Jamie Dimon advierte de una “crisis de bonos” inminente a medida que aumentan los riesgos de la deuda global.
- Jamie Dimon advirtió que es probable que se produzca una crisis de bonos, y afirmó que el aumento de la deuda pública mundial, incluida la de Estados Unidos, podría conducir a “algún tipo de crisis de bonos” si los responsables políticos no actúan de forma proactiva.
- Los riesgos se acumulan en múltiples frentes. Dimon señaló la geopolítica, los precios del petróleo y el aumento de los déficits como una combinación potencialmente peligrosa que podría desencadenar tensiones en los mercados.
- En la extensa entrevista, Dimon abordó los riesgos que veía en el ciclo crediticio y el ritmo de adopción de la inteligencia artificial, así como sus ideas sobre cómo establecer la cultura corporativa.
JPMorgan ChaseEl martes, el director ejecutivo Jamie Dimon advirtió que el aumento de los niveles de deuda pública podría desencadenar una crisis en el mercado de bonos, e instó a los responsables políticos a actuar antes de que los mercados los obliguen a hacerlo.
La declaración de Dimon respondía a una pregunta sobre si le preocupaba el aumento de los niveles de deuda pública “en todo el mundo y en su país”.
“Tal como van las cosas, habrá algún tipo de crisis de bonos, y entonces tendremos que afrontarla”, dijo Dimon en una conferencia de inversión organizada por el fondo soberano de Noruega, el más grande del mundo.
“No me preocupa demasiado que no podamos afrontarlo”, dijo Dimon. “Simplemente creo que la madurez nos dice que debemos afrontarlo, en lugar de dejar que suceda”.
Dimon, quien dirige el banco más grande del mundo por capitalización de mercado, afirmó que la historia ha demostrado que la creciente combinación de riesgos actuales podría generar resultados impredecibles. Si bien el momento en que esto ocurrirá es incierto, no abordar estas presiones aumenta la probabilidad de que el ajuste se produzca tras una crisis, en lugar de mediante medidas políticas deliberadas.
“El nivel de factores que aumentan el riesgo es alto, como la geopolítica, el petróleo y los déficits gubernamentales”, dijo Dimon. “Puede que desaparezcan, pero puede que no, y no sabemos qué combinación de eventos está causando el problema”.
Una crisis de bonos probablemente implicaría un aumento repentino de los rendimientos y un colapso de la liquidez del mercado, donde los inversores se apresuran a vender y los compradores retroceden, lo que normalmente obliga a los bancos centrales a intervenir como compradores de último recurso.
Un ejemplo reciente es la crisis de los bonos del Estado británicos de 2022 , cuando los rendimientos de los bonos del gobierno del Reino Unido se dispararon y el Banco de Inglaterra tuvo que intervenir para estabilizar el mercado.
En la extensa entrevista, Dimon abordó los riesgos que veía en el ciclo crediticio y el ritmo de adopción de la inteligencia artificial, así como sus ideas sobre cómo establecer la cultura corporativa.
Si bien no creía que el crédito privado, que asciende a unos 1,7 billones de dólares, fuera lo suficientemente grande como para representar un riesgo sistémico para la economía estadounidense, sí afirmó que el mayor riesgo radicaba en que una recesión en todas las categorías de crédito fuera más severa de lo esperado.
“Hace mucho que no tenemos una recesión crediticia, así que cuando la tengamos, será peor de lo que la gente piensa”, dijo Dimon. “Podría ser terrible”.
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