Al menos 10.000 empresas extranjeras se verán afectadas por las normas de sostenibilidad de la UE
Un análisis de Refinitiv ha identificado miles de empresas sujetas a las próximas normas de la UE. Alrededor de un tercio son estadounidenses, el 13% son canadienses y el 11% son británicos.
Es probable que los requisitos europeos sean más exigentes que las normas que está desarrollando la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU.
FOTO: JASPER JUINEN/BLOOMBERG NEWSMiles de empresas estadounidenses, canadienses y británicas tendrán que intensificar sus informes de sostenibilidad según las normas de la Unión Europea que entrarán en vigor a partir de los próximos años, en un esfuerzo regulatorio para aumentar la visibilidad en todo, desde las emisiones de gases de efecto invernadero de las empresas hasta la remuneración por género. diferencias
La Directiva de Informes de Sostenibilidad Corporativa, o CSRD, probablemente requerirá que al menos 10,000 empresas fuera de la UE realicen y verifiquen de forma independiente una serie de divulgaciones de sostenibilidad, y aproximadamente un tercio de ellas están en los EE. UU., según estimaciones proporcionadas por la firma de datos financieros Refinitiv. al Diario de Wall Street.
Los funcionarios de la UE han estimado que más de 50.000 empresas europeas tendrán que informar, pero no han dicho cuántas empresas fuera de la UE esperan que estén cubiertas por las reglas.
Las reglas se aplicarán a las empresas con sede fuera de la UE, incluidas:
• Empresas que tienen valores cotizados, como acciones o bonos, en un mercado regulado de la Unión Europea
• Empresas que tienen ingresos anuales en la UE de más de 150 millones de euros, o alrededor de 163 millones de dólares, y una sucursal en la UE con ingresos netos de más de 40 millones de euros
• Empresas con una filial en la UE que sea una gran empresa, definidas como que cumplen al menos dos de estos tres criterios: más de 250 empleados en la UE, un balance superior a 20 millones de euros o ingresos locales de más de 40 millones de euros
Los datos de Refinitiv, que forma parte de London Stock Exchange Group PLC, indican que hay cerca de 10.400 empresas extranjeras que cotizan en bolsa en la UE y más de 100 empresas que no cotizan en la UE pero tienen más de 150 millones de euros en acciones locales. ganancia. Del número total de empresas que ha identificado Refinitiv, el 31 % son estadounidenses, el 13 % canadienses y el 11 % británicas.
Las estimaciones excluyen a las empresas extranjeras que están sujetas a los requisitos de información debido a otras condiciones, como tener una cotización de bonos de la UE. Es probable que otras empresas fuera de la UE estén sujetas a las reglas, dijo la directora de finanzas sostenibles de Refinitiv, Elena Philipova.
Se espera que el primer lote de estándares de CSRD se publique en junio, pero la Sra. Philipova, quien formó parte de un reciente grupo de expertos de la UE sobre finanzas sostenibles, dijo que no espera que las reglas sean muy diferentes de las del borrador publicado. en noviembre.
Sin embargo, podrían reducirse como parte de una iniciativa que la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von Der Leyen, anunció en marzo para simplificar y reducir los requisitos de presentación de informes en todo el bloque.
El borrador incluye 82 requisitos de divulgación anuales, cada uno de los cuales puede incluir métricas y explicaciones separadas. Las reglas incluyen divulgaciones sobre las emisiones de gases de efecto invernadero y planes alineados con el acuerdo de París de 2015 para reducir esas emisiones, así como cosas como la contaminación que ingresa a las vías fluviales y las diferencias salariales de género. Dependiendo de los estándares específicos de la industria que aún se están desarrollando, las empresas deberán informar diferentes tipos de datos. Las empresas también necesitarán que un tercero audite sus datos.
Es probable que los requisitos europeos sean más exigentes que los marcos desarrollados por la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. y la Junta de Normas Internacionales de Sostenibilidad. A diferencia de esos dos conjuntos de estándares, el último borrador de la UE requiere que las empresas incluyan información importante desde una perspectiva de sostenibilidad, incluso si es financieramente irrelevante.
Las empresas extranjeras que cotizan en la UE deberán comenzar a informar estas divulgaciones en 2025 si tienen más de 500 empleados en la UE. Las normas entrarán en vigor en 2026 para otras grandes empresas no pertenecientes a la UE que cotizan en la UE y en 2027 para las pequeñas y medianas empresas que cotizan en la UE. Las empresas extranjeras que no cotizan en la UE pero están sujetas a otros criterios tienen hasta 2029 para hacer divulgaciones.
Las empresas con sede en la UE que informaron bajo las reglas de sostenibilidad anteriores del bloque deben seguir los nuevos requisitos a partir de 2025.
“Las empresas de la UE ya tienen experiencia con los requisitos obligatorios de divulgación de ESG”, dijo Donato Calace, vicepresidente senior de cuentas e innovación de la firma de análisis Datamaran, refiriéndose a la abreviatura de ambiental, social y de gobernanza. “La gran mayoría de las empresas de EE. UU. no tienen esta experiencia y aún ven a ESG como un ejercicio de comunicación y relaciones públicas, en lugar de una divulgación regulatoria, por lo que este proceso será una curva de aprendizaje más pronunciada para ellas y una tarea más difícil”.
Los reguladores a nivel de país harán cumplir las reglas y las sanciones pueden variar, pero las empresas que cotizan en bolsa que no las cumplan pueden ser multadas con un porcentaje de sus ingresos anuales en el bloque.
Los costos administrativos para informar pueden oscilar entre el 0,004 % y el 0,008 % de los ingresos anuales de una empresa, dependiendo de su industria y de la información que consideren relevante para sus inversores y otros grupos públicos como los sindicatos, según EFRAG, anteriormente conocido como European Financial Reporting. Grupo Asesor, que elaboró los proyectos de normas .
Los costos de auditoría anuales relacionados con la "seguridad limitada" pueden oscilar entre el 0,013 % y el 0,026 % de los ingresos, dijo EFRAG. Con garantía limitada, los auditores recopilan menos información para validar los informes financieros de las empresas que para una auditoría completa, un nivel conocido como garantía razonable. Las reglas de la UE exigen que comiencen las auditorías de seguridad limitada, con el objetivo de pasar eventualmente a una seguridad razonable.
Otras regulaciones de informes de sostenibilidad también entrarán en vigencia en los próximos años. La SEC está cerca de publicar las reglas finales que exigen que las empresas que cotizan en EE. UU. divulguen información seleccionada relacionada con el clima, incluidas sus emisiones de gases de efecto invernadero, a partir de 2025.
El ISSB, bajo el paraguas de la influyente Fundación de Normas Internacionales de Información Financiera, también está finalizando sus directrices sobre lo que las empresas de información climática deben informar a los inversores. Al igual que con las normas de información financiera IFRS, los países son libres de elegir adoptar o no las normas de ISSB. EE. UU., por ejemplo, no ha adoptado las NIIF, sino que utiliza los principios de contabilidad generalmente aceptados.
Los funcionarios de las principales economías, incluidos los países de la UE, EE. UU. y Canadá, han alentado los esfuerzos de la ISSB, que está manteniendo conversaciones con los reguladores sobre la adopción de sus estándares.
Las empresas multinacionales podrían enfrentar un mosaico de requisitos, si los estándares obligatorios de informes climáticos varían significativamente entre los emisores de estándares. Las estrictas reglas de la UE se han convertido en el estándar global de facto para los productos químicos y la privacidad de los datos, pero es demasiado pronto para saber si los informes climáticos del bloque seguirán el mismo camino.
Los funcionarios de los emisores de normas ISSB y EFRAG se reúnen regularmente, un esfuerzo destinado en parte a ayudar a las empresas a evitar la doble presentación de informes.
Escriba a Dieter Holger a dieter.holger@wsj.com
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Apareció en la edición impresa del 6 de abril de 2023 como "Reglas de sostenibilidad de la UE para afectar a las empresas a nivel mundial".
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