Los rendimientos de los bonos globales se disparan a máximos de varias décadas a medida que la inestabilidad en Oriente Medio reaviva los temores inflacionarios.
- El martes, la rentabilidad de los bonos gubernamentales aumentó en Estados Unidos, Japón, Reino Unido y Alemania.
- Los rendimientos de los bonos japoneses y británicos se dispararon a máximos de varias décadas, ya que los ataques de represalia entre Estados Unidos e Irán pusieron de relieve nuevas preocupaciones inflacionarias.
El martes, la rentabilidad de los bonos gubernamentales se disparó en los principales mercados, con los costes de endeudamiento en Japón y el Reino Unido alcanzando máximos de varias décadas, y la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense disparándose, a medida que la reanudación de las hostilidades en Oriente Medio reaviva la preocupación por la inflación.
El bono clave del Tesoro estadounidense a 10 añosLa rentabilidad alcanzó su nivel más alto en 20 meses, subiendo 3 puntos básicos para situarse en el 4,7880%.
Rendimiento del bono de referencia a 10 años de JapónSubió más de 6 puntos básicos, alcanzando el 3% por primera vez desde 1996. El bono gubernamental a corto plazo de 2 años de JapónLa rentabilidad también alcanzó un máximo de 31 años, situándose en el 1,81%.
En otros lugares, la rentabilidad de los bonos del gobierno británico a 10 años.Los bonos del Tesoro británico a 30 años , conocidos como Gilts, subieron más de 9 puntos básicos hasta el 5,2341%, su nivel más alto desde junio de 2008 en medio de la crisis financiera mundial.Mientras tanto, la rentabilidad se disparó 9 puntos básicos hasta el 5,8856%, su nivel más alto desde marzo de 1998.
Los bonos del gobierno alemán, considerados habitualmente un barómetro de los costes de endeudamiento de la eurozona, también subieron. El bono alemán a 10 años (Bund)El rendimiento subió más de 3 puntos básicos hasta el 3,3546%, un nuevo máximo de 52 semanas, mientras que el bono alemán a 2 años (bund)La rentabilidad alcanzó el 2,9496%, su nivel más alto desde julio de 2024. Bono del gobierno francés a 2 añosLa rentabilidad alcanzó su nivel más alto desde abril de 2024.
El secretario del Tesoro, Scott Bessent, restó importancia a las preocupaciones sobre el aumento de los rendimientos de los bonos estadounidenses en una entrevista con CNBC el lunes.
En declaraciones realizadas al margen de la reunión de ministros de finanzas del G20 en Asheville, Carolina del Norte, Bessent afirmó que el mercado de bonos estadounidense sigue siendo “el mercado con mejor rendimiento” del mundo, y señaló que Fitch Ratings reafirmó el mes pasado su calificación AA+ para la deuda pública.
El repunte de los costes de endeudamiento se produjo después de que Estados Unidos e Irán lanzaran ataques de represalia en torno al estrecho de Ormuz en los últimos días, lo que provocó un aumento de los precios de la energía y volvió a poner las presiones inflacionarias en el punto de mira de los inversores.
crudo Brent, el precio de referencia mundial, se vio por última vez aproximadamente un 2,2% más alto a 92,38 dólares por barril, mientras que los futuros del West Texas Intermediatesubieron un 2,61%, hasta los 88,05 dólares.
Steve Englander, jefe de investigación global de divisas del G10 y de estrategia macroeconómica para Norteamérica en Standard Chartered, afirmó que el conflicto de seis meses, combinado con un fallo arancelario del Tribunal Supremo que, según él, eliminó aproximadamente el 40% de los ingresos arancelarios adicionales, había aumentado la presión sobre los bonos.
Englander declaró el martes en el programa “Squawk Box Europe” de CNBC que los rendimientos en toda la curva seguirán bajo presión alcista, y añadió que Estados Unidos no es el único país que se enfrenta a un problema de déficit.
“Creo que ‘el que mejor rinde’, como dijo Bessent, no es lo mismo que el que rinde bien”, dijo Englander. “Todos tienen algún problema de déficit; no creo que haya motivo para celebrar”.
El aumento del coste de la deuda pública británica coincide con la declaración que, según se informa, el primer ministro del Reino Unido, Andy Burnham, hará a los legisladores más tarde de que un mayor control público es la única manera de impulsar el crecimiento del país.
Según informó The Guardian el martes, Burnham, quien en julio se convirtió en el séptimo primer ministro del Reino Unido en 10 años, estaría considerando una legislación que facilitaría la nacionalización de las empresas de servicios públicos con dificultades. Los rendimientos de los bonos británicos también están intentando ponerse al día con los de sus pares globales tras el feriado del lunes.
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