A pesar que las acciones en EEUU están en máximos históricos y el desempleo en niveles mínimos y promesas que los negocios con China van por buen camino; la realidad es que la situación es desesperada y cada vez hay mas y mas señales que la economía del mundo se desacelera. Algo puede estar rompiendo en el sistema bancario global, ahora es el momento de proteger y prepararse para lo desconocido.

A pesar que las acciones  en EEUU están en máximos históricos y el desempleo en niveles mínimos y promesas que los negocios con China van por buen camino; la realidad es que la situación es desesperada y cada vez hay mas y mas señales que la economía del mundo se desacelera. Algo puede estar rompiendo en el sistema bancario global, ahora es el momento de proteger y prepararse para lo desconocido.

Técnicas, repositorios, volatilidad y señales de advertencia
https://finance.yahoo.com/news/technicals-repos-volatility-warning-signs-100000536.html

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4 de noviembre de 2019
En las últimas semanas y meses, una serie de datos económicos clave ha seguido impulsando los principales índices de Estados Unidos hacia nuevos máximos, observa  Chris Vermeulen , estratega jefe de mercado de  The Technical Traders .

La faceta interesante de este movimiento al alza es que está sucediendo mientras que el volumen de negociación ha disminuido drásticamente en el  S&P 500  ( SPY ). Sin embargo, los contratos de futuros continúan mostrando una actividad de volumen relativamente fuerte.

Además, los mercados de Repo durante la noche han llamado la atención de muchos analistas expertos. La preocupación es que el continuo apoyo de la Reserva Federal de Estados Unidos al servicio Repo durante la noche puede ser un intento de ayuda de banda para apoyar una crisis crediticia que se está gestando justo fuera de la vista. 

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Hemos estado investigando bastante durante las últimas semanas con respecto a este respaldo de mercado de Repo por parte de la Reserva Federal de EE. UU. Y creemos que hay más de lo que muchos creen. Creemos que ciertas firmas de banca institucional pueden tener riesgos extremos relacionados con inversiones en derivados, actividades de banca en la sombra y / o exposición global al riesgo de materias primas / acciones / divisas / activos.

La única respuesta que tenemos para la facilidad extendida de Repo a niveles crecientes es que el sistema bancario institucional está comenzando a "desmoronarse". Por lo tanto, creemos que algunos problemas mayores de riesgo de crédito pueden estar a la vuelta de la esquina.

Nuestro análisis a más largo plazo continúa sugiriendo que "todo está bien, hasta que no lo esté". Nuestra creencia de que un cambio de capital que ha tenido lugar en los últimos 5 años en el que el capital extranjero continúa llegando a los mercados de EE. UU. Está haciendo subir los precios del mercado de valores de EE. UU. 

Hay evidencia de que el cambio de capital a los EE. UU. Se ha desacelerado en los últimos 5 meses, pero uno no lo notaría al observar estos gráficos a más largo plazo. El punto que estamos tratando de hacer hoy es que los picos de precios cercanos a los máximos actuales, históricamente, se han encontrado con una fuerte resistencia y se han derrumbado en un 8 a 15% en promedio.

El canal de resistencia se inició cerca de los mínimos de 2003 y cómo ese nivel ha seguido actuando como resistencia de precios moderada durante la mayor parte de 2017, 2018 y 2019. 

Creemos que el precio, en los niveles actuales, debe recuperarse por encima de este nivel y ser capaz de mantener niveles de precios más altos (que serían respaldados por una orientación más sólida, ganancias, datos económicos y / o inversiones), o intentarán rotar a la baja desde estos máximos actuales porque el precio simplemente no puede soportar / mantener niveles de precios más altos dados los datos económicos globales actuales.

Cuando intentamos racionalizar el potencial del precio dados los problemas de Repo, los datos / noticias económicos globales actuales, la incertidumbre de un ciclo de elecciones presidenciales de EE. UU. A solo 12 meses de distancia, el acuerdo de BREXIT en el futuro cercano y las recientes rotaciones de divisas, Creemos que se está produciendo un cambio de transición en los mercados en preparación para algún tipo de aumento de la volatilidad asociado con un potencial muy fuerte para una rotación de precios extendida.

Los operadores expertos deben comprender que los riesgos sutiles comienzan a manifestarse en todos los mercados mundiales. Los mercados extranjeros están comenzando a mostrar signos de contracción extendida, China y Asia en particular. La situación en Europa y con el euro está abierta a interpretación. Nuestra opinión es que los niveles de riesgo ya han excedido un nivel de comodidad en este campo. 



Si ocurriera algún evento en el que el sistema bancario global y / o el mercado de Repo continúen tratando de tomar el relevo, los comerciantes se preocuparán aún más de que "algo esté roto" y puedan extraer cantidades masivas de capital de los mercados con bastante rapidez. 

Si esto sucede cuando el volumen y la volatilidad son muy bajos, tenemos una situación en la que la simple exploración de precios podría presentar un problema real (piense en "caída repentina").

Los comerciantes expertos deben ser muy cautelosos cerca de estos nuevos máximos. Podemos ver un aumento en la volatilidad en las próximas semanas a menos que los mercados puedan resolver las preocupaciones planteadas por los analistas y otros. 

Dirigido a fines de 2019, a un polémico ciclo de elecciones presidenciales de los Estados Unidos y con signos obvios de que algo puede estar rompiendo en el sistema bancario global, ahora es el momento de proteger y prepararse para lo desconocido. No podemos aclarar esto; considere esto como una alerta de advertencia.