El aumento de la deuda utilizada para la toma de riesgos financieros podría dejar vulnerables a las principales economías, dice el FMI (solo se debe unos US$ 195,000,000,000,000 equivalentes a 235% del PBI mundial (modifique las cifras pues casi ha pasado un año mas, solo EEUU debe 1 billón mas éste 2019))
PUNTOS CLAVE
- En un blog de investigación publicado el martes, el FMI destacó que el uso de la deuda privada para financiar pagos de dividendos, recompras de acciones o fusiones y adquisiciones podría “amplificar las conmociones” si las empresas no cumplen o intentar reducir drásticamente la deuda mediante la reducción de la inversión o la fuerza laboral.
- La nueva actualización de la Base de datos de la deuda global del FMI colocó la deuda pública y privada global total en $ 188 trillones a fines de 2018, con un índice promedio global de deuda / PIB de hasta 226%.
- En un tercio de las economías avanzadas, el índice de deuda pública es 30 puntos porcentuales más alto que su nivel anterior a la crisis, mientras que el índice promedio de deuda pública en los mercados emergentes está ahora en niveles comparables a las crisis de mediados de los años ochenta y noventa.
El Fondo Monetario Internacional (FMI) advirtió que la tendencia creciente de utilizar la deuda corporativa para apuestas financieras especulativas podría hacer que la economía mundial sea más vulnerable en la próxima recesión.
El índice de deuda corporativa en las economías avanzadas ha aumentado constantemente desde 2010, y ahora se encuentra en el mismo nivel que el pico anterior en 2008. Aunque algunas economías grandes como España y el Reino Unido han reducido significativamente los niveles de deuda, Estados Unidos ha visto crecer la deuda corporativa consistentemente desde 2011 para alcanzar un récord a fines de 2018.
En un blog de investigación publicado el martes, el FMI destacó que el uso de la deuda privada para financiar pagos de dividendos, recompras de acciones o fusiones y adquisiciones podría “amplificar las conmociones” si las empresas no cumplen o intentar reducir drásticamente la deuda mediante la reducción de la inversión o la fuerza laboral.
“A diferencia de antes de la crisis financiera mundial, los riesgos no se concentran únicamente en el sector privado sino también en el sector público, lo que refleja en parte el legado no resuelto de la crisis financiera mundial”, señalaron Marialuz Moreno Badia, jefe adjunto de la División de Asuntos Fiscales del Departamento de Asuntos Fiscales del FMI y El economista sénior Paolo Dudine dijo.
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Además de aumentar la vulnerabilidad a los shocks, el aumento de los niveles de deuda privada podría requerir un proceso agudo y costoso de reducción de la deuda.
“Pero reducir la deuda en el sector privado también puede, a su vez, ser una carga para un sector público ya sobreendeudado si una disminución en la producción conduce a menores ingresos o los impagos corporativos provocan pérdidas y frenan los préstamos de los bancos”, agregaron Moreno Badia y Dudine.
Espejos de advertencia del FMI recientes comentarios de Banco Central Europeo (BCE) vicepresidente, Luis de Guindos , que advirtieron que los fondos de inversión, compañías de seguros y otras instituciones importantes habían aumentado la toma de riesgos con el fin de contrarrestar el ambiente de bajo interés, dejándolos expuestos a choques económicos que podrían extenderse a través del sistema financiero.
Deuda pública a niveles previos a la crisis
La nueva actualización de la Base de datos de la deuda global del FMI colocó la deuda pública y privada global total en $ 188 billones a fines de 2018, con una relación promedio de deuda / PIB global de hasta 226%, y los datos país por país muestran algunos Las economías avanzadas podrían estar mal preparadas para la próxima recesión.
Si bien la mayoría de los países, aparte de EE. UU. Y Japón, han tratado de reducir parte de la deuda acumulada después de la crisis financiera mundial, los índices de deuda pública siguen siendo más altos que antes de 2008 en casi el 90% de las economías avanzadas, destacó el informe.
En un tercio de las economías avanzadas, el índice de deuda pública es 30 puntos porcentuales más alto que su nivel anterior a la crisis, mientras que el índice promedio de deuda pública en los mercados emergentes está ahora en niveles comparables a las crisis de mediados de los años ochenta y noventa.
“Los índices de deuda pública están por encima del 70 por ciento en casi una quinta parte de los países. Mientras tanto, ha habido una acumulación constante de deuda pública en los países en desarrollo de bajos ingresos en su conjunto, con dos quintos de ellos en todo el mundo en alto riesgo de, o en problemas de deuda ”, agregó el informe del FMI.
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