Ray Dalio advierte que el mundo está “al borde” de una guerra capitalista
- El legendario inversor Ray Dalio dijo el martes que el mundo estaba “al borde” de una guerra de capitales.
- Dijo que los bancos centrales y los fondos soberanos de riqueza ya se estaban preparando para medidas como controles cambiarios y de capital.
- Dalio estaba hablando con Dan Murphy de CNBC en el escenario de la Cumbre Mundial de Gobiernos en Dubai, Emiratos Árabes Unidos.
El legendario inversor Ray Dalio advirtió el martes que el mundo está “al borde” de una guerra de capitales, en medio de tensiones geopolíticas latentes y mercados de capital volátiles.
Hablando con Dan Murphy de la CNBC en el escenario de la Cumbre Mundial de Gobiernos en Dubai, Emiratos Árabes Unidos, Dalio dijo que estamos cerca de entrar en territorio de guerra de capital, cuando el dinero se utiliza como arma utilizando medidas como embargos comerciales, bloqueando el acceso a los mercados de capital o utilizando la propiedad de la deuda como palanca.
“Estamos al borde del abismo”, dijo Dalio. “Eso significa que no estamos dentro, pero sí muy cerca de [una guerra de capitales], y sería muy fácil caer en ella, porque existen temores mutuos”.
Señaló la reciente escalada de tensiones por el intento de la administración Trump de poner Groenlandia , un territorio danés, bajo el control de Washington.
Advirtió sobre un “temor” entre los tenedores europeos de activos denominados en dólares estadounidenses de que pudieran ser sancionados, y que “podría haber un temor recíproco por parte de Estados Unidos de no poder obtener el capital, o no conseguir la compra [de Europa]”, dijo.
Los inversores europeos representaron el 80% de las compras extranjeras de bonos del Tesoro estadounidense entre abril y noviembre, según un estudio de Citi citado por Reuters.
“El capital, el dinero, importa”, dijo Dalio el martes. “Estamos viendo controles de capital en todo el mundo hoy en día, y es cuestionable quiénes los experimentarán. Así que estamos al borde del abismo; eso no significa que estemos en una guerra de capitales, pero sí significa que es una preocupación lógica”.
Desde su regreso a la Casa Blanca el año pasado, el presidente estadounidense Donald Trump ha impuesto, y retractado, una serie de aranceles punitivos a socios comerciales y adversarios políticos. Estas decisiones han generado volatilidad en los mercados financieros.
Dalio agregó que, históricamente, las guerras de capital han visto implementadas medidas como controles cambiarios y de capital, y dijo que instituciones como los fondos soberanos de riqueza y los bancos centrales ya estaban haciendo “provisiones” para prepararse para tales controles.
Históricamente, señaló Dalio, las guerras de capitales se han desarrollado en torno a “grandes conflictos”. Previo a la entrada de Estados Unidos en la Segunda Guerra Mundial, afirmó, Estados Unidos impuso sanciones a Japón, lo que agravó la “relación conflictiva” entre ambos países.
Se podría imaginar una situación análoga aquí, en el mundo actual, entre China y Estados Unidos, o incluso líderes de diferentes países han conjeturado y comentado sobre la dependencia estadounidense y europea, porque el reverso de un déficit comercial… es el capital, que existe un desequilibrio de capital, y el capital podría usarse como arma de guerra.
El oro sigue siendo una importante cobertura
En medio de estas tensiones, el oroSigue siendo el mejor lugar para guardar dinero, afirmó Dalio, tras una histórica caída que arrastró a los metales preciosos a la baja en todos los ámbitos. Para el martes, el oro y la plata mostraban indicios de recuperación.
“Esto no cambia día a día”, dijo, cuando se le preguntó si la reciente acción del precio debería generar dudas sobre si el oro es el lugar más seguro para estacionar capital.
“El oro ha subido aproximadamente un 65% desde hace un año y ha bajado aproximadamente un 16% desde su máximo, y creo que la gente comete el error de pensar: ‘¿Va a subir y bajar? ¿Debería comprarlo?’”, dijo Dalio.
“En cambio, quizás los bancos centrales, los gobiernos o los fondos soberanos deberían decir qué porcentaje de mi cartera debería tener en oro y mantener un cierto porcentaje, porque es un diversificador muy eficaz para otras partes pobres de la cartera”.
“Como el oro es un diversificador, en épocas de crisis su rendimiento es excepcional, y en épocas de bonanza, no tanto, [pero] es un diversificador eficaz”, añadió Dalio. “Diría que lo más importante es tener una cartera bien diversificada”.
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