Los rendimientos de los bonos del Tesoro a 10 y 30 años suben a sus niveles más altos desde 2007
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años, que sirve como punto de referencia para las tasas hipotecarias y como barómetro de confianza de los inversores, subió el martes a su nivel más alto desde 2007.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a 10 años subió por última vez poco más de 9 puntos básicos hasta el 4,781%. El rendimiento del Tesoro a 30 años subió hasta un máximo del 4,874%, también el más alto desde 2007.
El Tesoro a 2 añosEl rendimiento, que es sensible a las expectativas sobre dónde fijará la Reserva Federal su propio tipo de interés clave, aumentó ligeramente hasta el 5,129%.
Los rendimientos y los precios se mueven en direcciones opuestas y un punto básico equivale al 0,01%.
La encuesta sobre ofertas de empleo y rotación laboral de agosto publicada el martes mostró un mercado laboral aún ajustado, lo que dio luz verde a la Reserva Federal para seguir subiendo las tasas.
TESOROS
| CORAZÓN | COMPAÑÍA | PRODUCIR | CAMBIAR | %CAMBIAR |
|---|---|---|---|---|
| Tesoro de EE. UU. a 1 mes | 5.389 | -0.004 | 0 | |
| Tesoro de EE. UU. a 3 meses | 5.509 | 0.004 | 0 | |
| Tesoro de EE. UU. a 6 meses | 5.585 | 0.005 | 0 | |
| Tesoro estadounidense a 1 año | 5.497 | -0.011 | 0 | |
| Tesoro estadounidense a 2 años | 5.15 | 0.038 | 0 | |
| Tesoro estadounidense a 10 años | 4.808 | 0,125 | 0 | |
| Tesoro estadounidense a 30 años | 4.944 | 0.148 | 0 |
En declaraciones públicas recientes, los responsables de las políticas de la Fed han indicado su desacuerdo sobre si es necesaria otra subida de tipos antes de fin de año, pero coinciden en que las tasas tendrán que permanecer elevadas durante lo que podría ser un período prolongado.
El Comité Federal de Mercado Abierto del banco central ha estado utilizando aumentos de tipos para reducir la inflación que los funcionarios consideran demasiado alta, a pesar de que la tasa ha bajado considerablemente desde su máximo a mediados de 2022.
“La inflación sigue siendo demasiado alta y espero que probablemente sea apropiado que el Comité suba aún más las tasas y las mantenga en un nivel restrictivo durante algún tiempo para devolver la inflación a nuestra meta del 2% de manera oportuna”, dijo la gobernadora de la Reserva Federal, Michelle. dijo Bowman en comentarios preparados el lunes.
También hablando el lunes, el vicepresidente de Supervisión de la Fed, Michael Barr, dijo que es menos importante centrarse en otra subida y más crítico entender que las tasas probablemente seguirán elevadas “durante algún tiempo”. Y la presidenta de la Reserva Federal de Cleveland, Loretta Mester, que este año no tiene derecho a voto en el FOMC, dijo que “es posible que necesitemos aumentar la tasa de los fondos federales una vez más este año y luego mantenerla ahí por algún tiempo”.
Sigue habiendo incertidumbre en el mercado sobre cuándo y si se podrá implementar un aumento de tasas. Este año quedan dos reuniones de política del banco central, del 31 de octubre al 31 de noviembre. 1 y 12 y 13 de diciembre. Los precios de mercado del martes por la mañana apuntaban a sólo un 25,7% de posibilidades de un aumento el 1 de noviembre, pero una probabilidad de casi el 45% en diciembre, según los precios de futuros medidos con la herramienta FedWatch del CME Group .
El aumento de los rendimientos se produce a pesar de que los legisladores estadounidenses pudieron evitar un cierre del gobierno al aprobar un proyecto de ley de gasto de último minuto el sábado por la noche. Eso les ha dado tiempo para terminar la legislación necesaria sobre financiación gubernamental. Un cierre podría haber afectado negativamente la calificación crediticia de Estados Unidos, así como la economía del país.
El salto en las tasas ha reavivado los rumores sobre los “vigilantes de bonos” del mercado, un término acuñado por el economista Ed Yardeni para describir el impacto cuando los inversionistas de renta fija abandonan el mercado debido a preocupaciones sobre la deuda estadounidense.
Los déficits fiscales persistentemente altos son un factor en los crecientes costos del endeudamiento. La deuda pública ha superado los 32,3 billones de dólares este año. La deuda ha aumentado a casi el 120% del producto interno bruto total.
Nota del autor del blog , debe 33.15 billones ver https://www.usdebtclock.org/
“La preocupación es que el creciente déficit presupuestario federal creará más oferta de bonos de la que la demanda puede satisfacer, lo que requerirá mayores rendimientos para limpiar el mercado; esa preocupación ha sido la señal de entrada de los Bond Vigilantes”, escribió Yardeni el martes por la mañana en una nota titulada ” Los vigilantes de Bond están en marcha.”
“Ahora el Wild Bunch parece haber tomado el control total del mercado de bonos del Tesoro; estamos observando si el mercado de alto rendimiento es el siguiente”, añadió. “Seguimos contando con una moderación de la inflación para detener los golpes en el mercado de bonos.”
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