La volatilidad del mercado supone un riesgo grave para los nuevos jubilados. Aquí le explicamos cómo prepararse.
- Los principales índices bursátiles han bajado en lo que va de año, pero todos registraron rentabilidades de dos dígitos en 2025.
- El orden o la secuencia de las ganancias y pérdidas en el mercado de valores durante la jubilación puede afectar la longevidad de su cartera a medida que realiza retiros.
- Si bien jubilarse en un mercado fuerte puede “darle una ventaja”, lo contrario puede “debilitar” su cartera con el tiempo, dijo el planificador financiero certificado Frank Maltais, asesor financiero de Fidelity Investments.
Si te faltan menos de diez años para jubilarte, la actual volatilidad del mercado bursátil puede servirte de recordatorio de un riesgo clave que se avecina para tus ahorros.
Si bien las acciones suelen ofrecer la mejor oportunidad de crecimiento a largo plazo a pesar de sus fluctuaciones, una caída persistente del mercado al acercarse la jubilación puede ser problemática si necesita acceder a esos activos cuando los precios estén bajos. Esto puede reducir permanentemente la duración de su cartera, afirmó Mike Casey, planificador financiero certificado, fundador y presidente de AE Advisors en Alexandria, Virginia.
Esto ocurre “al obligar a los inversores a vender activos devaluados y reducir la base de capital disponible para la recuperación”, dijo Casey.
Este problema se conoce como riesgo de “secuencia de rendimientos”, lo que significa esencialmente que el orden o la secuencia de sus ganancias o pérdidas a lo largo del tiempo importa al liquidar sus inversiones.
“La mejor manera de gestionar el riesgo de la secuencia de rendimientos es establecer un plan antes de la jubilación”, afirmó André Small, planificador financiero certificado y fundador de A Small Investment en Houston. “Normalmente, recomiendo a mis clientes que empiecen a planificar para el riesgo de la secuencia de rendimientos al menos de tres a cinco años antes de jubilarse”.
Es probable que la volatilidad del mercado continúe en medio de la incertidumbre.
Desde el inicio de la guerra en Irán el 28 de febrero , los principales índices bursátiles han fluctuado en una trayectoria descendente en medio de los altos precios del petróleo , los temores de inflación y la incertidumbre sobre cuándo terminará el conflicto en Oriente Medio. En lo que va del año hasta el jueves, el índice Standard & Poor’s 500—un indicador general del desempeño de las empresas estadounidenses— bajó alrededor de un 4%. El promedio industrial Dow JonesCerró con una caída del 3,1% en lo que va del año, y el índice Nasdaq Composite, con fuerte presencia de empresas tecnológicas, se vio afectado.ha caído aproximadamente un 7%.
Sin embargo, el año pasado, el S&P 500 subió más del 17%, el Dow Jones un 13% y el Nasdaq un 19,8%. Si bien es imposible predecir la evolución del mercado bursátil, se espera volatilidad .
Para los ahorradores a largo plazo —aquellos cuya jubilación está a muchos años o décadas de distancia— las fluctuaciones del mercado bursátil generalmente importan menos porque sus carteras tienen tiempo para recuperarse antes de que dependan de ellas para obtener ingresos. Para estos inversores, “el riesgo de la secuencia de rendimientos... no es tan importante”, afirmó Frank Maltais, asesor financiero certificado de Fidelity Investments en Portland, Maine.
Si te jubilas en un mercado desfavorable, eso puede reducir tus ahorros con el tiempo.Frank MaltaisASESOR FINANCIERO DE FIDELITY INVESTMENTS
Sin embargo, para los nuevos jubilados, puede suponer una gran diferencia, afirmó Maltais.
“Si te jubilas en un mercado desfavorable, tus ahorros pueden disminuir con el tiempo, especialmente si no reduces tus retiros durante esa caída del mercado”, dijo Maltais. “Por otro lado, si tienes un mercado fuerte al comienzo de tu jubilación, eso puede ser muy ventajoso”.
A modo de ejemplo, según un informe reciente de Fidelity : si un jubilado comienza con un saldo de 1 millón de dólares y retira 50 000 dólares anuales, y se produce una secuencia de rentabilidades positivas al inicio de la jubilación seguida de un mercado bajista posteriormente, la cartera tendrá un saldo superior a los 3 millones de dólares después de 30 años. Por otro lado, si se producen rentabilidades negativas al inicio de la jubilación, seguidas de un mercado alcista, la cartera se agotaría en 27 años.
Tu tasa de retiro es importante.
La tasa de retirada es un componente clave del riesgo de secuenciación, dijo Maltais.
Puso como ejemplo principios de la década de 1970: si una persona de 65 años se jubilaba alrededor de 1972, justo antes se encontraba con el mercado bajista de 1973-1974, cuando el S&P cayó un 48% . “Fue una época de inflación muy alta, una crisis petrolera y mucha inestabilidad política”, dijo Maltais.
“Los inversores que tenían una cartera equilibrada con diferentes clases de activos (acciones, bonos, efectivo) y que obtenían un rendimiento del 4%, podrían haber visto durar esa cartera”, dijo.
Pero quien tuviera que retirar más dinero corría el riesgo de quedarse sin él, y cuanto mayor fuera el ritmo de retiro, antes se agotaría la cartera, explicó.
Asegúrese de prever sus gastos de jubilación.
Los asesores recomiendan tener claro cuáles serán sus gastos durante la jubilación, así como sus fuentes de ingresos (como la Seguridad Social , la pensión, las rentas vitalicias y el trabajo a tiempo parcial). Esto le ayudará a determinar qué parte de su cartera de inversiones necesitará utilizar cada año.
“Comprender las necesidades de gasto es lo más importante para empezar a mitigar este riesgo [de secuenciación], en lugar de comenzar con la asignación de cartera”, dijo Matthew McKay, planificador financiero certificado y director de inversiones de Briaud Financial Advisors en College Station, Texas.
“El motivo por el que empezamos por ahí es para entender qué nivel de margen de seguridad necesitamos incorporar a la asignación de activos”, dijo McKay.
“Una vez que tengamos esa cifra, crearemos una base de activos orientados a la generación de ingresos, destinados a ser utilizados durante esos primeros años de gasto, para asegurarnos de tener tiempo para observar cómo se mueven los mercados y tal vez recuperarse si hay una caída, sin necesidad de vender en momentos de debilidad”, dijo.
Maltais afirmó que la tasa de retiro puede influir en la proporción de una cartera que debería estar invertida en acciones. Por ejemplo, alguien con suficientes otras fuentes de ingresos podría necesitar solo el 1 % de su cartera anualmente. Este inversor podría permitirse ser más agresivo en sus inversiones, explicó, en comparación con alguien que prevé necesitar el 6 %.
Una forma de prepararse contra el riesgo es contar con un fondo de emergencia sólido, dijo Maltais.
“Intenten tener ahorrados entre uno y dos años de gastos”, dijo. “De esa manera, si hay una recesión inesperada, [los jubilados] no tendrán que vender tanto su cartera de inversiones si surge un gasto imprevisto”.
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