La guerra comercial entre Estados Unidos y China llevó la cadena de suministro global al punto de quiebre, según muestran nuevos datos
- La desescalada de la guerra comercial entre Estados Unidos y China y la pausa arancelaria se produjeron en un momento en que la tensión en la cadena de suministro global estaba cerca de un punto de inflexión, según nuevos datos.
- El índice de volatilidad de la cadena de suministro global de GEP muestra un retroceso pronunciado en los pedidos de manufactura después de una acumulación masiva.
- Incluso con el avance del acuerdo comercial, el panorama rápidamente cambiante está nublando las perspectivas de los fabricantes y frenando la inversión, según los datos.
La tregua comercial alcanzada entre Estados Unidos y China llegó justo cuando los aranceles del presidente Donald Trump afectaron gravemente la industria manufacturera de América del Norte y Asia, con una pronunciada retirada de la actividad de compra en abril tras la prisa por acaparar suministros, según el Índice de volatilidad de la cadena de suministro global de GEP.
“La pausa en los aranceles supone un gran alivio para los fabricantes tanto de EE. UU. como de China”, afirmó John Piatek, vicepresidente de consultoría de GEP. “Nuestro Índice de Volatilidad de la Cadena de Suministro muestra que la demanda manufacturera en China está cayendo drásticamente, y los fabricantes estadounidenses están acumulando activamente insumos clave para protegerse de los aranceles”.
Pero según Piatek, el acuerdo comercial no calmará rápidamente la ansiedad de los fabricantes estadounidenses sobre cómo reducir los riesgos relacionados con China a largo plazo. “Mientras maniobran para reducir el riesgo y limitar la exposición a China, el panorama rápidamente cambiante y la incertidumbre están nublando las perspectivas de los fabricantes y afectando su inversión de capital y su cadena de suministro”, afirmó.
El índice de volatilidad de la cadena de suministro global GEP rastrea las condiciones de la demanda, la escasez, los costos de transporte, los inventarios y los atrasos basándose en una encuesta mensual a 27.000 empresas.
“Los fabricantes globales han recibido los primeros golpes de la guerra arancelaria”, afirmó Piatek. Los datos de volatilidad de la cadena de suministro deberían servir de advertencia sobre lo que podría ocurrir si la suspensión temporal de los aranceles por parte de EE. UU. y China no se extiende permanentemente después de los 90 días y la guerra comercial se intensifica.
Los datos mostraron un repunte vertiginoso en abril, según Piatek, con empresas norteamericanas acumulando inventario de forma agresiva a un ritmo que describió como preocupante. Al mismo tiempo, «han surgido las primeras señales de que los fabricantes anticipan una menor demanda y escasez de suministro», afirmó.
La actividad de compras de los fabricantes en Asia estuvo en su nivel más débil desde diciembre de 2023.
Un punto positivo que compensa la contracción del sector manufacturero es Europa, donde la recesión industrial está llegando a su fin. El Reino Unido, el primer país en firmar un acuerdo comercial preliminar con EE. UU., registró una debilidad significativa en el sector manufacturero, con la actividad de los proveedores descendiendo a un ritmo cercano a un mínimo histórico según los datos de las últimas dos décadas. Sin embargo, la capacidad de la cadena de suministro en Alemania y Francia, que estuvo infrautilizada durante el último año, refleja crecimiento. Piatek advirtió que esto podría revertirse si las condiciones del comercio mundial empeoran.
Los datos del GEP también muestran un aumento en la capacidad disponible en las cadenas de suministro asiáticas en abril, lideradas por China, Taiwán y Corea del Sur.
Stephen Edwards, director ejecutivo del Puerto de Virginia, dijo a CNBC en una entrevista publicada esta semana que si el futuro de la cadena de suministro es menos China y más el Sudeste Asiático, el Sur de Asia y Europa, el puerto estadounidense está posicionado para ese crecimiento.
“Nuestro crecimiento más rápido en los últimos cuatro años ha sido en el subcontinente indio, luego Vietnam y luego Europa”, afirmó Edwards.
El comercio procedente de China se ha mantenido estancado durante los últimos cuatro años en el Puerto de Virginia.
“Es nuestro segundo bloque comercial más grande después de la Unión Europea. Así que sigue siendo un bloque grande”, dijo. “Pero si eso va a migrar con el tiempo, sea cual sea el nuevo entorno comercial, existe una oportunidad. Aún no hemos visto los acuerdos comerciales, pero creemos que habrá menos participación de China y más del Sudeste Asiático y Europa. Creo que estamos en una muy buena posición”, dijo Edwards.
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