Guarde dinero real en su casa para comprar gangas cuando el Indice Industrial Dow Jones caiga 5,000 puntos en un día o una semana .Que caerá aun mas.El mercado de valores ha subido más de un 30% en lo que va de año. Pero el PBI gringo solo subió 2% aprox.

Guarde dinero real en su casa para comprar gangas cuando el Indice Industrial Dow Jones caiga 5,000 puntos en un día o una semana .Que caerá aun mas.El mercado de valores ha subido más de un 30% en lo que va de año. Pero el PBI gringo solo subió 2% aprox.



¿Estará listo cuando el mercado bursátil caiga de nuevo?


 El periodico de Wall Street El periodico de Wall Street
Jason Zweig



Con las acciones estadounidenses alcanzando máximos históricos la semana pasada y el calendario a punto de volverse a octubre, piensa 30 años atrás conmigo al viernes, 16 de octubre de 1987.


El mercado de valores ha subido más de un 30% en lo que va de año. Pero los comerciantes están nerviosos: las tasas de interés están aumentando, las tasas impositivas están cambiando y los Estados Unidos se pelean con los socios comerciales internacionales y las escaramuzas con Irán.

James O'Shaughnessy, un joven inversionista en St. Paul, Minnesota, ha hecho una apuesta de "cinco cifras" en las opciones de venta de acciones, una forma de beneficiarse de una fuerte caída en el precio de una canasta de grandes acciones estadounidenses. Conectando su teléfono a un módem que marca un servicio de cotización de acciones, se vuelve más y más nervioso a medida que avanza el día y el Dow Jones Industrial Average cae un récord de 108.35 puntos en un volumen sin precedentes de casi 339 millones de acciones.

La venta es "completamente exagerada", piensa: Las acciones están obligadas a recuperarse de nuevo el lunes "y luego me matarán" por colgarse a la apuesta bajista. "Una sensación de pánico se extendió por todo mi cuerpo", dice O'Shaughnessy. "Sólo tengo que salir". Llamó a su agente media hora antes de que el mercado se cerrara y lo vendiera todo.


Ese fin de semana, el Sr. O'Shaughnessy se siente "muy aliviado", como si "acababa de esquivar ser golpeado por una bala". Todas las conversaciones negativas entre los inversionistas lo han convencido de que las acciones tendrán un "repunte del alivio" el lunes; por la venta de su pone, sin duda ha evitado una gran pérdida.

Luego viene el lunes. En Nueva York, el Dow cae 208 puntos en los primeros 90 minutos, desencadenando una ola de ventas por parte de inversores institucionales utilizando una técnica llamada seguro de cartera para minimizar las pérdidas. Los comerciantes de futuros en Chicago, que normalmente compran, retroceden, esperando una nueva caída.

Al final del día, el Dow Jones ha caído un 22,6%, "el peor día en la historia de Wall Street", como la periodista Diana Henriques llama 19 de octubre de 1987, en su excelente libro nuevo, "A First-Class Catastrophe". 2017 cortaría más de 5.000 puntos del Dow en un día.

No puedes sobrevivir a una crisis del mercado si crees que no puede suceder. Y algo así como el 19 de octubre de 1987, volverá a suceder. De hecho, ya tiene: 

El 6 de mayo de 2010, muchas poblaciones cayeron un 60% o más en un instante, aunque se recuperó de nuevo. 

El 24 de agosto de 2015, el Dow cayó más de 1.000 puntos, o el 7%, en seis minutos, antes de cerrar casi un 4% para el día. 

Entre el pico del mercado en octubre de 2007 y su mínimo el 9 de marzo de 2009, el S & P 500 cayó un 55,2%, incluso después de contar los dividendos reinvertidos.

El libro de la Sra. Henriques, y la historia que el Sr. O'Shaughnessy me contó, son un recordatorio de que "la naturaleza humana no puede ser derogada", como ella dice. "La amnesia histórica nos deja condenados a repetir nuestros desastres pasados, y el único antídoto es recordar con precisión lo que pasó".

Tomar de Sr. O'Shaughnessy, que maneja hoy cerca de $ 6 mil millones en la gerencia de activos de O'Shaughnessy en Stamford, Conn. A pesar de que lo basó en factores en los que ya no cree, su análisis original estaba absolutamente bien: sobrevalorado Entre septiembre de 1986 y fines de agosto de 1987, las acciones habían pasado de operar a 16 veces las ganancias a una relación precio / ganancias de 21,4, un alza de 33% que situó el P / E del mercado en su nivel más alto desde fines de 1961.

Su reacción emocional, sin embargo, estaba totalmente equivocada. Si el señor O'Shaughnessy hubiese mantenido su terreno un día más, habría hecho aproximadamente 10 veces su dinero, recuerda.

La Sra. Henriques atribuye la caída de 1987 a una regulación ineficaz y desgloses en la compleja mecánica del comercio. Pero nadie sabe con certeza qué lo causó, o el choque mucho más devastador de 1929 tampoco, dice el historiador financiero y retirado Goldman Sachs socio Barrie Wigmore.

La historia ofrece algunas lecciones claras.

Las existencias han sido sobrevaloradas, a largo plazo, durante la mayor parte de las últimas tres décadas. Por lo tanto, en promedio, era más probable que se han perdido ganancias consistentes que haber esquivado un accidente si salió del mercado por completo.

Los inversionistas de hoy que tienen posiciones grandes en las acciones más calientes de los últimos años - los llamados FANGs, o Facebook, Amazon.com, Netflix y la empresa matriz de Google - deben considerar recortar sus posiciones, sin embargo. En 1987, como en 1929, las poblaciones que antes habían subido más tendían a caer más lejos.

Sobre todo, dice Staley Cates, vicepresidente de Southeastern Asset Management en Memphis, Tennessee, "no tengas miedo de mantener dinero en efectivo". El 19 de octubre de 1987, él y sus jóvenes colegas se agruparon alrededor de una máquina Quotron poniendo en comprar órdenes mientras miraban el choque del mercado ", y la máxima comodidad que teníamos ese día era la celebración de 25% a 30% de nuestras carteras en efectivo".


Sin él, "no podríamos haber comprado acciones", dice. Tener el efectivo para comprar cuando otros están vendiendo es la fuente más segura de valor en un accidente