Los bancos en una “situación más precaria” crean riesgos para el crecimiento mundial, advierte el economista jefe del FMI
- Los bancos enfrentan costos y pérdidas más altos en algunos activos, lo que los coloca en una “situación más precaria” y puede conducir a un retroceso en los préstamos, dijo a CNBC el economista jefe del FMI, Pierre-Olivier Gourinchas.
- Un endurecimiento adicional significativo de los préstamos es un riesgo para su pronóstico de crecimiento global del 2,8%, dijo, llevándolo al 2,5% o incluso al 1% en un escenario a la baja severo.
- Sin embargo, los bancos centrales y las autoridades financieras han demostrado que tienen las herramientas para hacer frente a los focos de inestabilidad, añadió, y deberían seguir centrándose en reducir la inflación.
Los aumentos de las tasas de interés han aumentado las vulnerabilidades de los bancos, y su respuesta presenta un riesgo significativo para el crecimiento mundial, advirtió el martes el economista jefe del Fondo Monetario Internacional.
“Estamos preocupados por lo que hemos visto en el sector bancario, particularmente en los EE. UU., pero tal vez también en otros países, que podría afectar el crecimiento en 2023”, dijo Pierre-Olivier Gourinchas a Joumanna Bercetche de CNBC en Washington, DC.
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Los aumentos del banco central han aumentado los costos de financiamiento para los bancos, mientras que los prestamistas también han visto algunas pérdidas en activos como los bonos a largo plazo.
“Los bancos están en una situación más precaria. Tienen colchones saludables, pero ciertamente los llevará a ser un poco más prudentes y tal vez a reducir un poco los préstamos”, dijo Gourinchas.
En un escenario, el FMI prevé que las condiciones de financiación para los bancos se endurezcan aún más y reduzcan los préstamos, lo que reduce su previsión de un crecimiento mundial del 2,8 % en 2023 al 2,5 %.
Gourinchas dijo que sus modelos también pronosticaron un escenario más adverso donde la estabilidad financiera no está contenida.
“Eso conduciría a flujos masivos de capital del resto del mundo que intentan volver a la seguridad, yendo a los bonos del Tesoro de EE. UU., apreciación del dólar, aumento de las primas de riesgo, pérdida de confianza”, dijo.
Nota del autor del blog , esto es absurdo si los bonos pagan 3.5% al año y la inflación ahora con el petróleo subiendo sería de un 10 %
En este escenario, el FMI prevé que la economía mundial crezca alrededor del 1% para este año. Pero la probabilidad de que esto suceda es comparativamente baja, anotó Gourinchas, en torno al 15 %.
El FMI publicó el martes su último informe de crecimiento global , que contenía sus expectativas de crecimiento a mediano plazo más débiles en más de 30 años.
La estabilidad financiera ha sido el centro de atención en los últimos meses, en medio del colapso de varios bancos estadounidenses, la rápida venta de Credit Suisseen Europa, y la agitación en el mercado de bonos del Reino Unido que casi derrumbó los fondos de pensiones el otoño pasado.
Gourinchas le dijo a CNBC que el debate sobre los aumentos de tasas del banco central había cambiado de crecimiento versus inflación a estabilidad financiera versus inflación.
Dijo que los bancos centrales y las autoridades financieras han demostrado que tienen las herramientas para abordar los focos de inestabilidad, por ejemplo, los reguladores de EE. UU. que garantizan depósitos para los clientes del Silicon Valley Bank y las compras de gilt del Banco de Inglaterra . “La política monetaria debe mantenerse enfocada en bajar la inflación, esa es nuestra recomendación en este momento”, concluyó Gourinchas.
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