El dominio del petróleo de EE. UU. Está llegando a su fin
- La agenda de dominación energética de Estados Unidos está muerta ya que la industria del esquisto del país está viendo un fuerte descenso de la producción.
- El recuento de plataformas petrolíferas o de esquisto bituminoso de Estados Unidos ha caído un 69% este año de 539 a mediados de marzo a 165 la semana pasada.
- La dependencia de las importaciones de petróleo de Estados Unidos crecerá en los próximos años.
El dominio energético de los Estados Unidos ha terminado. La producción probablemente caerá un 50% durante el próximo año y no se puede hacer nada al respecto. No tiene nada que ver con la falta de rentabilidad del esquisto u otros memes tontos citados por personas que no entienden la energía.
Es por el bajo conteo de aparejos.
El recuento de plataformas petrolíferas o de esquisto bituminoso de Estados Unidos ha caído un 69% este año de 539 a mediados de marzo a 165 la semana pasada. La producción ajustada de petróleo disminuirá un 50% para esta fecha el próximo año. Como resultado, la producción de petróleo de EE. UU. Caerá de menos de 8 mmb / d a mediados de 2021.
¿Qué pasa si el recuento de plataformas aumenta entre ahora y entonces? No habrá ninguna diferencia debido al retraso entre la contratación de una plataforma de perforación y la primera producción.
La fiesta terminó por el esquisto y el dominio energético de los Estados Unidos.
La dominación energética ha terminado
El petróleo apretado es la base del dominio energético de los Estados Unidos. Estados Unidos siempre ha sido un importante productor de petróleo, pero pasó al nivel superior de las superpotencias petroleras, ya que el petróleo ajustado aumentó la producción de aproximadamente 5 a más de 12 mmb / d entre 2008 y 2019 (Figura 1).
La producción convencional ha estado disminuyendo desde 1970. Cayó de casi 10 mmb / d en 1970 a 5 mmb / d en 2008.
Figura 1. El petróleo apretado es la base de la dominación energética de los Estados Unidos.
La producción convencional ha estado en declive desde 1970. El petróleo apretado aumentó la producción estadounidense a más de 12 mmb / d en 2019.
Fuente: EIA y Labyrinth Consulting Services, Inc.
Recuento estricto de plataformas petroleras y producción de petróleo
El conteo de plataformas es una buena manera de predecir la producción futura de petróleo siempre que se incorporen los adelantos y retrasos adecuados.
Lleva varios meses entre una señal de precio al alza y un contrato firmado para una plataforma de perforación. Se necesitan otros 9-12 meses desde el inicio de un pozo hasta la primera producción de pozos petroleros estrechos. Con la perforación de la plataforma, por lo general, todos los pozos en la plataforma deben perforarse antes de traer un equipo para fracturar los pozos.
La producción horizontal de petróleo apretado alcanzó 7,28 mmb / d en noviembre de 2019 cuando el recuento de plataformas rezagadas fue de 613 (Figura 2). Eso correspondió a 12,9 mmb / d de la producción petrolera de Estados Unidos: el petróleo ajustado representa aproximadamente el 55% de la producción total. Se necesitan aproximadamente 600 plataformas para mantener 7 mmb / d de petróleo hermético y 12.5 mmb / d de producción en los Estados Unidos.
El recuento de plataformas horizontales ahora es 165, por lo que es inevitable que la producción disminuya. Los considerables retrasos y adelantos significan que no se puede esperar que la disminución de la producción se revierta hasta bien entrado 2021, suponiendo que comience a aumentar de inmediato. Eso no sucederá debido a presupuestos limitados y bajos precios del petróleo.
Figura 2. 600 plataformas petrolíferas herméticas para mantener una producción total de 7 mmb / d de petróleo hermético / 12 mmb / d en los Estados Unidos.
Fuente: Baker Hughes, IEA DPR, Enverus y Labyrinth Consulting Services, Inc.
Los productores estadounidenses cerraron la mayoría de sus pozos en mayo porque los precios del petróleo se habían derrumbado y el almacenamiento había alcanzado sus límites. La estricta producción de petróleo ha caído más de 1 mmb / da 6,2 mmb / dy la producción total de los EE. UU. Es de alrededor de 10,5 mmb / d.
Con la crisis de almacenamiento ahora aparentemente evitada y con precios del petróleo algo más altos, la mayoría de los pozos petroleros estan siendo reactivados. La producción debería aumentar hasta que todos los pozos cerrados estén nuevamente en línea y luego, continuará su declive.
Según el análisis del recuento de plataformas, la producción de petróleo de EE. UU. Probablemente será de aproximadamente 8 mmb / d a mediados de 2021 o más de 4 mmb / d menos que los niveles máximos de noviembre de 2019.
Tasas de disminución asesinas requieren muchas plataformas
La producción más baja de crudo y condensado de EE. UU. Es inevitable con los recuentos de plataformas donde están hoy. Esto se debe a que las bajas tasas de disminución del petróleo son realmente altas.
La Figura 3 muestra las tasas de disminución del juego de esquisto bituminoso en la cuenca del Pérmico por año de primera producción. El promedio de todos los años es del 27% anual. Más recientemente, los pozos perforados disminuyen a tasas más altas debido a una mejor tecnología de perforación y terminación. El problema es que los pozos no tienen mayores reservas, solo producen las reservas más rápido. Eso significa mayores tasas de disminución.
Figura 3. La tasa de disminución anual de la cuenca Pérmica es del 27% para pozos petrolíferos horizontales
Las tasas de disminución generalmente aumentan para los pozos perforados en los últimos años debido a las mayores tasas de producción inicial.
Fuente: Enverus y Labyrinth Consulting Services, Inc.
Esto no es una crítica de las obras de teatro o las empresas. Es solo un hecho.
Y es por eso que es crítico mantener 500 o 600 equipos perforando todo el tiempo, para reemplazar el 30% de la producción perdida cada año por agotamiento.
La producción se puede apagar y encender como lo fue en mayo y junio. La producción no puede aumentarse sin agregar plataformas y perforar nuevos pozos. Suponiendo que hubiera un capital infinito disponible para agregar plataformas y perforar pozos, llevaría varios años aumentar el recuento de plataformas a los niveles necesarios para mantener los niveles de producción de 2019.
Los pozos perforados, incompletos (DUC) pueden reducirse un poco la tasa de producción. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la finalización representa al menos el 50% del costo total del pozo. Las limitaciones de capital y los bajos precios del petróleo afectarán la capacidad y el entusiasmo de las empresas para completar DUC.
Después del último colapso del precio del petróleo, el recuento ajustado de plataformas petroleras tardó 2,5 años en aumentar de 193 en mayo de 2016 a 618 en noviembre de 2018 (Figura 3). Hubo miles de DUC durante el último colapso del precio del petróleo en 2014-2017, pero no tuvieron mucho efecto en la disminución de la producción.
El actual conteo de plataformas de junio de 165 continuará disminuyendo durante varios meses debido al bajo precio del petróleo y los presupuestos de capital.
Figura 4. El recuento de plataformas petrolíferas apretadas tardó 2,5 años en aumentar de 193 en mayo de 2016 a 618 en noviembre de 2018.
El conteo de plataformas de junio de 165 caerá durante varios meses según el precio del petróleo y los presupuestos de capital.
Fuente: Baker Hughes, IEA DPR, Enverus y Labyrinth Consulting Services, Inc.
Las plataformas no producen petróleo, los pozos sí
He mostrado cómo se utilizan el conteo de plataformas, la producción retrasada y las tasas de disminución para estimar los niveles futuros de producción. Ese enfoque es útil, pero la verdad es que las plataformas no producen petróleo, los pozos sí.
Otro enfoque, por lo tanto, es comparar el número de pozos de petróleo apretados que se perforaron y completaron durante cada uno de los últimos 5 años con las tasas de producción promedio correspondientes para cada uno de esos años. Luego, utilizando los datos de perforación y finalización del año hasta la fecha, podemos anualizar y proyectar lo que es probable que sea la producción 2020.
Este enfoque sugiere que la producción ajustada de petróleo en 2020 será aproximadamente un 30% menor que en 2019 (Figura 4). Dado que el petróleo apretado representó el 56% de la producción total de EE. UU. En 2019, podemos estimar que la producción de EE. UU. Tendrá un promedio de aproximadamente 8,7 mmb / d en 2020.
Figura 5. La producción de 2020 en EE. UU. Será inferior a ~ 8,7 mmb / d frente a 12,3 mmb / d en 2019.
Se espera que la cantidad de pozos petrolíferos cerrados completados sea ~ 30% menor que en 2019. 8.7 mmb / d es aproximadamente un 25% menor que el pronóstico EIA de Estados Unidos para 11.6 mmb / d en 2020.
Fuente: EIA y Labyrinth Consulting Services, Inc.
Eso es similar a la estimación obtenida del enfoque de conteo de plataformas. Sin embargo, es aproximadamente un 25% menos que el pronóstico de 2020 de la EIA para la producción de crudo y condensado de los EE. UU.
Dominación energética y pintura verde
Una producción de petróleo estadounidense mucho menor es mala para el himno de Dominio de la Energía de Trump y su corolario de que Estados Unidos es independiente de la energía. Es aún peor para los precios del petróleo y la balanza de pagos de EE. UU. Una vez que se recupere la demanda. Tendremos que importar aún más petróleo del que hacemos hoy y costará más.
La idea de la independencia energética de los Estados Unidos es ignorante en el mejor de los casos y fraudulenta en el peor. Estados Unidos importó casi 7 mmb / d de petróleo crudo y condensado en 2019 y más de 9 mmb / d de petróleo crudo y productos refinados. Eso es casi lo mismo que China, la segunda economía más grande del mundo, consume.
Estados Unidos es un exportador neto de la misma manera que las compañías de esquisto están obteniendo grandes ganancias, contando el juego de manos.
Estados Unidos importa petróleo crudo de otras personas, lo refina y luego lo exporta. Si un país importa automóviles sin pintar, los pinta de verde y luego los exporta, ¿es un exportador neto de automóviles? No. Es un exportador de pintura verde.
Estados Unidos está jodido en lo que respecta a la producción de petróleo a corto y mediano plazo. No es por Covid-19. El recuento de plataformas estadounidenses comenzó a disminuir 15 meses antes de que alguien hubiera oído hablar de Covid-19. Incluso si el camino hacia la recuperación económica y de la demanda de petróleo es más rápido de lo que creo que será, tomará mucho tiempo volver a 12 o 13 millones de barriles por día de producción.
Hay buenas razones para esperar que una producción de petróleo mucho menor en los Estados Unidos eventualmente conduzca a precios más altos del petróleo. Eso puede resultar en una perforación renovada y otro ciclo de exceso de oferta y precios más bajos del petróleo. Así es como se han desarrollado las cosas en el pasado.
Pero se está desarrollando una nueva fase de la realidad económica y los precios del petróleo y nadie sabe a dónde conducirá. Una demanda más baja puede significar que la producción de petróleo estadounidense reducida es apropiada. Lo único que parece seguro es que Estados Unidos no será la superpotencia petrolera que era antes de 2020.
Por Art Berman
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