“Situación en la que todos pierden”: las nuevas leyes bancarias suizas podrían descarrilar el desafío de la UBS a los gigantes de Wall Street
- En un plan de 209 páginas publicado el miércoles, el gobierno suizo propuso 22 medidas destinadas a reforzar su vigilancia sobre los bancos considerados “demasiado grandes para quebrar”, un año después de que las autoridades se vieron obligadas a mediar en el rescate de emergencia de Credit Suisse por parte de UBS.
- El balance de la UBS de alrededor de 1,7 billones de dólares duplica ahora el PIB anual de Suiza, lo que provocó un mayor escrutinio de las protecciones en torno al sector bancario suizo y a la economía en general.
Las nuevas y estrictas regulaciones bancarias de Suiza crean una situación en la que todos pierden para la UBSy puede limitar su potencial para desafiar a los gigantes de Wall Street, según Beat Wittmann, socio de Porta Advisors, con sede en Zurich.
En un plan de 209 páginas publicado el miércoles, el gobierno suizo propuso 22 medidas destinadas a reforzar su vigilancia de los bancos considerados “demasiado grandes para quebrar”, un año después de que las autoridades se vieron obligadas a mediar en el rescate de emergencia de Credit Suisse por parte de UBS .
La adquisición respaldada por el gobierno fue la mayor fusión de dos bancos de importancia sistémica desde la crisis financiera mundial.
Con 1,7 billones de dólares, el balance de la UBS duplica ahora el PIB anual del país, lo que ha provocado un mayor escrutinio de las protecciones que rodean al sector bancario suizo y a la economía en general tras el colapso del Credit Suisse.
En declaraciones al programa “Squawk Box Europe” de CNBC el jueves, Wittmann dijo que la caída de Credit Suisse fue “un fracaso totalmente autoinfligido y predecible de la política gubernamental, del banco central, del regulador y, sobre todo, [del] ministro de finanzas”.
“Entonces, por supuesto, Credit Suisse tenía un modelo de negocios fallido e insostenible y un liderazgo incompetente, y todo eso estaba indicado por un precio de las acciones en constante caída y por los diferenciales de crédito a lo largo de [20]22, [que fue] completamente ignorado porque hay En realidad, no hay conocimientos institucionalizados a nivel de los responsables de las políticas para vigilar los mercados de capital, lo cual es esencial en el caso del sector bancario”, añadió.
El informe del miércoles dio a conocer poderes adicionales a la Autoridad de Supervisión del Mercado Financiero Suizo, aplicando recargos de capital y fortaleciendo la posición financiera de las subsidiarias, pero no llegó a recomendar un “aumento general” en los requisitos de capital.
Wittman sugirió que el informe no hace nada para calmar las preocupaciones sobre la capacidad de los políticos y reguladores para supervisar los bancos y al mismo tiempo garantizar su competitividad global, diciendo que “crea una situación en la que todos pierden para Suiza como centro financiero y para que la UBS no pueda desarrollar su potencial.”
Sostuvo que se debería dar prioridad a la reforma regulatoria antes que a apretar los tornillos a los bancos más grandes del país, si la UBS quiere capitalizar su nueva escala y finalmente desafiar a empresas como Goldman Sachs., JPMorgan, grupo Citiy morgan stanley– que tienen balances de tamaño similar, pero cotizan a una valoración mucho más alta.
“Todo se reduce a la igualdad de condiciones regulatorias. Se trata de competencias, por supuesto, y luego de los incentivos y el marco regulatorio, y el marco regulatorio, como los requisitos de capital, es un ejercicio de nivel global”, dijo Wittmann.
“No puede ser que Suiza o cualquier otra jurisdicción imponga reglas y niveles muy, muy diferentes allí; eso no tiene ningún sentido, entonces realmente no se puede competir”.
Para que la UBS optimice su potencial, Wittmann argumentó que el régimen regulatorio suizo debería alinearse con el de Frankfurt, Londres y Nueva York, pero dijo que el informe del miércoles no mostraba “ninguna voluntad de emprender reformas relevantes” que protejan la economía suiza y los contribuyentes, pero permitirá a la UBS “ponerse al día con los actores globales y las valoraciones estadounidenses”.
“El historial de los responsables políticos en Suiza es que teníamos tres bancos globales sistémicamente relevantes y ahora nos queda uno, y estos casos fueron el resultado directo de una regulación insuficiente y de la aplicación de la regulación”, dijo.
“FINMA tenía todos los antecedentes legales, los instrumentos establecidos para abordar la situación, pero no los aplicaron, ese es el punto, y ahora hablamos de multas, y eso me suena como una tontería”.
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