Michael Burry cree que la burbuja de la IA “podría estallar” antes de lo que pensaba inicialmente.
- Michael Burry, inversor de “La gran apuesta”, está apostando en contra de algunas empresas clave de inteligencia artificial en un nuevo horizonte temporal más corto.
- Nuevas investigaciones le llevan a pensar que “la burbuja de la IA podría estallar más pronto que tarde”.
- Burry citó un informe de Ares Management que concluía que el auge de la IA se basa en la suposición de un “gasto de capital sostenido en IA”.
Michael Burry está adelantando el plazo para su tesis bajista sobre el futuro del auge de la inteligencia artificial.
El inversor, famoso por su gran apuesta a la baja en el mercado inmobiliario estadounidense antes de la crisis financiera mundial de 2007-2009, está cambiando sus posiciones cortas por opciones de venta en acciones clave de IA, lo que le proporciona un apalancamiento más rentable en un horizonte temporal más corto, según afirmó.
«Fundamentalmente, estoy adelantando los plazos», escribió Burry en su boletín de inversiones del lunes. «Por lo tanto, quiero mayor apalancamiento en mis posiciones cortas. Unos plazos más ajustados hacen que el apalancamiento sea más atractivo. Nada representa mejor el apalancamiento que las opciones, en este caso las opciones de venta, que son relativamente baratas debido a indicadores de volatilidad excepcionalmente ajustados como el VIX».
Según explicó, algunas de sus decisiones tenían como objetivo reducir su carga fiscal, pero la mayoría se debían a que cree que “la burbuja de la IA podría estallar más pronto que tarde”. Las nuevas posiciones de Burry, con una alta concentración de opciones de venta, sugieren que el mercado de la IA podría revertirse para el próximo verano.
Cambió su MicronVendió en corto con opciones de venta con fecha de vencimiento en junio y un rango de precio de ejercicio de 500 dólares. Intercambió su Nebius.Vendió en corto con opciones de venta con vencimiento en junio en el rango de “precio de ejercicio de dos dígitos”. Y reemplazó su SOXX.Posición corta en el ETF iShares Semiconductor con opciones de venta (puts) de septiembre de 2027 “en el rango bajo de los 400 dólares”.
También “reemplazó y volcó el Palantir”.“Posición corta y posición de venta en una posición de venta ampliada”, centrada en un vencimiento en septiembre de 2027 en el rango bajo de los 100 dólares.
Burry citó una investigación reciente de Ares Management que destacaba la precariedad de depender de ingresos no probados en el ámbito de la IA, estructurados con exigentes acuerdos legales .
«Bastaría con una temporada en la que los ingresos de la IA no superen la inversión de capital que la respalda. En ese caso, un puñado de consejos de administración, predispuestos a reasignar capital a la apuesta con mayor convicción, simplemente tendrían que concluir que esa apuesta ha cambiado. Los documentos legales contemplan esa decisión», afirma el informe de Ares .
Los últimos movimientos de Burry sugieren que su postura sobre el sector de la IA se está volviendo cada vez más pesimista. A principios de este mes, aumentó sus posiciones cortas en Micron, Nebius y el índice SOXX.
Citó al director ejecutivo de Acer, Jason Chen, quien declaró a un medio de comunicación taiwanés que la ciclicidad iba a regresar al sector de los chips de memoria debido al aumento de la capacidad de producción china.
“¿Cómo es posible que haya una escasez continua? La capacidad de producción de China ha aumentado constantemente y no existe ningún problema de escasez. Los precios de los contratos están fluctuando considerablemente, con algunos precios subiendo y otros bajando”, declaró el director ejecutivo, Jason Chen.
Burry se ha mostrado pesimista durante un tiempo este año, pero las acciones han seguido alcanzando nuevos máximos. En mayo, Burry afirmó que las acciones se sentían como en los últimos meses de la burbuja de 1999-2000. El índice Nasdaq Composite cerró la semana pasada en un máximo histórico.
Pero muchas acciones tecnológicas aún están lejos de sus máximos históricos. Micron está un 16% por debajo de su nivel récord, mientras que Palantir está aproximadamente un 10% por debajo de su máximo histórico.
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