El comercio parabólico de Tesla puede ser una advertencia sobre una venta masiva del mercado de valores

PUBLICADO LUNES, 10 DE FEBRERO DE 20208:12 AM ESTACTUALIZADO HACE UNA HORA

Patti Domm@ EN / PATTI-DOMM-9224884 /@PATTIDOMM

PUNTOS CLAVE

• Por sí solo, el salvaje viaje de Tesla más alto la semana pasada a $ 968.99 y su posterior colapso de más del 20% parece un problema para solo una acción.
• Las acciones subieron nuevamente el lunes por la mañana, subiendo hasta un 9.7% en las expectativas de que su fábrica de Shanghai se reabrirá.
• Pero los analistas dicen que muestra un cierto nivel de euforia del mercado que podría estar a punto de estallar.
• Otras acciones individuales que se han ido por las nubes antes de bajar en el elevador han presagiado ventas masivas en el S&P 500.

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Si bien los inversores pueden considerar la volatilidad salvaje de Tesla como una operación loca en una sola acción, algunos analistas dicen que su comportamiento burbujeante podría ser una advertencia para el mercado en general.

Doug Ramsey, CIO de Leuthold Group, dice que hay muchos ejemplos de activos o valores sobreinflados con una acción de precios volcánicos que precedieron a mayores ventas en el mercado de valores. La lista de Ramsey de “parabólicos reventados” incluye el stock de marihuana Tilray, Beyond Meat, paladio y futuros de gas natural.

Tesla tiene una trayectoria similar. Se disparó un 132% desde el comienzo del año hasta su máximo de $ 968.99 por acción el martes. En solo dos sesiones, desde el cierre el viernes 28 de enero hasta el máximo del martes, se había disparado un 49%. Entre entonces y el cierre del viernes perdió un 23% a $ 748.07 por acción.

Pero Tesla subió más el lunes, hasta un 9,7%, según los informes de que su fábrica de Shanghai podría reabrir a  medida que China lidia con el brote de coronavirus.

“Creo que esto es una advertencia. Creo que se negociará a la baja desde aquí ”, dijo Matt Maley, estratega jefe de mercado de Miller Tabak. “Esta acción puede ser de $ 2,000 en los próximos dos o tres años. Eso no significa que no pueda bajar significativamente ”.

Maley dijo que espera que el mercado en general también opere a la baja. “El problema es que nunca se sabe cuándo va a suceder. ¿Tenemos que llegar a 30,000 en el Dow primero? ¿El Nasdaq tiene que llegar a 10,000? Quizás tengamos que hacerlo. Esos grandes números redondos tienden a ser imanes ”, dijo Maley. “Va a venir. Va a venir en algún momento de este año. es normal y saludable ”.

El movimiento parabólico de Tilray fue en septiembre de 2018, cuando la acción alcanzó su punto máximo, solo dos días antes de que se alcanzara un tope importante en el S&P 500, señaló Ramsey.

Fuente: Grupo Leuthold

Unas semanas más tarde, se desarrolló otro pico en la tabla de futuros de gas natural, ya que el mercado de valores se recuperó en noviembre de 2018. Poco después, comenzó una fuerte liquidación de fin de año.

Fuente: Grupo Leuthold

Bitcoin se rompió a fines de 2017, luego de cuadruplicarse en menos de dos meses. Aproximadamente un mes después, el S&P 500 entró en una disminución del 10% en dos semanas, según Ramsey.

Más allá de la carne se disparó después de su oferta pública inicial el año pasado, un evento que coincidió con un mercado a corto plazo, según Ramsey.

Ramsey dijo que ha habido un aumento masivo en el paladio en los últimos dos meses. “Parece bastante probable que haya una variedad de ‘eco’ especulativo en el mercado de valores en los próximos meses”, señaló Ramsey.

Ramsey y Maley dijeron que los inversores están tratando de hacer comparaciones entre Tesla y la burbuja tecnológica de 1999. En algunos casos, no ven paralelos porque argumentan que es una historia de una sola acción y determinan que no hay peligro.

“El problema, en mi opinión, es que nunca más volveremos a ver euforia así en nuestra vida”, dijo Maley sobre la burbuja que se extendió a través de muchos nombres tecnológicos. “No es necesario ver ese tipo de euforia”. Maley dijo que algunas acciones muestran signos de euforia, pero no los mismos movimientos hiperparabólicos de Tesla.

“Estamos viendo algunas otras acciones, como Apple ”, dijo, y agregó que Microsoft también sigue subiendo.

“A 30 veces las ganancias, eso se está volviendo caro. No está cerca de 1999. Microsoft es una gran compañía. Ha visto un movimiento muy fuerte ”, dijo Maley.

Maley dijo que un riesgo es que el mercado se haya movido más alto debido a la fortaleza de algunos nombres. “Estas son grandes compañías, pero pensar que no pueden caer significativamente es una locura. Esto me recuerda a 2017. En 2018, tuvimos dos correcciones ”, dijo.

No todos los operadores están de acuerdo en que el comercio salvaje de Tesla está enviando un mensaje. “Siempre hay situaciones especiales hipercentradas en el mercado que muestran un exceso de riesgo, pero no siempre significa euforia general en el mercado”, dijo Scott Redler, socio de T3Live.com. Redler dijo que había estado mucho tiempo en Tesla desde que tenía $ 340 a principios de año, hasta el lunes pasado, ya que alcanzó los $ 700 y antes de llegar a los $ 960.

“La fiebre definitivamente estalló”, dijo Redler.

Maley dijo que Tesla se ha “lavado” al alza. “Debido a que fue una compra forzada, toda la cobertura corta y la compra forzada impulsada por algo, eso es exactamente lo opuesto a cuando se ve una acción que cae a la baja ... cuando termina, no quedan vendedores y rebota fuertemente por más de unos pocos días ”. En el caso de Tesla, está señalando más desventajas, dijo.