Dimon dice que la única burbuja del mercado financiero en este momento está en deuda soberana
PUNTOS CLAVE
- “En este momento, la gente piensa que los bancos centrales de todo el mundo pueden hacer lo que quieran. No pueden ”, dijo el CEO de JP Morgan Chase, Jamie Dimon. La inflación “sería una gran sorpresa negativa”.
- Dimon agregó que las tasas de interés históricamente bajas en todo el mundo han mantenido la calma de los mercados en medio de los crecientes niveles de deuda, incluidas las tasas negativas en Europa.
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El CEO de JP Morgan Chase , Jamie Dimon, dijo el miércoles que la única burbuja del mercado financiero que ve en este momento está en tinta roja del gobierno.
En el Foro Económico Mundial en Davos, Suiza, Andrew Ross Sorkin de CNBC le preguntó a Dimon si ve áreas espumosas en el mercado.
“Solo en deuda soberana”, respondió el jefe del banco.
El gobierno de EE. UU. Publicó cifras sorprendentes de déficit tan recientemente como la semana pasada que mostraron que el déficit del presupuesto federal está en camino de cruzar $ 1 billón en el año fiscal 2020.
El gobierno registró un déficit de $ 357 mil millones en el trimestre fiscal que termina en diciembre y está en camino de alcanzar $ 1 billón este año fiscal por primera vez desde 2012.
La deuda pública total pendiente de los Estados Unidos supera los $ 23 trillones, con una deuda del público superior a los $ 17 trillones.
Pero Dimon agregó que las tasas de interés históricamente bajas en todo el mundo han mantenido los mercados en calma no solo en medio de los crecientes niveles de deuda, sino que las tasas de interés negativas, como se ve en Europa, son una prueba más de que los inversores podrían sobrevalorar la deuda del gobierno.
“En este momento, la gente piensa que los bancos centrales de todo el mundo pueden hacer lo que quieran. No pueden ”, continuó. “Son inteligentes, observan todos los hechos tratando de descubrir qué hacer. Pero [la inflación] sería la gran sorpresa negativa ”.
Si la inflación se dispara inesperadamente, podría obligar a los bancos centrales a subir las tasas de interés para ayudar a enfriar la economía. Pero eso también haría que los préstamos del gobierno fueran significativamente más caros. Los precios de los bonos suben a medida que caen los rendimientos.
“Creo que es muy difícil para los bancos centrales compensar para siempre una mala política en otros lugares. Y eso los pone en una trampa ”, dijo Dimon. ″¿Conoces a alguien que haya comprado un bono de tasa de interés negativa?”
“Nunca compraría un bono de tasa negativa. No, a menos que fuera forzado ”, agregó. “En la historia, cada vez que ves algo así, no necesariamente termina bien”.
Dimon ha liderado una empresa con sede en Nueva York desde 2005, navegando a través de la crisis financiera y gestionándola en el banco más grande de Estados Unidos por activos.
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