Los temores a la IA golpean las acciones de software: ¿se trata de un pánico «ilógico» o de un apocalipsis del SaaS?
- Las nuevas herramientas de inteligencia artificial de Anthropic provocaron una amplia liquidación de acciones de software y datos.
- Los ejecutivos dicen que los temores son exagerados, pero los analistas advierten sobre la presión sobre los márgenes y los precios.
- Los inversores están reevaluando qué empresas de software pueden coexistir con la IA a largo plazo.
El sector del software enfrentó renovadas preocupaciones de mercado esta semana después de que la empresa de inteligencia artificial Anthropic lanzara nuevas herramientas de IA, lo que provocó una venta masiva de acciones de proveedores de datos y software como servicio.
Las nuevas herramientas de IA de Anthropic, creadas para su agente de IA Claude “Cowork”, están diseñadas para gestionar flujos de trabajo profesionales complejos que muchos proveedores de software y datos venden como productos principales.
Las herramientas y otros agentes de IA similares se centran en funciones que abarcan desde la investigación jurídica y tecnológica hasta la gestión de las relaciones con los clientes y el análisis. Esto ha suscitado la preocupación de que la IA pueda socavar los modelos de negocio tradicionales del software.
El índice S&P 500 de Software y Servicios, compuesto por 140 empresas, cayó más de un 4% el jueves, prolongando su racha de pérdidas a ocho sesiones. El índice ha caído alrededor de un 20% en lo que va de año.
Acciones deThomson Reuters, Fuerza de ventasyLegalZoomEstuvieron entre las más afectadas en las operaciones de Estados Unidos esta semana, y la liquidación se extendió a las empresas de TI asiáticas.Tata Consultancy ServicesyInfosys.
A pesar del nerviosismo del mercado, los analistas y ejecutivos tecnológicos siguen divididos sobre el impacto a largo plazo de estas herramientas de IA en estas industrias.
¿Pánico “ilógico”?
Entre los líderes tecnológicos que minimizan las preocupaciones del mercado de que la IA reemplazará al software empresarial se encuentra Nvidia.Director ejecutivo Jensen Huang.
“Existe la idea de que la industria del software está en declive y será reemplazada por la IA”, dijo en un evento el miércoles. “Es la cosa más ilógica del mundo”.
El influyente líder tecnológico argumentó, en cambio, que la IA utilizará y mejorará las herramientas de software existentes en lugar de reinventarlas por completo.
René Haas, director ejecutivo del diseñador británico de chipsArm Holdings, se hizo eco de ese sentimiento esta semana, argumentando durante una conferencia telefónica sobre ganancias que la implementación de la IA empresarial todavía está en sus primeras etapas y aún no es enormemente transformadora.
Haas describió los recientes temores del mercado como “ microhisteria ” en comentarios al Financial Times.
Aun así, la preocupación por el sector del software es anterior a las últimas ventas masivas. Hasta el miércoles, los fondos de cobertura ya habían vendido en corto cerca de 24.000 millones de dólares en acciones de software este año. Los vendedores en corto toman prestadas acciones, las venden y buscan recomprarlas posteriormente a un precio más bajo para obtener ganancias.
Mientras tanto, Anthropic lanzó el jueves lo que llamó un modelo de IA mejorado, apenas unos días después de que sus últimas herramientas Claude asustaran a los inversores.
Perspectivas mixtas
Si bien muchos analistas tecnológicos advierten cada vez más que la IA va a “devorar” al software en el largo plazo, las opiniones sobre ese riesgo y la última liquidación de acciones de software siguen siendo mixtas.
En una nota de investigación del miércoles, Wedbush Securities se hizo eco de los comentarios de Jensen Huang y dijo que, si bien la IA es un obstáculo para los proveedores de software, la venta masiva reflejaba un “escenario de Armagedón para el sector que está lejos de la realidad”.
“Las empresas no renovarán por completo decenas de miles de millones de dólares de inversiones previas en infraestructura de software para migrar a Anthropic, OpenAI y otros”, señala la nota.
Las grandes empresas, afirmó Wedbush Securities, tardaron décadas en acumular billones de puntos de datos que ahora están arraigados en su infraestructura de software.
Otros analistas prevén una presión más duradera.
La firma de asesoría Constellation Research dijo el miércoles que la venta refleja preocupaciones de que la IA podría presionar las ganancias y limitar lo que las compañías de software pueden cobrar, en lugar de señalar una sentencia de muerte para la industria.
“Es probable que haya una canibalización de SaaS por parte de flujos de trabajo impulsados por IA y eso afectará el múltiplo en el que se negocia el sector”, dijo a CNBC Rolf Bulk, analista de acciones tecnológicas de Futurum Group.
Dicho esto, Bulk argumentó que un subconjunto de proveedores de software, especialmente aquellos que ejecutan cargas de trabajo empresariales de misión crítica como Oracle y ServiceNow, todavía tienen un “derecho a ganar” sostenido.
La profundidad de sus datos y su papel arraigado en los flujos de trabajo de los clientes hacen que sea más probable que coexistan con la IA en lugar de ser reemplazados por completo, agregó.
Esa apuesta la están siguiendo empresas de software como AlphaSense, una empresa de investigación y datos de mercado que aprovecha herramientas de IA en todas sus ofertas de productos.
En una declaración a CNBC, Chris Ackerson, vicepresidente sénior de productos de AlphaSense, dijo que “el futuro pertenece a los proveedores que combinan IA avanzada con contenido confiable, capacidad de explicación y un contexto de dominio profundo”.
— Matthew Chin de CNBC contribuyó a este informe
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