predijo la crisis de las hipotecas subprime de 2008 y en quien se basa la película de Hollywood eminentemente observable 'La gran apuesta', tuiteó esto a principios de 2023.
“La inflación alcanzó su punto máximo. Pero no es el último pico de este ciclo. Es probable que veamos un IPC más bajo, posiblemente negativo en el segundo semestre de 2023, y EE. UU. en recesión según cualquier definición. La Fed recortará y el gobierno estimulará. Y tendremos otro pico de inflación. No es difícil".
Lo que Burry quiere decir es que la inflación pronto alcanzará su punto máximo y los precios de las acciones tocarán fondo, lo que hace que la segunda mitad de 2023 sea el punto de entrada perfecto.
Pero, ¿dónde invertir?
Sincronizar el mercado es una cosa, encontrar los instrumentos de inversión adecuados (o las acciones adecuadas) es otra muy distinta.
Entonces, ¿cuáles deberían ser nuestras áreas de enfoque como inversores dado el escenario actual?
La regla general es: sea cual sea la situación del mercado, invierta siempre en buenos negocios.
Para volver a referirnos a Warren Buffett: al invertir, uno no debe estar demasiado influenciado por lo que sucede externamente. Aconseja invertir en negocios Blue-Chip de alto valor y dejar que la histórica tendencia alcista de los mercados haga el resto.
“La regla número 1 es nunca perder dinero”, ha dicho a menudo Buffett.
Y si, debido a un entorno recesivo, puede llenar su cartera con acciones Blue-Chip a precios con un 20-30 % menos que sus máximos históricos, entonces no puede haber un mejor comienzo para su viaje hacia la creación de riqueza.
(El autor es fundador y director ejecutivo de Octanom Tech)
(Descargo de responsabilidad: las recomendaciones, sugerencias, puntos de vista y opiniones de los expertos son propios. Estos no representan los puntos de vista de Economic Times)
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