Rusia está a punto de afrontar el momento de la verdad en lo que respecta a un salvavidas económico de China

 Rusia está a punto de afrontar el momento de la verdad en lo que respecta a un salvavidas económico de China

POR JASON MA

29 de septiembre de 2024 a las 16:45 GMT-5

Vladimir Putin y Xi Jinping

El presidente ruso, Vladimir Putin, y el presidente chino, Xi Jinping, en una reunión en Pekín en mayo.

GETTY IMAGES

El yuan chino es la moneda extranjera más comercializada en Rusia, pero su disponibilidad en el país fuertemente sancionado puede agotarse pronto.

Eso pondría en peligro un salvavidas fundamental para las empresas rusas, que se volvieron muy dependientes del yuan a medida que el comercio con China se intensificaba después de que el presidente Vladimir Putin ordenara la invasión de Ucrania en 2022. La guerra desencadenó sanciones occidentales que excluyeron en gran medida a Rusia del sistema financiero mundial.

En junio, Estados Unidos amplió sus sanciones, obligando a la Bolsa de Moscú y a su agente de compensación a detener las operaciones en dólares y euros. El 12 de octubre expirará una licencia del Departamento del Tesoro que permite que algunas transacciones se desmantelen.

Si bien Rusia ya se había alejado de las monedas occidentales en favor del yuan, las sanciones adicionales de Estados Unidos podrían tener efectos indirectos sobre los bancos chinos que realizan transacciones en yuanes con Rusia.

“La situación puede cambiar después del 12 de octubre”, dijo una fuente a Reuters. “Es posible que haya una escasez abrupta de yuanes o una negativa total a aceptar pagos de Rusia por parte de los bancos chinos”.

Esto se debe a que todas las operaciones de conversión, incluidas las de las filiales de los bancos chinos, se detendrán y se cerrarán todas las posiciones abiertas en divisas a través de la Bolsa de Moscú, agregó el informe.

“En consecuencia, la situación con el suministro de liquidez en yuanes se volverá aún más difícil”, dijo la fuente a Reuters.

Además de eso, la unidad rusa del banco austriaco Raiffeisen comenzó a negarse a realizar pagos a China a principios de este mes, según el informe.

La liquidez del yuan en Rusia ya estaba bajo presión después de que Estados Unidos ampliara su definición de la industria militar rusa a principios de este año, ampliando el alcance potencial de las empresas chinas que podrían ser afectadas por sanciones secundarias por hacer negocios con Moscú.

Como resultado, los bancos chinos se han mostrado reacios a transferir yuanes a sus homólogos rusos mientras atienden pagos de comercio exterior, dejando las transacciones en el limbo durante meses. Con la liquidez del yuan agotada de China, las empresas rusas recurrieron al banco central para obtener yuanes a través de swaps de divisas.

Pero el Banco de Rusia frustró las esperanzas de una mayor liquidez, diciendo que los swaps sólo están destinados a la estabilización a corto plazo del mercado monetario interno y no son una fuente de financiación a largo plazo.

Los bancos rusos han reducido a más de la mitad sus préstamos swaps, que cayeron a 15.400 millones de yuanes (2.190 millones de dólares) el miércoles desde su máximo de 35.200 millones de yuanes a principios de septiembre, según Reuters.

“No podemos prestar en yuanes porque no tenemos nada con qué cubrir nuestras posiciones en moneda extranjera”, dijo German Gref, director ejecutivo del principal prestamista ruso, Sberbank, en un foro económico a principios de este mes.

Por ahora, el gasto de guerra de Rusia, así como las exportaciones de petróleo a China e India, han ayudado a apuntalar la economía en general. Pero la combinación de fábricas ocupadas y escasez de mano de obra debido a las movilizaciones militares ha alimentado más inflación. Mientras tanto, Rusia está sufriendo una crisis demográfica en espiral.

Los investigadores dirigidos por Jeffrey Sonnenfeld de Yale advirtieron en agosto que los datos aparentemente sólidos del PIB enmascaran problemas más profundos en la economía.

“Mientras que la industria de defensa se expande, los consumidores rusos están cada vez más agobiados por la deuda, lo que potencialmente prepara el escenario para una crisis inminente”, escribieron. “El enfoque excesivo en el gasto militar está desplazando las inversiones productivas en otros sectores de la economía, sofocando las perspectivas de crecimiento a largo plazo y la innovación”.