El director ejecutivo de JPMorgan, Jamie Dimon, cita en su carta anual los riesgos que presentan la geopolítica, la inteligencia artificial y los mercados privados.
- En su carta anual a los accionistas, el director ejecutivo de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, destacó el 250 aniversario del país e hizo un llamamiento a un amplio compromiso renovado con los ideales estadounidenses.
- Citó los riesgos que representan los conflictos geopolíticos, la inflación persistente y la inteligencia artificial.
- Dimon criticó especialmente lo que denominó “regulaciones bancarias deficientes”, afirmando que algunos aspectos de las recientes propuestas para la fase final de Basilea III y un recargo para los bancos de importancia sistémica mundial (GSIB, por sus siglas en inglés) eran “absurdos”.
JPMorgan ChaseEl director ejecutivo, Jamie Dimon, hace un llamamiento a un amplio compromiso con los ideales estadounidenses mientras su banco afronta la incertidumbre geopolítica, una economía inestable y el impacto revolucionario de la inteligencia artificial.
En su carta anual a los accionistas, publicada el lunes , Dimon señaló el 250 aniversario del país como “el momento perfecto para reafirmar nuestro compromiso con los valores que hicieron de esta gran nación la que es: libertad, independencia y oportunidad”.
“Los desafíos que todos enfrentamos son significativos. La lista es larga, pero entre los principales se encuentran la terrible guerra y violencia que se vive en Ucrania, la guerra actual en Irán y las hostilidades más amplias en Oriente Medio, la actividad terrorista y las crecientes tensiones geopolíticas, especialmente con China”, dijo Dimon. “Incluso en tiempos difíciles, confiamos en que Estados Unidos hará lo que siempre ha hecho: recurrir a los valores que han definido a nuestra singular nación y han sostenido nuestro liderazgo en el mundo libre”.
Dimon, el veterano líder del banco más grande del mundo por capitalización bursátil, es uno de los dirigentes empresariales estadounidenses más francos. Su carta anual no solo ofrece un registro del desempeño de su empresa, sino también perspectivas amplias sobre la situación global.
En la carta del lunes, Dimon señaló obstáculos como los conflictos mundiales, la inflación persistente, la inestabilidad del mercado privado y lo que él denominó “regulaciones bancarias deficientes”.
Dimon afirmó que, si bien las regulaciones como las implementadas tras la crisis financiera de 2008 “lograron algunos resultados positivos... también crearon un sistema fragmentado y lento, con normas y regulaciones costosas, superpuestas y excesivas, algunas de las cuales debilitaron el sistema financiero y redujeron los préstamos productivos”.
Citó específicamente las consecuencias negativas de los requisitos de capital y liquidez, la estructura actual de la prueba de estrés de la Reserva Federal y un proceso “mal gestionado” en la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC).
Dimon también afirmó que la reacción de JPMorgan a las propuestas revisadas para la fase final de Basilea III y un recargo para los bancos de importancia sistémica mundial (GSIB, por sus siglas en inglés), emitidas por los reguladores estadounidenses el mes pasado , fue “mixta”.
“Si bien fue positivo ver que las recientes propuestas para la Fase Final de Basilea 3 (B3E) y el GSIB intentaron reducir el aumento del capital requerido con respecto a las propuestas de 2023, todavía hay algunos aspectos que, francamente, carecen de sentido”, dijo Dimon.
El director ejecutivo afirmó que, con los recargos propuestos en su conjunto, de alrededor del 5%, el banco necesitaría mantener “hasta un 50% más de capital en la gran mayoría de los préstamos a consumidores y empresas estadounidenses en comparación con un gran banco que no pertenezca al grupo GSIB para el mismo conjunto de préstamos”.
“Francamente, no está bien y es antiamericano”, dijo.
Sobre comercio y geopolítica
Dimon identificó las tensiones geopolíticas como el principal riesgo al que se enfrenta su banco, concretamente las guerras en Ucrania e Irán y sus repercusiones en las materias primas y los mercados mundiales, considerando la guerra como “el reino de la incertidumbre”.
«El resultado de los acontecimientos geopolíticos actuales bien podría ser el factor determinante en cómo se desarrolle el futuro orden económico mundial», afirmó. «Aunque también podría no ser así».
También mencionó una “reconfiguración de las relaciones económicas mundiales” provocada por la política comercial estadounidense. El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, ha convertido los aranceles en una política emblemática de su segundo mandato, imponiendo aranceles más altos a decenas de socios comerciales y categorías de importaciones.
«Las batallas comerciales claramente no han terminado, y es de esperar que muchas naciones estén analizando cómo y con quién deberían establecer acuerdos comerciales», dijo Dimon. «Si bien parte de esto es necesario para la seguridad nacional y la resiliencia, que son primordiales, es difícil predecir cuáles serán los efectos a largo plazo».
En los mercados privados
Dimon también habló de la reciente agitación en los mercados privados , ya que los temores en torno a los préstamos otorgados a empresas de software están provocando solicitudes masivas de reembolso en los fondos de crédito privados.
“En general, el crédito privado no suele tener una gran transparencia ni criterios de valoración rigurosos para sus préstamos; esto aumenta la probabilidad de que la gente venda si cree que la situación va a empeorar, incluso si las pérdidas reales apenas cambian”, dijo Dimon.
El ejecutivo añadió que las pérdidas reales ya son superiores a las que deberían ser en relación con el medio ambiente.
“Sea cual sea el desenlace, cabe esperar que en algún momento los reguladores de seguros insistan en calificaciones o rebajas más rigurosas, lo que probablemente conllevará exigencias de mayor capital”, afirmó.
Sobre la IA
Dimon reiteró el lunes que el ritmo de adopción de la IA no tiene precedentes tecnológicos. Afirmó que, si bien su implementación será transformadora, aún está por verse cómo se desarrollará la revolución de la IA.
“En general, la inversión en IA no es una burbuja especulativa; al contrario, aportará beneficios significativos. Sin embargo, por el momento, no podemos predecir quiénes serán los ganadores y los perdedores en las industrias relacionadas con la IA”, afirmó Dimon.
“No vamos a esconder la cabeza bajo la arena. Implementaremos la IA, como implementamos toda la tecnología, para hacer un mejor trabajo para nuestros clientes (y empleados)”, escribió.
JPMorgan ha estado a la vanguardia de las firmas de Wall Street en la introducción de la IA en todos los niveles de su negocio. El año pasado, Derek Waldron, director de análisis de datos de JPMorgan, ofreció a CNBC una demostración preliminar de cómo están utilizando la IA con agentes para agilizar el trabajo y mejorar los resultados para clientes y accionistas.
En febrero, Dimon afirmó que la IA estaba transformando la plantilla de JPMorgan y que el banco tenía “enormes planes de reubicación” para sus empleados.
“Nos hemos centrado en algunos de los eventos ‘conocidos y predecibles’ y en algunos de los ‘conocidos pero desconocidos’”, afirmó. “Pero los grandes cambios tecnológicos, como la IA, siempre tienen efectos de segundo y tercer orden que pueden impactar profundamente a la sociedad. … También deberíamos estar atentos a este tipo de transformaciones”.
— Leslie Picker y Ritika Shah, de CNBC, contribuyeron a este reportaje.
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