Rendimiento mejorado: Guía para compradores de fondos de bonos a corto plazo
https://www.forbes.com/sites/baldwin/2018/12/05/enhanced-yield-buyers-guide-to-short-term-bond-funds/#2720f06c4525
¿Dónde debería poner su fondo de día de lluvia?
Un trozo de papel de bajo riesgo del Tesoro de EE. UU. Produce un 2,8%. ¿Está recibiendo algo así en el dinero que tiene sentado en un banco?
Lo que sigue es un manual de instrucciones sobre cómo extraer lo máximo del efectivo no invertido. Examinaremos los fondos de dinero, los CD, los ETF de bonos, los ETF de terminación y los bonos del Tesoro. Algunas de estas opciones conllevan un poco de riesgo. Todos ellos ofrecen mejores rendimientos que las cantidades mezquinas pagadas en cuentas corrientes.
Fondos de dinero
En estos días, la curva de rendimiento es bastante plana, que es otra forma de decir que no obtiene una recompensa particularmente rica por extender el vencimiento de su cartera de ingresos fijos y asumir el riesgo de que las tasas aumenten. Por lo tanto, hay mucho que decir para estacionar su efectivo en un fondo del mercado monetario. Estarás en el extremo inferior de la curva de rendimiento, pero no te arriesgarás.
El fondo de dinero Prime de Vanguard, que tiene $ 112 mil millones en dinero de los clientes, es uno de los mejores. Produce 2.3% después de que Vanguard quita 0.16% ($ 16 al año por $ 10,000) para gastos generales. Sus tenencias son de muy alta calidad crediticia y vencimiento muy corto, aproximadamente un mes.
El negocio delicado es adjuntar un fondo del mercado monetario a su cuenta de transacción (donde recibe depósitos directos y desembolsa pagos electrónicos). Si realiza sus operaciones bancarias en Vanguard, es una tarea simple. Si haces tu banca en un banco comercial, no lo es. Exploré formas de optimizar su cuenta de transacción en Obtener más rendimiento en su efectivo .
Certificados de depósito
Un lugar conservador en el cual estacionar efectivo por uno a cinco años es un CD bancario. El riesgo de tasa de interés es bajo porque, si las tasas se disparan y usted quiere comenzar de nuevo, puede retirarse del trato sacrificando algunos intereses devengados. El riesgo predeterminado es cercano a cero porque está protegido por un seguro de depósito federal (si observa ciertos límites). La liquidez está bien.
Allan Roth, un planificador financiero de Colorado Springs, Colorado, ha convertido los CD de malabares en una forma de arte para él y sus clientes. Dudo por una sola razón: me temo que perderé el rastro de una cuenta. Sería como olvidar la contraseña de un bitcoin.
Fondos de bonos a corto plazo
Puede guardar su gatito de lluvia en un fondo que cotiza en bolsa y que posee bonos a corto plazo, con vencimiento en tres años o menos. Uno que me gusta es el Tesoro de los EE. UU. A corto plazo de Schwab (ticker: SCHO ), con una relación de gastos de 0.06% (que es de $ 6 al año por $ 10,000) y una duración de dos años.
El número de duración significa que este fondo tiene tanto riesgo de tasa de interés como un Tesoro cero en dos años. Si las tasas suben un punto porcentual durante la noche, estás fuera 2%. ¿Tolerable? Creo que sí. Las tasas se han movido, y el precio de la acción de $ 50 se ha movido alrededor de un dólar durante el año pasado.
Los colegiales de finanzas personales están horrorizados. El efectivo de emergencia debe estar en efectivo, dicen. ¿Qué sucede si necesita $ 10,000 para reparaciones por huracanes? Su SCHO podría estar abajo. Es posible que tenga que vender con pérdidas.
Bueno sí. Es posible que tenga que vender a una ganancia, también. El precio del fondo podría subir fácilmente a un dólar.
Pon esto en contexto. Suzy Creamcheese tiene, digamos, $ 500,000 en acciones heredadas de su tía, $ 500,000 en bonos a largo plazo en su 401 (k) y $ 20,000 en ahorros de emergencia. Si las acciones se desploman, ella sale $ 200,000 antes de que lo sepa. Si las tasas se disparan, su cuenta de jubilación se recorta por $ 60,000. Entonces, ¿qué pasa si su cuenta de emergencia recibe un golpe de $ 400?
A menudo se opina que es necesario tener seis meses de gasto en efectivo. Estoy en desacuerdo. No necesitas efectivo, necesitas liquidez. Un ETF puede suministrarlo. Ponga una orden de venta para SCHO y obtendrá dinero en efectivo dos días después. Aún mejor, adquiera el fondo en una cuenta de margen, y en caso de apuro, puede obtener dinero en efectivo más pronto sacando un préstamo de margen mientras espera que se liquide la transacción.
La tabla muestra 11 ETFs que merecen su atención. Todos acumulan tarifas de $ 10 o menos al año por cada $ 10,000 invertidos. Puedes elegir tu nivel de riesgo. En comparación con un fondo de mercado de dinero por ultrasonidos, la apuesta más arriesgada es aproximadamente 1.2 puntos porcentuales de rendimiento esperado, al tiempo que lo expone tanto a incumplimientos corporativos como a tasas en aumento. Si eso da miedo, ve a mitad de camino hacia la esquina de riesgo.
Una nota sobre los costos: con una cuenta corriente o un fondo de dinero, no tiene costos de transacción. Con los ETFs tienes al menos uno, la oferta / demanda se extiende, a menudo un centavo o dos por acción. Por lo tanto, en una transacción de $ 20,000 en un fondo de bonos de $ 50, podría ceder $ 8, ida y vuelta, a los creadores de mercado. El otro costo potencial es dos comisiones de corretaje. Podrían costarle $ 5 cada uno o podrían ser gratis. (Comprando por ahí.)
No permita que $ 18 en costos de transacción le impidan obtener $ 560 al año en intereses.
Fondos de terminación
Algunos ETFs tienen fechas de finalización. Poseen solo bonos con vencimiento en, digamos, 2021, momento en el cual se liquidan. La tabla anterior incluye fondos de muestra tanto de Invesco como de la división iShares de BlackRock; Hay muchos más para elegir, con diferentes fechas y diferentes tipos de carteras (solo corporaciones, por ejemplo, o simplemente gobiernos de mercados emergentes).
Este tipo de ETF de autodestrucción será atractivo para los inversores que se dirigen a un desembolso particular. Si está financiando una factura de matrícula pendiente En 2021, podría comprar un ETF de 2021. Si las tasas de interés se vuelven locas y el precio de la acción se mueve, se encogerá de hombros, porque sabe que sus bonos volverán a la paridad cuando necesite el dinero. Su único riesgo es el de perder el principal en caso de incumplimiento.
notas de tesoría
Lo bueno de vivir en una nación que está en el hoyo es tener un montón de papeles del Tesoro para elegir. Veo en la página de bonos de Fidelity que los 2-3 / 4s del 30 de septiembre de 2020 se cotizaron recientemente a una oferta de 99.851, 99.870. Los grandes inversionistas estaban entregando a los intermediarios solo $ 19 por cada $ 100,000 invertidos, ida y vuelta.
En cuanto a gente pequeña: el precio de venta para este bono en particular estaba disponible en compras tan pequeñas como 25 bonos, es decir, $ 25,000 de valor nominal. Si quiere ahorrar esa cantidad de dinero por un poco menos de dos años, este parece ser un buen lugar.
Si mantiene hasta el vencimiento, puede ver el costo de fricción de una posición de bonos como solo la mitad del margen de oferta / demanda. Eso significa que su rendimiento a los intermediarios en el caso citado habría sido medio punto básico (50 centavos de dólar perdidos por año por $ 10,000). Eso es mucho menos que el costo de mantenimiento en cualquier fondo de bonos.
¿Qué pasa con una emergencia? Usted visita Santa Mónica y es arrestado por usar una pajita de plástico. Para elevar la fianza, puedes vender la nota. En este caso particular, no calificará para la oferta cotizada a menos que esté descargando al menos 250 bonos, pero es probable que una orden de 25 bonos aún consiga una ejecución bastante buena.
El rendimiento de este bono es del 2.8%. Betcha es más de lo que su banco está pagando en la cuenta corriente.
Mi filosofía es que es difícil, pero no imposible, ganarle al mercado, y que es fácil, e imperativo, ahorrar en impuestos y costos de administración del dinero. Me gradué de Harvard en 1973 con un título en lingüística y matemática aplicada. He sido periodista durante 40 años, ...
MÁS
No hay comentarios:
Publicar un comentario