Las acciones caen en febrero, uno de los meses más débiles para el mercado
PUNTOS CLAVE
- El coronavirus tenía existencias asustadas en enero, y esa preocupación debería continuar hasta febrero, en promedio, el tercer mes más débil para el S&P 500.
- Los datos importantes, como el informe de empleos de enero y los datos de fabricación de ISM, serán importantes a medida que los inversores busquen si el primer trimestre se está debilitando incluso antes de que el virus alcance el crecimiento.
- Se esperan ganancias de docenas de compañías, incluidas Alphabet, Ford, Disney, News Corp y Merck.
- Las asambleas de Iowa son lunes, y las encuestas sugieren una victoria del senador de Vermont Bernie Sanders, un candidato de izquierda que se considera negativo para el mercado de valores.
Los operadores señalan ofertas en el pozo de opciones sobre índices de acciones Standard & Poor’s 500 en el Chicago Board Options Exchange (CBOE) luego de la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto el 18 de septiembre de 2013 en Chicago, Illinois.
Scott Olson
A medida que las acciones ingresen en el mes de febrero, las preocupaciones sobre el coronavirus que cerró las acciones en enero podrían continuar siendo un gran catalizador del mercado en la próxima semana.
Hay muchos otros posibles impulsores para los mercados, incluido el informe de empleos de enero del viernes y otras noticias económicas clave, que surgen a medida que crecen las preocupaciones de que la economía ya se estaba debilitando incluso sin el impacto del virus que se propaga rápidamente. También hay docenas de informes de ganancias, incluidos Alphabet , Disney y Merck.
Otro enfoque para los mercados podría ser el comité presidencial demócrata de Iowa el lunes, donde el senador de Vermont, Bernie Sanders, posiblemente podría ganarse al ex vicepresidente Joseph Biden.
Pero los titulares de los virus podrían dominar, sacudir las acciones y continuar llevando a los inversores a la seguridad de los bonos. Las aerolíneas estadounidenses dijeron el viernes que iban a suspender los vuelos a China, ya que Beijing intenta contener la transmisión del virus que había infectado a casi 10,000 personas el viernes.
Los mercados bursátiles de China reabrirán el domingo por la noche, hora de Nueva York, y los inversores estarán atentos a los efectos de la esperada caída, aunque los operadores han estado negociando activamente los ETF del mercado chino.
¿Corrección o retroceso?
Las acciones están cojeando hasta febrero después de las decepcionantes pérdidas de enero, y los analistas ven más ventas en el futuro a medida que los titulares de los virus sacuden los mercados. Pero están divididos sobre si la venta pronto se limitará o si el retroceso alcanzará del 5 al 10%.
El S&P 500 cayó un 1,8% el viernes a 3.225, su peor día desde octubre. Bajó 2.1% durante la semana y terminó el mes con una pérdida de 0.2%, su primer mes negativo en cinco.
“Febrero es el tercer peor mes del año, con una disminución negativa promedio de 0.1%, y ha aumentado solo el 53% del tiempo, frente a una ganancia promedio para todos los meses de 0.7%”, dijo Sam Stovall, estratega jefe de inversiones. en CFRA. Stovall dijo que septiembre y agosto son los peores y segundos meses más débiles para el S&P 500, desde la Segunda Guerra Mundial. En general, las existencias son más altas el 60% del tiempo, durante todos los meses.
El viernes, el S&P 500 fue aproximadamente un 3,4% desde su máximo del 17 de enero. “Yo llamo una disminución del 1% al 5% de ruido. Cuanto más nos acercamos al 5%, más fuerte es el ruido ”, dijo Stovall, agregando que el S&P podría disminuir hasta un 10%.
“Creo que es una buena posibilidad, solo basada en la valoración, más de 19,6 veces las ganancias a futuro. Eso es lo máximo desde 2002 ”, dijo. “Según mis métricas, estábamos sobrevalorados en un 9 a 12%, por lo que terminamos con un retroceso profundo o una corrección superficial”. Una corrección es cuando el mercado pierde un 10% desde su máximo.
WATCH NOW
“La gente definitivamente ha estado comprando volatilidad para protegerse de una pierna baja”, dijo Patrick Kernan, CEO de Cardinal Capital Corp. “Creemos, como el viernes pasado, cuando el coronavirus realmente comenzó a llegar a un punto crítico, que la gente era muy nervioso antes del fin de semana ”. Kernan, quien intercambia opciones de S&P, dijo que los inversores no parecen esperar una fuerte caída, pero sí ven más volatilidad y más desventajas para las acciones.
La estratega jefe de capital de RBC, Lori Calvasina, dijo que esperaba una disminución del 5 al 10%, incluso antes del virus, pero esperaba que se desencadenara en la temporada primaria. Después del caucus de Iowa del lunes, la primaria de New Hampshire es la semana siguiente, y el Súper Martes con una docena de primarias es el 3 de marzo.
“Todavía creo que es muy temprano. Si viera a Sanders ganar, no creo que al mercado le gustaría, pero realmente no cambiaría mi opinión ”, dijo. “Todavía lo veo como un retroceso del 5 al 10%. La elección siempre ha sido un contribuyente central para eso ”, dijo.
Stovall dijo que aún es temprano en el proceso y que los mercados podrían ignorar el voto de Iowa, a pesar de que los inversores ven las políticas de Sanders como negativas para las acciones. Sanders apoya a Medicare para todos; terminaría con el fracking de petróleo y gas, y aumentaría los impuestos para individuos y empresas.
“Solo el 16 por ciento de los que ganaron las primarias de Iowa ganaron la presidencia”, dijo. Los inversores ven que Sanders tiene menos posibilidades contra el presidente Donald Trump que el ex vicepresidente Joseph Biden, quien lo ha retrasado en las encuestas de Iowa.
Stovall dijo que los inversores seguramente estarán monitoreando los datos económicos en la próxima semana, luego de que el PIB del cuarto trimestre registrara un ritmo más lento para los consumidores y el gasto empresarial sigue deprimido. La semana pasada, los economistas estaban apuntando un golpe de corta duración al crecimiento del primer trimestre del virus antes de que se recupere en el segundo trimestre. Pero el primer trimestre también podría ver un impacto de medio punto porcentual debido al cierre de la producción de Boeing.
Los economistas de Goldman Sachs dijeron que el virus podría reducir 0,4 puntos porcentuales del crecimiento del primer trimestre, pero que se recuperaría principalmente en el segundo trimestre.
Stovall dijo que está viendo “una combinación de ganancias y el informe de empleos porque los informes de ganancias podrían dar pistas sobre lo que las empresas están pensando sobre el virus y el informe de empleos debería darnos pistas adicionales sobre qué tan fuerte es la economía”, dijo.
Las expectativas de que el virus podría afectar el crecimiento mundial ha hecho que los rendimientos del Tesoro bajen considerablemente esta semana, y el dólar se ha debilitado frente a las grandes empresas. El rendimiento del Tesoro a 10 años fue del 1,52% el viernes por la tarde, y los estrategas dicen que podría seguir bajando. Los rendimientos se mueven al precio opuesto.
Los 10 años también han caído por debajo del rendimiento en la factura de 3 meses, y la curva se ha “invertido”. Un rendimiento invertido es una advertencia de recesión, y esos temores están aumentando nuevamente debido al impacto potencial del virus en China. economía y la economía mundial.
Calendario de semana por delante
lunes
Venta mensual de vehículos
Ganancias : Alphabet, Sysco, American Financial Group, Check Point Software, ON Semiconductor, Kilroy Realty, Leggett and Platt, Cabot, Valvoline
9:45 am PMI de fabricación
10:00 am fabricación ISM
10:00 am Gastos de construcción
2:00 pm Encuesta de oficiales de crédito senior
4:00 pm El presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic
martes
Ganancias : Disney, Gilead Sciences , Ford, Aflac, BP, Conoco Phillips, Royal Caribbean , Clorox, Chipotle, Ethan Allen, Seagate Technology, Microchip Tech, Snap , Owens-Illinois, Ralph Lauren, Genworth Financial, Viavi Solutions, Allstate, Sony , Cummins, Chubb
10:00 am Pedidos de fábrica
miércoles
Ganancias : Merck , Qualcomm, General Motors , GlaxoSmithkline, Capri Holdings , IAC / Interactive, Fox, FireEye, GrubHub, Zynga, Boston Scientific, Humana, Twilio, Peloton, Penske Auto Group, GoPro, Timken, Siemens, Yum China
8:15 am Empleo ADP
8:30 am Comercio internacional
9:45 am Servicios PMI
10:00 am ISM no manufactura
jueves
Ganancias: Bristol-Myers Squibb , News Corp, Twitter, Wynn Resorts, Toyota Motor, Sanofi, Dunkin Brands , Uber , Baidu, Tyson Foods, Tapestry, Columbia Sportswear, Pinterest, VeriSign, Becton Dickinson, Carlisle Cos, Activision Blizzard Bill.com , BellRing Brands,
8:30 am Reclamaciones iniciales
8:30 am Productividad y costos
9:15 am El presidente de la Fed de Dallas, Rob Kaplan
7:15 pm Vicepresidente de la Fed Randal Quarles
viernes
8:30 am Empleo
10:00 am Comercio al por mayor
3:00 pm Crédito al consumo
No hay comentarios:
Publicar un comentario