China respondió al tuit de Trump también en las redes sociales:"Las cosas que creemos que son ventajosas para nosotros, lo haremos incluso sin preguntarle a nadie. Las cosas que son desfavorables para nosotros, sin importar cómo lo haga". pregunta, no daremos ningún paso atrás. Ni siquiera lo pienses " y entre otras cosas cayo erl precio del cobre. ¿ud. que opina,habrá o no habrá acuerdo?
Resumen
El cobre cae en la decepción del comercio: los inventarios aumentan, pero eso puede ser un espejismo.
China necesita un trato.
El presidente Trump necesita un trato.
El cobre seguirá el ciclo de las noticias.
FCX rastreará el cobre.
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Si una mosca en la pared en las negociaciones comerciales entre los Estados Unidos y China tenía una cuenta comercial, el mercado más sensible que ofrece las recompensas más significativas cuando se trata de los altibajos del proceso ha sido el cobre. El metal rojo que se negocia a plazo en la Bolsa de Metales de Londres y los futuros en la división COMEX de la Bolsa Mercantil de Chicago ha estado aumentando cada vez más con el ciclo de noticias. Las perspectivas de un acuerdo conducen a ganancias, mientras que los bloqueos de carreteras reducen el precio del metal no ferroso.
El cobre es un bloque de construcción para la infraestructura en todo el mundo. Dada la tasa de crecimiento económico en China y una población de casi 1.400 millones que representa más del 18% de la población mundial, China es el lado de la demanda de la ecuación en el mercado del cobre. Por lo tanto, no debería sorprender que el precio del metal rojo suba y baje con la economía china. El mayor crecimiento en China es optimista para el precio del cobre, mientras que un crecimiento más lento pesa sobre el precio del metal.
El cobre se cotizaba justo por debajo del nivel de $ 2.80 por libra el 7 de mayo en el mes activo de julio, el contrato de futuros COMEX. Si bien el precio ha disminuido en las sesiones recientes, debemos recordar que el precio del cobre nunca se negoció por encima de $ 1.6065 antes de 2005. Después de alcanzar un máximo de $ 4.6495 en 2011, el precio disminuyó a $ 1.9355 a principios de 2016. El cobre se recuperó al nivel de $ 3.30 en finales de 2017 y junio de 2018, pero el precio retrocedió bajo la presión de la disputa comercial entre los Estados Unidos y China, que ha afectado al crecimiento económico chino. A $ 2.80, el cobre está esperando una resolución para la disputa comercial, y a medida que aumenta la retórica entre los dos lados, también aumenta la volatilidad en el precio del metal rojo.
La ruta más directa para una posición de riesgo en el mercado del cobre es a través de los reenvíos en la LME o futuros en COMEX. Mientras que JJC ETF rastrea el precio del metal rojo, las acciones de las compañías que extraen el metal siguen el mercado del cobre. Freeport McMoRan Inc. es uno de los principales productores de cobre del mundo y su stock es un proxy del precio del metal base.
El cobre cae en la decepción comercial - los inventarios aumentan, pero eso puede ser un espejismo
El precio del cobre se había elevado apenas por debajo del nivel de $ 3 por libra cuando parecía que un acuerdo comercial estaba a la vuelta de la esquina.
Fuente: CQG
Como se destaca el gráfico semanal, el cobre subió a un máximo de $ 2.9955 por libra durante la semana del 15 de abril, ya que parecía que era solo una cuestión de tiempo antes de que el presidente Xi viajara al sur de la Florida para una ceremonia para firmar un pacto comercial con el presidente Triunfo. El líder chino quería venir cuando el acuerdo estaba completo, pero el presidente Trump, siempre el negociador, quería dejar algunos de los temas más polémicos para la reunión, donde podría presionar con el presidente Xi y quizás ganar algo de terreno adicional. A medida que pasaba el tiempo, el precio del cobre bajó a medida que se desvanecieron las perspectivas para la ceremonia. En la cumbre, el cobre alcanzó su punto máximo en 2019 y el nivel más alto desde junio de 2018.
El fin de semana pasado, el presidente Trump twitteó que estaba frustrado con las negociaciones y dijo a los mercados que las nuevas tarifas del 25% en China entrarán en vigencia el viernes 10 de mayo. Las acciones y el precio del cobre se hundieron en las primeras operaciones el 6 de mayo, ya que los rumores aumentaron. Los chinos cancelarían su viaje a Washington DC en respuesta a la nueva medida proteccionista. La noticia de que los rumores eran infundados causó un poco de rebote. Sin embargo, el 7 de mayo, China emitió una dura respuesta al último movimiento del presidente Trump al decir: "Las cosas que creemos que son ventajosas para nosotros, lo haremos incluso sin preguntarle a nadie. Las cosas que son desfavorables para nosotros, sin importar cómo lo haga". pregunta, no daremos ningún paso atrás. Ni siquiera lo pienses ".El enfoque diplomático típico faltaba en el comentario publicado por primera vez a través de Taorian Notes; una cuenta de redes sociales utilizada por Beijing para señalar el pensamiento del liderazgo que logró las expectativas domésticas. El primer artículo oficial de opinión chino desde el anuncio de nuevas tarifas fue una señal de que no habrá concesiones. El 7 de mayo, las acciones cayeron y el cobre se movió por debajo del nivel de $ 2.80 por libra.
Las métricas técnicas en el gráfico semanal están en territorio neutral, ya que el metal rojo se moverá hacia arriba o hacia abajo en el próximo movimiento en el juego de ajedrez cuando se trate de la disputa comercial que se intensificó esta semana.
El tiempo dirá si cada lado se está posicionando para el acuerdo final o si las conversaciones están a punto de romperse. Un problema que también ha pesado sobre el precio del cobre es el reciente aumento de las reservas en la Bolsa de Metales de Londres.
Fuente: LME / Kitco
Como muestra el gráfico, a mediados de marzo, las existencias de LME cayeron a poco más del nivel de 110,000 toneladas métricas. A partir del 6 de mayo, se situaron en 228,275 toneladas, más del doble que hace dos meses. Las acciones en alza tienden a pesar sobre los precios de los metales no ferrosos en la LME, pero a menudo son un espejismo ya que los participantes dominantes del mercado pueden mover el metal dentro y fuera de los almacenes de la LME en todo el mundo para manipular los precios. Los chinos son dueños de la LME, y es probable que la nación asiática haya tenido una participación en el aumento de las acciones en las últimas semanas.
El precio del cobre disminuyó, ya que al mercado le preocupa que no haya un acuerdo en el horizonte, y que la falta de un acuerdo podría llevar a una escalada de las políticas proteccionistas.
China necesita un trato
La economía china ha sufrido más que Estados Unidos desde el inicio de la disputa sobre el comercio. China se ha acostumbrado a los altos niveles de crecimiento económico, y la desaceleración podría tener consecuencias políticas para el presidente Xi en su país. Si bien las acciones estadounidenses han recuperado todas las pérdidas sufridas durante el último trimestre de 2018, las acciones chinas de gran capitalización no han tenido buenos resultados.
Fuente: CQG
Como el gráfico del ETF de China Large-Cap iShares muestra una disminución de $ 54 por acción a fines de enero, cuando el sentimiento por un acuerdo fue alto a su nivel actual de $ 42.41, es una señal de que la economía china está sufriendo, ya que Estados Unidos es el principal consumidor. mercado en el mundo Además, con las acciones estadounidenses no muy lejos de sus máximos, el desempleo en el nivel más bajo desde 1969 y el PIB creciendo a un ritmo moderado, EE. UU. No siente el impacto de la disputa comercial en la misma medida. Por lo tanto, el intento del presidente Trump de ejercer presión adicional sobre China se produce en un momento en que los ve como la mano débil en el proceso de negociación.
Cuando se trata de su economía, China necesita un acuerdo comercial que estimule el crecimiento económico. Sin embargo, el sistema político de China, su paciencia y la posición vital del presidente Xi significan que el tiempo está del lado de los chinos. Es posible que los Estados Unidos puedan empujar a China y obtener algunas concesiones para mejorar el comercio, pero solo pueden ser empujados hasta el momento antes de que se alejen de la mesa. China está preparada para lidiar con las consecuencias y esperar la próxima administración en los Estados Unidos, que asumirá el cargo en menos de dos años, o el peor de los casos, en menos de seis años. Para China, cualquier evento menor a una década en lo que se refiere a preocupaciones políticas y económicas es un evento a corto plazo.
El presidente Trump necesita un trato
Con el concurso presidencial de 2020 en marcha a finales de este año, el presidente Trump necesita una victoria para continuar su campaña de reelección. En 2016, el Presidente se comprometió a igualar las condiciones para el comercio internacional, y debe cumplir su promesa de derrotar al partido de la oposición en lo que probablemente sea una elección muy polémica y cerrada en noviembre de 2020.
Si bien los nuevos aranceles de este viernes representan una táctica de negociación difícil, puede ser un engaño o un Hail Mary, ya que las conversaciones casi llegan a su fin. Cualquier acuerdo entre Estados Unidos y China será un gran compromiso. Si bien China necesita el acuerdo desde una perspectiva económica a corto plazo, el líder de los Estados Unidos tiene una necesidad política inmediata de tener éxito y lograr un acuerdo. Cualquier acuerdo que mueva la aguja en el comercio en la dirección de los Estados Unidos, incluso ligeramente, permitirá al presidente Trump tomar una vuelta de la victoria. Por lo tanto, es más probable que parpadee en la hora final, lo que llevará a un apretón de manos con el Presidente Xi y un nuevo marco para el comercio entre las naciones con los principales PIB del mundo. Sin embargo, todavía hay tiempo antes de que comience la temporada de elecciones en serio,
El cobre seguirá el ciclo de las noticias.
Durante los primeros días de enero de 2019, el cobre cayó a su precio más bajo desde junio de 2017 a $ 2.5430 por libra en el cercano contrato de futuros COMEX. El movimiento a ese mínimo fue la culminación de la venta que hizo que el precio del cobre bajara de un máximo de $ 3,3155 por libra en junio de 2018. La disputa comercial jugó un papel importante en la disminución del precio del metal base. El repunte a poco menos de $ 3 por libra a mediados de abril se debió al optimismo sobre un acuerdo que se ha agotado durante la semana pasada. Por ahora, el cobre seguirá los altibajos de las negociaciones comerciales, lo que convierte al metal rojo en un indicador de confianza.
Sigo creyendo que EE. UU. Y China alcanzarán un acuerdo que les permita a los Presidentes Trump y Xi reclamar la victoria. El líder de los Estados Unidos afirmará que movió la aguja en el comercio y allanó el campo de juego, y el presidente Xi afirmará que no renunció a nada en el trato. El cobre es probable que sea el beneficiario de un acuerdo, y es por eso que soy un comprador a escala reducida del metal rojo en la debilidad de los precios y un vendedor en concentraciones en el entorno actual. Comerciaré desde el lado largo del mercado ya que es probable que el movimiento más importante provenga de un acuerdo comercial. Si EE. UU. O China se alejaron de la mesa de negociaciones, podría causar una disminución significativa de los precios, pero veo esa posibilidad como un evento de bajas probabilidades ya que ambas partes necesitan un acuerdo.
FCX rastreará el cobre
La ruta más directa para una posición larga o corta en el mercado del cobre es a través de los forwards que se negocian en la LME o los futuros que se negocian en COMEX. Mientras tanto, Freeport McMoRan Inc. ( FCX ) está altamente correlacionado con la acción del precio en el mercado del cobre. El perfil corporativo para los estados de FCX:
Freeport-McMoRan Inc. se dedica a la minería de propiedades minerales en América del Norte, América del Sur e Indonesia. La compañía explora principalmente el cobre, el oro, el molibdeno, la plata y otros metales, así como el petróleo y el gas. Sus activos incluyen el distrito de minerales de Grasberg en Indonesia; Morenci, Bagdad, Safford, Sierrita y Miami en Arizona; Tyrone y Chino en Nuevo México; y Henderson y Climax en Colorado, Norteamérica, así como Cerro Verde en Perú y El Abra en Chile. También opera una cartera de activos de petróleo y gas que comprende la producción de petróleo y gas natural en tierra en el sur de Louisiana; y la producción de petróleo costa afuera de California. Al 31 de diciembre de 2018, las reservas de mineral probadas y probables recuperables consolidadas estimadas de la compañía totalizaron 119.6 mil millones de libras de cobre, 30.8 millones de onzas de oro y 3. 78 mil millones de libras de molibdeno, así como las reservas probadas de petróleo y gas natural desarrolladas totalizaron 7.2 millones de barriles de equivalentes de petróleo. La compañía era conocida anteriormente como Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. y cambió su nombre a Freeport-McMoRan Inc. en julio de 2014. Freeport-McMoRan Inc. fue fundada en 1987 y tiene su sede en Phoenix, Arizona.
La acción del precio en las acciones de FCX ilustra que las acciones hacen un excelente trabajo al rastrear la acción del precio en el mercado del cobre.
Fuente: CQG
Como muestra el gráfico, cuando el cobre cayó a su nivel más bajo a fines de 2018 y principios de 2019, FCX tocó fondo en $ 9.60 por acción. A medida que el cobre subía a poco menos de $ 3 a mediados de abril, FCX subía a un máximo de $ 14.68 por acción. Copper cotizaba a $ 2.7790 en el contrato de julio del mes activo el 7 de mayo y FCX estaba a $ 11.44 por acción. Las acciones de FCX han servido como un proxy para el precio del cobre. Las acciones han ofrecido un resultado apalancado en una base porcentual en comparación con la acción del precio en el metal rojo.
Soy un comprador de acciones de FCX sobre la debilidad de precios desde el nivel actual y un vendedor en mítines cuando el optimismo sobre un acuerdo comercial vuelve a aumentar. Comerciaré desde el lado más largo del mercado mientras sigo creyendo que hay un acuerdo en el horizonte, ya que el presidente Trump está bajo la presión del tiempo para mover esa aguja en el comercio. FCX paga un dividendo de 1.55% y cotiza a un precio a ganancias múltiples de 8.7, lo que lo convierte en una acción atractiva en el entorno actual.
El precio del cobre es un barómetro del comercio, y FCX ofrece a los participantes del mercado un apalancamiento cuando se trata de movimientos al alza y a la baja durante el período actual de variación en los precios.
El
Divulgación: Yo / nosotros no tenemos posiciones en ninguna de las acciones mencionadas, y no tenemos planes de iniciar ninguna posición dentro de las próximas 72 horas. Escribí este artículo yo mismo, y expresa mis propias opiniones. No estoy recibiendo compensación por ello (excepto por parte de Seeking Alpha). No tengo ninguna relación comercial con ninguna compañía cuyas acciones se mencionan en este artículo.
Divulgación adicional: el autor siempre tiene posiciones en los mercados de productos básicos en futuros, opciones, productos ETF / ETN y acciones de productos básicos. Estas posiciones largas y cortas tienden a cambiar en forma intradía.
El autor será un comprador de las acciones de FCX en la debilidad de precios
El autor será un comprador de las acciones de FCX en la debilidad de precios
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