Los bancos centrales de todo el mundo han estado almacenando oro en los últimos años, alejándose del dólar estadounidense. Asimismo se ha notado otra tendencia: la repatriación de oro del extranjero y el almacenamiento de los lingotes en bóvedas locales.
Cuánto oro tiene Polonia y por qué lo quiere en su territorio
Uno de estos países es Polonia que, después de duplicar durante el año pasado sus reservas del metal precioso, está repatriando oro del extranjero. Varsovia quiere llevar una parte significativa del metal precioso de vuelta a casa desde el Banco de Inglaterra.
© SPUTNIK / PAVEL LISITSIN
Con estos fines espera transferir al menos 100 de las 228 toneladas y almacenar los lingotes en sus bóvedas.
El Banco declaró que el oro es "la mayor reserva" de todos los activos de reserva y además es un "ancla de confianza que diversifica el riesgo geopolítico". Además, se refiere al oro como un amortiguador estratégico que aumenta la credibilidad y apoya la fortaleza financiera y la seguridad del país, incluso en condiciones de mercado desfavorables.
© AP PHOTO / EDDIE MULHOLLAND
Asimismo el Banco de Inglaterra ha estado guardando 80 toneladas de oro australiano durante años. Sin embargo, el regulador del Reino Unido no le ha permitido a Australia llevar a cabo una auditoría adecuada de sus lingotes.
Polonia no es el único país de la UE que desea conservar gran parte de sus reservas de oro en su territorio. En octubre de 2018, Hungría, el vecino de Polonia, anunció la decisión de repatriar las reservas de oro, explicando que el traslado fue por razones de seguridad.
"Cualesquiera que sean los motivos exactos, las compras de oro y las repatriaciones de Hungría y ahora de Polonia envían señales claras a las élites de la UE de que, tanto en el ámbito de la política como en el de la política monetaria, los dos países todavía tienen una vena independiente y un sentido de soberanía nacional que está ausente en muchos otros países miembros de la UE", escribió Ronan Manly, analista de metales preciosos de BullionStar.
Qué pasa en el mercado de oro mundial
En el 2018 los bancos centrales compraron más oro que en cualquier otro año desde 1971. La tendencia sigue en 2019. China aumentó sus reservas de oro en 10,3 toneladas en junio y en 74 toneladas en los seis meses anteriores. Rusia también ha aumentado sus reservas de lingotes, añadiendo más de 70 toneladas de oro a sus bodegas en los primeros cuatro meses de 2019.
La estrategia de compra de oro de los países tiene como objetivo disminuir la dependencia del dólar, afirmó Peter Schiff, director ejecutivo de Euro Pacific Capital.
"Los días del dólar como moneda de reserva están contados y vamos a volver a lo básico", aseveró.
Sin embargo, en caso de que se produzca una nueva crisis financiera a escala global, el oro no salvaría a un país a menos que contara con una economía fuerte, considera el profesor de la Universidad Electrotécnica de San Petersburgo, Alexandr Yakovlev. Pero, el oro sí es capaz de suavizar el impacto de la crisis.
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Gran estafa de oro de EE.UU. que "conduce el mundo al colapso"
Publicado: 30 sep 2015 00:52 GMT
La caída del precio del oro en los mercados en momentos de su escasez física "contradice el sentido común", opinan algunos expertos. Sin embargo, la actual situación con el metal precioso "es la mejor muestra de la fortaleza del sistema financiero global moderno que conduce el mundo al colapso".
Oro
Reuters \ Ilya Naymushin
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La compra masiva de oro por parte de la India y China y su ausencia física en el mercado de Londres es solo una de las muchas señales de que se está aumentando la escasez de oro físico y de que está creciendo la burbuja de los derivados, escribió el analista Maxim Reva en el portal de la agencia Regnum.
El año pasado, la producción mundial de oro ascendió a 3.110 toneladas, mientras que la demanda de oro ha superado las 4.280 toneladas. Sin embargo, el precio del oro no se vio afectado de ninguna manera.
El experto explica que el precio del oro en los mercados mundiales, así como de otros productos, es determinado por la negociación de contratos de futuros, que sugieren la entrega física después de cierto período de tiempo. Pero los principales compradores de este tipo de contratos son los fondos de cobertura especulativos que compran los futuros para su reventa. Estos fondos no necesitan el propio producto.
Al mismo tiempo, las instituciones financieras y las bolsas de valores, manteniendo considerables reservas de lingotes de oro para satisfacer la demanda del mercado, constantemente emiten cada vez más derivados, que están cubiertos por la misma cantidad de oro.
El experto explica que el precio del oro en los mercados mundiales, así como de otros productos, es determinado por la negociación de contratos de futuros, que sugieren la entrega física después de cierto período de tiempo. Pero los principales compradores de este tipo de contratos son los fondos de cobertura especulativos que compran los futuros para su reventa. Estos fondos no necesitan el propio producto.
Al mismo tiempo, las instituciones financieras y las bolsas de valores, manteniendo considerables reservas de lingotes de oro para satisfacer la demanda del mercado, constantemente emiten cada vez más derivados, que están cubiertos por la misma cantidad de oro.
"Hablando de oro, es imposible no mencionar al dólar estadounidense", dice Reva. En 1971, los acuerdos de Bretton Woods fueron cancelados y, por el decreto del presidente Nixon, el dólar dejó de cambiarse por oro de manera temporal. Desde aquel momento, a petición del Departamento del Tesoro de EE.UU., la cantidad de oro en sus reservas no ha cambiado.
"Si el dólar todavía está respaldado por las reservas de oro incambiables, entonces tiene que ser devaluado de acuerdo con el aumento de la oferta de dinero, o debe ser devaluado el oro. Es decir, la oferta de oro debía crecer en proporción al crecimiento de la oferta monetaria", explica el experto. Pero a medida que el oro físico no existe en tales cantidades, fue sustituido por 'el oro en papel'.
"Si el dólar todavía está respaldado por las reservas de oro incambiables, entonces tiene que ser devaluado de acuerdo con el aumento de la oferta de dinero, o debe ser devaluado el oro. Es decir, la oferta de oro debía crecer en proporción al crecimiento de la oferta monetaria", explica el experto. Pero a medida que el oro físico no existe en tales cantidades, fue sustituido por 'el oro en papel'.
En 2006, la Fed bajó la tasa de interés hasta el 0,25% y puso en marcha un programa de flexibilización cuantitativa, que en forma simplificada se puede llamar ‘impresión de dinero’. El precio del oro en los mercados mundiales comenzó a crecer, así como el volumen de negocio en el comercio del oro y el número de sus derivados. En esta estafa gigantesca participan la Fed, bancos como JP Morgan Chase, HSBC, RBS, así como los Bancos Centrales de Europa Occidental con participaciones significativas de oro físico.
Por lo tanto, si todos los propietarios del 'oro en papel' buscan de forma simultánea obtener el oro físico, simplemente no va a haber suficientes cantidades de metal precioso. Después, tras el colapso del mercado del oro, se derrumbaría el dólar y se depreciarían todos los valores denominados en dólares y euros.
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Algo está pasando: ¿Por qué Alemania se apresuró a repatriar su oro almacenado en EE.UU.?
Publicado: 30 ago 2017 07:02 GMT
Los lingotes alemanes fueron enviados al extranjero durante la Guerra Fría, cuando Alemania Occidental temía un ataque de la Unión Soviética.
Imagen Ilustrativa
Reuters / Reuters
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Esta semana, el oro ha estado en el foco de los economistas de todo el mundo, pero no por los saltos volátiles de su valor, sino por la noticia de que Alemania concluyó la repatriación de una parte de sus reservas de oro, que tenía almacenada en el extranjero.
Según el portal financiero Expert Online, el oro ha sido extraído de las bodegas del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y el Banco de Francia y entregado a Fráncfort, que ahora mantiene más de la mitad de las reservas de oro de Alemania. Así a la capital financiera alemana llegaron 53.870 barras de oro, cada una de las cuales pesa aproximadamente 12,4 kilogramos, cuyo valor es de unos 23.600 millones de euros (28.273 millones de dólares).
El oro alemán fue enviado para su almacenamiento a Nueva York, Londres y París, durante la Guerra Fría, cuando Alemania Occidental temía un ataque de la Unión Soviética, mientras que en Alemania se encontraba solo el 2% de las reservas de oro del país.
¿Tapando un robo?
La repatriación de 674 toneladas de oro de París (374 toneladas) y de Nueva York (300 toneladas) comenzó en el 2013 y los alemanes planeaban terminarla en cinco años, no obstante, el Banco Central de EE.UU. de la Fed (Sistema de la Reserva Federal) convenció a Berlín de no darse prisa y extender el período hasta el 2020.
Aquí, además de la propia causa de la repatriación de las reservas, surge otra pregunta: ¿por qué los gobiernos acordaron prolongar hasta siete años el proceso, que podría tomar unas semanas?
Los aficionados a las teorías de la conspiración no pensaron dos veces en suponer que el metal precioso alemán simplemente había sido saqueado y no estaba en los almacenes estadounidenses y la Fed necesitaba dicho tiempo para recuperarlo. El largo período, por su parte, se debe a que la compra de 300 toneladas de oro en un corto período de tiempo sin duda aumentaría sus precios, hecho que nadie deseaba. A favor de esta teoría está el hecho de que en el 2000 el Bundesbank recibió una cantidad de oro tres veces mayor -931 toneladas- de Londres sin ningún tipo de retraso.
Ni las declaraciones del representante del Bundesbank, ni del secretario del Tesoro estadounidense, Stephen Munchin, sobre el estado intacto del oro alemán almacenado en EE.UU. lograron convencer a los teóricos de la conspiración. Tampoco lo pudo lograr una lista de todas las barras de oro de 2.300 páginas, emitida por el Bundesbank en el 2015.
Colchón dorado de seguridad
Tampoco están claras las razones que llevaron al Gobierno alemán a repatriar buena parte de su oro. Así, el autor del artículo supone que en medio de la crisis de la eurozona, los euroescépticos empezaron a exigir que se controlara el oro alemán almacenado en el extranjero. El Bundesbank, por cierto, está obligado a recalcular las reservas de oro cada año.
Los expertos opinan que de esta forma Berlín ha decidido crear un colchón de seguridad en forma de oro, que en caso de emergencia, puede sin problemas ser convertido en efectivo. La pregunta que se plantea ahora es ¿de qué tipo de emergencia podemos hablar? Expert Online señala que las respuestas son muchas. Una de ellas: en Berlín no creen que los problemas del euro y de la eurozona hayan quedado atrás, y piensan que lo peor está por llegar y prefiere estar preparado, por lo que incluso ha terminado el proceso de repatriación tres años antes de lo previsto.
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