Los rendimientos de los bonos del Tesoro a largo plazo suben a medida que se desvanece el repunte de la recompra de bonos de Bessent.
El viernes, la rentabilidad de los bonos del gobierno estadounidense a largo plazo subió, ya que la inquietud de los inversores por la ampliación del programa de recompra de deuda del Departamento del Tesoro y el aumento vertiginoso de la deuda nacional siguieron afectando a los mercados.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 30 años, uno de los objetivos del plan de recompra, subió más de 3 puntos básicos hasta el 5,273%. Hace una semana, el bono a largo plazo ofrecía una rentabilidad del 5,21%.
El bono del Tesoro de EE. UU. a 10 añosLa rentabilidad —el principal indicador para hipotecas, préstamos para automóviles y deudas de tarjetas de crédito— subió más de 3 puntos básicos, hasta el 4,734%. El viernes pasado, la rentabilidad del bono a 10 años llegó a ser de tan solo el 4,63%.
El bono del Tesoro a corto plazo de 2 añosLa rentabilidad, que sigue más de cerca las expectativas de la Reserva Federal sobre los tipos de interés a corto plazo, subió más de 4 puntos básicos, hasta el 4,232%. Una semana antes, la rentabilidad mínima de los últimos dos años se situaba en torno al 4,10%.
Un punto básico equivale al 0,01%, o 1/100 del 1%, y los rendimientos y los precios se mueven de forma inversamente proporcional entre sí.
| SYMBOL | COMPANY | YIELD | CHANGE |
|---|---|---|---|
| US10Y | 4.736% | +0.038 | |
| US1M | 3.706% | +0.008 | |
| US1Y | 4.026% | +0.039 | |
| US2Y | 4.24% | +0.055 | |
| US30Y | 5.276% | +0.039 | |
| US3M | 3.808% | +0.011 | |
| US6M | 3.916% | +0.009 |
Los costes de endeudamiento repuntaron con fuerza el jueves, con un aumento de más de 5 puntos básicos en la rentabilidad de los bonos a 10 años y a 30 años.
Eso anuló la caída del rendimiento a 10 años registrada el miércoles, cuando el secretario del Tesoro, Scott Bessent, intervino en el mercado de bonos del gobierno, aumentando las recompras y con el objetivo de aliviar la presión en el extremo largo de la curva.
Los operadores están a la expectativa del próximo discurso del presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole, donde podría ofrecer información sobre los rendimientos a largo plazo y la independencia del banco central.
“El aumento de los rendimientos de los bonos y las compras del Tesoro preparan el terreno para lo que será un discurso muy importante en Jackson Hole la próxima semana, que le dará a Warsh la oportunidad de hablar con los mercados, que necesitan más claridad sobre los planes del banco central”, dijo Paul Stanley, director gerente y asesor fundador de Arca.
“Parece que Warsh quiere que sea el mercado quien ajuste la política monetaria por la Reserva Federal, y eso es precisamente lo que está ocurriendo con el reciente aumento de los rendimientos de los bonos”, añadió.
Los operadores también recibirán la última lectura del índice de precios de los gastos de consumo personal, cuya publicación está prevista para el próximo miércoles.
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