Jamie Dimon afirma que los mercados subestiman los riesgos y que no compraría acciones ni bonos del Tesoro a los precios actuales.
- El consejero delegado de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, afirmó que los inversores están subestimando los riesgos geopolíticos y fiscales que podrían, a la larga, desestabilizar los mercados.
- Dimon afirmó que no compraría ni acciones ni bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo a los precios actuales.
- “Creo que esos riesgos son probablemente mayores de lo que otros piensan”, dijo Dimon, señalando las guerras en Ucrania y Oriente Medio, las tensiones entre Estados Unidos y China, y el creciente gasto militar en un momento de crecientes déficits gubernamentales.
JPMorgan ChaseEl director ejecutivo, Jamie Dimon, afirmó que los inversores están subestimando los riesgos a los que se enfrenta la economía global y que él no compraría ni acciones ni bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo a sus precios actuales.
En una entrevista de una hora de duración con Wilfred Frost, publicada a última hora del lunes, Dimon afirmó que los mercados no están teniendo plenamente en cuenta la creciente lista de amenazas geopolíticas y fiscales.
“Creo que esos riesgos son probablemente mayores de lo que otros piensan”, dijo Dimon, señalando las guerras en Ucrania y Oriente Medio, las tensiones entre Estados Unidos y China, y el creciente gasto militar en un momento de crecientes déficits gubernamentales.
Al preguntársele si los mercados están subestimando la posibilidad de una crisis importante, Dimon respondió que es difícil saber con exactitud qué riesgos ya están reflejados en los precios de los activos.
“Es posible que algo esté predeterminado, pero lo que no está predeterminado es lo que realmente sucede”, dijo.
Dimon, que dirige el banco más grande del mundo por capitalización de mercado, suele advertir al público sobre los riesgos económicos que percibe.
Sus últimas declaraciones contrastan con la reciente disposición de los inversores a pasar por alto las guerras, los aranceles y otras crisis.S&P 500Ha generado una rentabilidad de casi el 10% este año, ya que los consumidores siguen gastando, la inflación se ha moderado y los inversores han adoptado el sector de la inteligencia artificial.
La semana pasada,JPMorgan Chasey sus competidores publicaron resultados trimestrales espectaculares impulsados por el aumento vertiginoso de los ingresos por operaciones bursátiles y banca de inversión, lo que refuerza la opinión de que la economía estadounidense ha capeado la reciente agitación geopolítica mejor de lo que muchos esperaban.
En la entrevista con “The Master Investor Podcast”, Dimon reconoció que la economía global se ha vuelto más resiliente debido a una menor dependencia energética que en décadas anteriores, pero advirtió que eso no elimina la posibilidad de un punto de inflexión repentino.
“Quizás se necesiten más factores desencadenantes para que se produzca ese punto de inflexión”, dijo. “Incluso el reinicio de esta guerra actual podría no ser suficiente para lograrlo”.
Según Dimon, los persistentes déficits presupuestarios de Estados Unidos acabarán obligando a tomar medidas drásticas, lo que podría provocar un aumento de los tipos de interés.
“En mi opinión, se convertirá en un problema”, dijo, prediciendo tasas de interés más altas a medida que los llamados ” vigilantes de bonos” exijan una mayor compensación para financiar la deuda del gobierno.
Acciones, ciclo de IA
Cuando se le preguntó al respecto, Dimon dijo que no compraría bonos del Tesoro a largo plazo: “Personalmente, no”, afirmó.
Incluso si la inflación vuelve al objetivo del 2% de la Reserva Federal, “el bono a 10 años probablemente debería estar entre el 4% y el 4,5%”, dijo, y agregó que ve poco potencial alcista para los precios de los bonos del Tesoro.
También se mostró cauto con respecto a las acciones. Si bien consideraría una acción individual si fuera “una gran inversión”, Dimon afirmó que no compraría acciones del mercado en general con las valoraciones actuales.
Dimon también adoptó un tono mesurado respecto a la inteligencia artificial, comparando el auge del gasto actual con los inicios de internet.
“La cantidad de dinero que se está gastando es enorme. ¿Valdrá la pena al final? Probablemente, igual que sucedió con internet”, dijo Dimon.
También señaló que durante ese auge de internet, grandes empresas pioneras como Yahoo y Netscape desaparecieron, mientras que otras que finalmente ganaron, como Google, lo hicieron.y Facebooksurgió más tarde.
″¿Dará los frutos esperados y se dará en el plazo previsto? Definitivamente no”, dijo Dimon.
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