CNBC Daily Open: Continúa la desbandada bancaria. La Fed aún podría subir las tasas de todos modos
Este informe es del CNBC Daily Open de hoy, nuestro nuevo boletín de mercados internacionales. CNBC Daily Open pone a los inversores al tanto de todo lo que necesitan saber, sin importar dónde se encuentren. ¿Te gusta lo que ves? Puedes suscribirte aquí .
La desbandada continúa.
Lo que necesitas saber hoy
- Las acciones bancarias tuvieron un lunes muy, muy difícil después de la implosión de Silicon Valley Bank, incluso después de que la Reserva Federal ofreciera fondos adicionales a los bancos .
- Tenga cuidado con los inversores: aunque los reguladores financieros se aseguraron de que los depositantes en SVB y Signature Bank pudieran retirar su dinero, el presidente Joe Biden no simpatizaba mucho con los inversores de los bancos. “Los inversores en el banco no estarán protegidos”, dijo Biden en un discurso en la Casa Blanca. “Así es como funciona el capitalismo”.
- En general, las acciones estadounidenses tuvieron un lunes mixto. El Nasdaq Composite fue el único índice importante que cerró al alza . Los mercados europeos se vieron sacudidos por el colapso de SVB. El Stoxx 600 cayó un 2,58%, lastrado por las acciones bancarias , que se hundieron un 5,65%.
- El rendimiento del Tesoro a 2 años cayó al 4,016%. El miércoles, fue del 5,06%. Esa es una caída de un punto porcentual completo, la mayor caída de tres días desde el “Lunes Negro” de 1987 cuando el S&P 500 se desplomó un 20%. Los inversores se están volcando en los bonos, empujando los rendimientos a la baja, ya que buscan activos más seguros en medio del contagio en todo el sector bancario.
- PRO ¿ Por qué SVB fue el primer banco (descontando Silvergate, un banco centrado en criptografía) en colapsar debido a tasas de interés más altas? Este gráfico muestra la distribución única de activos del banco y cómo se preparó para quebrar.
La línea de fondo
Una garantía conjunta de la Reserva Federal, el Departamento del Tesoro y la Corporación Federal de Seguros de Depósitos no fue suficiente para detener la quiebra bancaria.
Los bancos regionales fueron golpeados por el segundo y tercer colapso bancario más grande en la historia de los Estados Unidos. Los mayores perdedores: First Republic Bank se desplomó un 61,83 %, Western Alliance Bancorp se desplomó un 57,06 % y KeyCorp se hundió un 27,33 %. El comercio fue tan volátil que muchas acciones bancarias tuvieron que suspenderse a lo largo del día. Los bancos más grandes no quedaron ilesos. Bank of America cayó un 5,81% y Charles Schwab se hundió un 11,57% incluso cuando Schwab trató de calmar los temores , diciendo que tiene “acceso a una liquidez significativa”.
El Promedio Industrial Dow Jones perdió un 0,28%, su quinto día consecutivo en rojo, y el S&P 500 cayó un 0,15%. Pero esos son descensos menores en comparación con el golpe que recibió el sector bancario, lo que sugiere que la economía en general todavía está en buena forma. De hecho, el Nasdaq Composite se opuso a la tendencia y sumó un 0,45%. Tomemos como ejemplo la industria farmacéutica, que subió con la noticia de que Pfizer adquirirá Seagen , un desarrollador de terapia contra el cáncer, por 43.000 millones de dólares. Seagen saltó un 15% mientras que Pfizer ganó un 1,5%. Las compañías farmacéuticas no involucradas en el acuerdo, como Moderna, Johnson & Johnson y Eli Lilly, también se beneficiaron de esta señal de vida fuera del sector bancario.
Y ahora las malas noticias. A pesar de la agitación en los bancos, los mercados y los analistas esperan que la Fed siga adelante con las subidas de tipos . Si la Fed hace una pausa, “invitaría a los mercados y al público a asumir que la resolución de lucha contra la inflación de la Fed solo está en su lugar hasta el punto en que haya algún bache en los mercados financieros o en la economía real”, explicó el economista de Citigroup Andrew Hollenhorst. (La predicción de Goldman Sachs de que la Fed se detendría , como mencioné ayer, es una rara excepción).
Un mejor indicador de la trayectoria de las tasas sería el índice de precios al consumidor que se publicará más tarde hoy. Por ahora, la crisis del sector bancario parece contenida, con suerte.
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