Por qué las aseguradoras temen que pronto el mundo pueda volverse inasegurable
- Algunos temen que el mundo se esté acercando rápidamente a niveles de temperatura en los que los gestores de riesgos profesionales ya no podrán ofrecer cobertura para los servicios financieros.
- Günther Thallinger, miembro del consejo de administración de Allianz, una de las aseguradoras más grandes del mundo, dice que la crisis climática podría hacer que la adaptación sea económicamente inviable.
- Mientras tanto, Zurich Insurance Group dijo, junto con un reciente documento de investigación que evalúa la resiliencia climática, que el panorama parece “alarmantemente sombrío”.
Las principales aseguradoras temen que la crisis climática pueda pronto superar a las soluciones de la industria, amenazando con dejar regiones enteras alrededor del mundo sin seguro.
Günther Thallinger, miembro de la junta directiva deAllianz, una de las aseguradoras más grandes del mundo, describió recientemente cómo el mundo se está acercando rápidamente a niveles de temperatura en los que las aseguradoras ya no podrán ofrecer cobertura para servicios financieros, como hipotecas e inversiones.
En la práctica, este escenario implica que algunas personas pueden tener dificultades para costear la cobertura del seguro de vivienda, que suele ser un requisito previo para obtener una hipoteca.
En una publicación de LinkedIn a finales de marzo, Thallinger defendió la descarbonización rápida, señalando que clases enteras de activos se estaban “degradando en tiempo real” a medida que los fenómenos meteorológicos extremos cobraban su precio. Quizás lo más sorprendente de todo es que advirtió que el agravamiento de la crisis climática parece estar en camino de destruir el capitalismo.
Los seguros, considerados el motor invisible de la economía global, desempeñan un papel fundamental a la hora de abordar los riesgos relacionados con el clima. Como gestores profesionales de riesgos, las aseguradoras permiten habitualmente a los inversores asumir riesgos calculados, protegiendo a personas y empresas de pérdidas financieras.
Thallinger, responsable de gestión de inversiones y sostenibilidad en Allianz, dijo a CNBC que aproximadamente dos tercios de las pérdidas económicas causadas por catástrofes naturales actualmente no están aseguradas, lo que indica un “gran problema social”.
Estamos claramente en una trayectoria de 2,7 o 3 grados, donde la adaptación simplemente ya no es viable. Así son las cosas.Günther ThallingerMIEMBRO DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN DE ALLIANZ
La llamada brecha de protección significa que la carga financiera de estos desastres a menudo recae sobre los individuos, las empresas y los gobiernos, en lugar de las compañías de seguros.
“Si este volumen sigue creciendo, tendremos una situación social insoportable, porque el riesgo es demasiado alto y ya no está cubierto”, declaró Thallinger a CNBC por videollamada.
La lógica no es nuestra ni mía. No, en absoluto. Hay mucha gente que, de hecho, dice que no se pueden asegurar ciertos activos. Es muy, muy difícil gestionar estos activos como inversor.
‘Alarmantemente sombrío’
La advertencia llega en un momento en que el mundo se encamina a un aumento de temperatura de hasta 2,6-3,1 grados Celsius este siglo, según las Naciones Unidas , un nivel que desencadenaría consecuencias “catastróficas” para el planeta.
Los científicos han advertido repetidamente que las temperaturas medias globales deben mantenerse por debajo de 1,5 grados centígrados para evitar lo peor que nos depara la crisis climática.
Este umbral se reconoce como un objetivo crucial a largo plazo, ya que los llamados puntos de inflexión se vuelven más probables más allá de este nivel. Estos puntos de inflexión pueden provocar cambios drásticos o potencialmente irreversibles en algunos de los sistemas más grandes de la Tierra.
“Realmente podemos hablar de adaptación. Cómo construir nuestra infraestructura, nuestras casas, nuestras calles, nuestros oleoductos, nuestras redes de tal manera que puedan resistir ciertos fenómenos meteorológicos. Esto es algo que podemos lograr con un argumento económico muy sencillo”, dijo Thallinger.
Allianz estima que el costo de las pérdidas económicas provocadas por catástrofes naturales suele ser alrededor de diez veces mayor que el costo de la adaptación, y señala que esto proporciona un claro incentivo económico para que los responsables de las políticas inviertan en medidas preventivas.
“Sin embargo, si continuamos con las políticas vigentes, nos encaminamos claramente hacia un aumento de 2,7 o 3 grados, donde la adaptación simplemente ya no es viable. Así son las cosas. No podemos proteger a Ámsterdam de un aumento del nivel del mar de tres metros. Esto es simplemente inviable”, afirmó Thallinger.
No es solo Thallinger de Allianz quien teme lo peor. Zurich Insurance Group, la quinta aseguradora más grande de Europa, dijo en abril, junto con un documento de investigación que evalúa la resiliencia climática, que las perspectivas parecen “alarmantemente sombrías”.
La aseguradora suiza citó los incendios forestales de Los Ángeles a principios de año como un duro recordatorio de que incluso las economías más ricas del mundo no están preparadas para el impacto de los crecientes riesgos climáticos.
Zurich también descubrió que las pérdidas aseguradas globales han crecido a un ritmo mucho más rápido que la economía global durante las últimas tres décadas.
Según datos ajustados a la inflación, Zurich indicó que las pérdidas aseguradas promedio aumentaron un 5,9 % anual entre 1994 y 2023, mientras que el producto interior bruto (PIB) mundial aumentó un 2,7 % anual durante el mismo período. Los resultados sugieren que las pérdidas aseguradas se han más que duplicado en relación con el crecimiento mundial en los últimos 30 años.
«Si las pérdidas aseguradas siguen creciendo a este ritmo, las primas de la cobertura de riesgos climáticos deberán aumentar para reflejar el riesgo adicional», declaró Zurich Insurance Group en el documento. «Esto, a su vez, afectará el nivel de protección que las personas y las empresas están dispuestas y pueden adquirir, con posibles consecuencias para el funcionamiento general del mercado».
Bonos CAT
Para las aseguradoras y reaseguradoras, el aumento de la severidad y frecuencia de los fenómenos climáticos extremos ha coincidido con un crecimiento astronómico del mercado de bonos de catástrofe.
Los llamados bonos CAT, creados por primera vez en la década de 1990, se refieren a un tipo de instrumento financiero diseñado para recaudar dinero para las aseguradoras en caso de un desastre natural, como un huracán o un terremoto.
Swiss Re, una reaseguradora líder mundial, dijo en un informe reciente que el mercado de bonos CAT se ha expandido un enorme 75% desde fines de 2020, y señaló que la tendencia muestra pocas señales de desaceleración.
Para Thallinger, de Allianz, sin embargo, la crisis climática amenaza con llevar al límite la arraigada relación entre mayor riesgo y mayor negocio para las aseguradoras. En algún momento, esto podría tener implicaciones para los mercados financieros, afirmó.
Steve Evans, propietario y editor en jefe del proveedor de datos especializado Artemis.bm, advirtió que la industria de seguros no seguirá soportando el peso de las pérdidas económicas causadas por los desastres naturales.
“A menos que se aumente la resiliencia y se implementen medidas de protección, los desastres afectarán más a las regiones y sus seguros serán más caros. Y, para ser sincero, eso podría generar una espiral terrible”, declaró Evans a CNBC por videollamada.
Si las pérdidas siguen aumentando, la situación se vuelve antieconómica para las aseguradoras, las reaseguradoras e incluso los mercados de capitales. Por lo tanto, es necesario tomar medidas para aunar resiliencia y protección.
Prevención de pérdidas
No todo el mundo está convencido de que el sector de seguros tendrá dificultades para funcionar en un contexto de aumento de las temperaturas medias mundiales.
″¿Se volverá el mundo inasegurable? Bueno, tengo algunas dudas al respecto”, dijo Tobias Grimm, científico climático jefe del gigante alemán de reaseguros Munich Re.
Todo se reduce a la cuestión del precio. Aún tenemos interés en ofrecer seguros, no en recortarlos, dado que el mercado está en buenas condiciones y obtenemos una prima de riesgo adecuada por ello.
Grimm dijo a CNBC que, dado que el negocio de Munich Re ofrece reaseguros con una duración de un año, en lugar de varios años, la cuestión de la asegurabilidad no es algo que surja habitualmente.
“El problema subyacente es que todavía desarrollamos propiedades en zonas de alto riesgo, y lo hemos visto con el ejemplo de los incendios forestales de California, donde muchas de estas lujosas villas en las afueras de los suburbios de Los Ángeles fueron afectadas primero”, dijo Grimm.
Ese es el problema. Podemos contrarrestarlos fomentando la prevención de pérdidas y considerando planes de gestión del uso del suelo, etc., añadió.
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