¿Porque los japoneses no venden sus bonos europeos y compran bonos de EEUU si pagan 5% mas? 3.77% de EEUU – (- 1.3% de Alemania) = 5% …. Además de la advertencia del Banco Central Europeo, de que Japón, podría vender bonos europeos, y comprar bonos japoneses, si la inflación de su país se dispara y tuvieran que subir la tasa de interés.

 

¿Porque los japoneses no venden sus bonos europeos y compran bonos de EEUU si pagan 5% mas?  3.77% de EEUU  – (- 1.3% de Alemania) = 5% …. Además de la advertencia del Banco Central Europeo, de que Japón, podría  vender bonos europeos, y comprar bonos japoneses,  si la inflación de su país se dispara y tuvieran que subir la tasa de interés. 

 

Por mas que el BOJ esta comprando yenes y vendiendo dólares, parece que esta vez , tras décadas de regalar yenes, ya no tiene el control . para evitar la devaluación , y eso será mas inflación , y mayores tasas de interés 

Durante décadas desde la crisis inmobiliaria que hubo en Japón en 1990 ha habido deflación, nadie quería comprar,

¡Cómprame una casa nuevecita ! mejor no, si el otro año va a estar más barata.

 ¡ cómprame un auto nuevo! , te regalo una vaca o una cocina , etc.   ¿Para qué?  Si el otro año va a costar 20 % menos.

Y asi nadie vendía y el banco de Japón ayudaba a los empresarios, regalando yenes para que no quiebren ,  y no poca plata, sino millones de millones o billones etc. Y nada, no subía la inflación , era menos del cero % .

Y los empresarios desesperados  ¿Dónde poner nuestros ahorros ?, ¿ nuestras ganancias. ? hay que comprar bonos europeos esos pagan 3 % ,

 Y luego ya no pagaban 3 % sino  2 % y luego 1 % y luego tasas negativas , y ¿Japón? Casi por allí , asi el inversionista diversificaba su cartera..

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Pero eso es el pasado ..

 Ahora la inflación de Japón es del casi 4% el año pasado, el yen se desplomaba a 148 yenes por dólar y el Banco de Japón comenzó a comprar yenes en 3 ocasiones por creo 65,000 millones de dólares y compraba yenes , y se revalorizó el yen, aunque de nuevo está subiendo la devaluación y por lo tanto la inflación etc.

¿Y los bonos europeos? los franceses por el bono a 10 años  pagan -0.7%  (negativo ) y los alemanes a 10 años pagan -1.3% (también interés negativo) .

¿y los bonos japoneses a 10 años?

Pagan entre -0.5% y  +0.5% no hay mucha diferencia .

 Pero  como la inflación se dispara y eso que todavía no les agarra la subida del precio del petróleo, que rige el próximo mes . (pues Arabia va a cortar un millón de barriles por día el 1 de julio)

¿Entonces que va a pasar?

Imagino que si la inflación se dispara a 4 % a 6 % , a 8 % etc. Tendrán que subir la tasa de interés, y por lo tanto el rendimiento de los bonos japoneses subirá , y así los japoneses venderán sus bonos europeos , que pagan un interés negativo y comprarán bonos de Japón que rinden  digamos 3 %

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Si se venden en avalancha esos bonos europeos, bajaran de precio y nadie los querrá y para que le presten dinero a esos países, tendrán que pagar, ya no un interés negativo, sino un interés real de 1%, o  4 % , o 10 % y así quebrará toda Europa.

¿Cómo será de grave la situación? que el Banco central Europeo ha emitido una alerta de peligro inminente. . Y aunque parece que no pasará nada , pues el jefe del banco de Japón  dice que no moverá la tasa de interés de sus bonos , hasta bien entrado 2024 , , asi igualito decía  Powel de la Fed , que no pasa nada , que es transitorio , que es transitorio , y repetía y repetía y ahorita la tasa de interés está en 5 %  y el rendimiento del bono a 10 años de EEUU está en 3.77%

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