El gerente de fondos de cobertura Ray Dalio dice que la economía no está creciendo porque ‘el mundo se ha vuelto loco’ “Existen grandes déficits gubernamentales y casi seguramente aumentarán sustancialmente, lo que requerirá que los gobiernos vendan enormes cantidades de más deuda, cantidades que no pueden absorberse naturalmente sin elevar las tasas de interés en un momento en que un aumento de la tasa de interés sería devastador para los mercados y economías porque el mundo está tan apalancado durante mucho tiempo ”, escribió Dalio.
PUNTOS CLAVE
- Ray Dalio recientemente deletreó su tesis sobre por qué la economía está rota en una publicación de LinkedIn titulada: “El mundo se ha vuelto loco y el sistema está roto”.
- Los bancos centrales han estado entregando dinero barato a los inversores que lo han estado inyectando en empresas que a menudo no son rentables y no contribuyen al crecimiento de la economía, explica.
- Dalio también atacó la creciente deuda del país y el acceso desproporcionado al crédito, lo que está alimentando la brecha de riqueza.
Ray Dalio, multimillonario y fundador de Bridgewater Associates LP, habla durante la reunión anual de membresía del Instituto de Finanzas Internacionales (IIF) en Washington, DC, EE. UU., El viernes 18 de octubre de 2019.
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Los bancos centrales han estado dando dinero barato a los inversores que lo han estado inyectando en empresas que a menudo no son rentables y no contribuyen al crecimiento económico, dice el gerente multimillonario de fondos de cobertura Ray Dalio.
“El sistema de hacer que el capitalismo funcione bien para la mayoría de la gente está roto”, escribió.
El fundador de Bridgewater Associates, el fondo de cobertura más grande del mundo, recientemente publicó una publicación de LinkedIn titulada: “El mundo se ha vuelto loco y el sistema está roto”. Además de las enormes cantidades de efectivo que fluye a los inversores a tasas muy bajas, Dalio También atacó la creciente deuda de la nación y el acceso desproporcionado al crédito, lo que está alimentando la brecha de riqueza.
“Existen grandes déficits gubernamentales y casi seguramente aumentarán sustancialmente, lo que requerirá que los gobiernos vendan enormes cantidades de más deuda, cantidades que no pueden absorberse naturalmente sin elevar las tasas de interés en un momento en que un aumento de la tasa de interés sería devastador para los mercados y economías porque el mundo está tan apalancado durante mucho tiempo ”, escribió Dalio.
El déficit federal de EE. UU. Fue de $ 984 mil millones para el año fiscal 2019 . Este es un aumento del 26% desde 2018 y la brecha más grande en siete años.
Su publicación se produce días después de que la Reserva Federal recortara las tasas de interés por tercera vez este año para amortiguar a Estados Unidos contra la desaceleración de la economía global y la actual guerra comercial entre Estados Unidos y China. Dalio sugiere que finalmente recaerá en el banco central para comprar esta deuda imprimiendo más dinero.
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“Toda esta dinámica en la que se arrojan las finanzas sólidas por la ventana continuará y probablemente se acelerará”, escribió.
Dalio también apuñaló las obligaciones de pensiones y atención médica que corren el riesgo de quedar insatisfechas.
“En este momento, muchos fondos de pensiones que tienen inversiones destinadas a cumplir con sus obligaciones de pensión utilizan rendimientos supuestos acordados con sus reguladores. Por lo general, son mucho más altos (alrededor del 7%) que los rendimientos del mercado que están integrados en los precios y que es probable que se produzcan ”, escribió Dalio.
Sostiene que solo hay tres soluciones viables para recaudar fondos necesarios para cumplir con los pagos: imprimir más dinero, recortar los beneficios o, como le dijo a CNBC el martes, aumentar los impuestos .
No importa qué ruta elija el país, Dalio argumenta que todos los caminos conducirán a una exacerbación en la brecha de riqueza.
“Si los encargados de formular políticas no pueden monetizar estas obligaciones, entonces la batalla entre ricos y pobres sobre la cantidad de gastos que deberían reducirse y la cantidad de impuestos que deberían recaudarse será mucho peor”, escribió. “Como resultado, los capitalistas ricos se trasladarán cada vez más a lugares donde las brechas de riqueza y los conflictos son menos severos y los funcionarios del gobierno ... tratarán cada vez más de encontrar formas de atraparlos”.
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